الين الياباني يبقى قريبًا من أعلى مستوى له منذ 24 يوليو مقابل الدولار الأمريكي قبل صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي

• تحول الثيران في الين الياباني إلى الحذر وسط انتعاش طفيف للدولار الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية.
• يمكن أن تستفيد توقعات السياسة المتباينة بين بنك اليابان (BoJ) والاحتياطي الفيدرالي من الين الياباني.
• قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار لقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المهم في وقت لاحق اليوم واجتماع بنك اليابان.

يمتد الين الياباني (JPY) في حركته السعرية التوافقية العرضية خلال الجلسة الأوروبية المبكرة ويظل قريبًا من أعلى مستوى له منذ 24 يوليو، الذي تم لمسه مقابل الدولار الأمريكي (USD) المتعافي يوم الأربعاء. إن القبول المتزايد بأن بنك اليابان (BoJ) سيلتزم بمسار تطبيع سياسته، إلى جانب المزاج الحذر في السوق، يتبين أنه عامل رئيسي يعمل كرياح خلفية للين الياباني الملاذ الآمن. يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا في وضع رهانات عدوانية قبل الأحداث الرئيسية للبنوك المركزية.

من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) عن قراره في وقت لاحق اليوم ومن المتوقع أن يخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل وسط علامات على تراجع سوق العمل. يمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات بنك اليابان المتشددة، كما أن تضييق الفارق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان يساهم أيضًا في الحد من خسائر الين الياباني منخفض العائد. في غضون ذلك، فإن آفاق تيسير السياسة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي تحد من محاولة ارتداد الدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يتجه الثيران في الين الياباني إلى الهامش قبل الأحداث الرئيسية للبنوك المركزية

• أظهر تقرير حكومي صدر في وقت سابق من يوم الأربعاء أن العجز التجاري في اليابان اتسع بشكل حاد من 118.4 مليار ين إلى 242.5 مليار ين في أغسطس. ومع ذلك، كان هذا أقل من العجز المتوقع البالغ 513.6 مليار ين حيث انخفضت الصادرات أقل من المتوقع، بنسبة 0.1% مقارنةً بالتوقعات بانخفاض قدره 1.9% وانخفاض قدره 2.6% تم تسجيله في يوليو، حيث قدم إنهاء اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة واليابان بعض الوضوح للمصدرين.
• كشفت تفاصيل أخرى من التقرير أن الواردات اليابانية انخفضت أكثر بكثير من المتوقع، بنسبة 5.2% خلال الشهر المبلغ عنه، وأشارت إلى ضعف الطلب المحلي. علاوة على ذلك، أضاف استقالة رئيس الوزراء الياباني شغيرو إيشيبا طبقة من عدم اليقين وقد تعطي بنك اليابان مزيدًا من الأسباب للتباطؤ في رفع أسعار الفائدة. وبالتالي، يبقى التركيز متجهًا نحو اجتماع سياسة بنك اليابان الذي يبدأ يوم الخميس.
• من المتوقع أن يترك البنك المركزي الياباني سعر الفائدة المرجعي دون تغيير عند 0.5% وسط رياح معاكسة محلية ومخاطر عالمية، بما في ذلك آثار التعريفات الأمريكية. ومع ذلك، يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام. في المقابل، من المتوقع أن يستأنف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي دورة خفض أسعار الفائدة ويخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
• علاوة على ذلك، كان المتداولون يقومون بتسعير إمكانية حدوث تخفيضين آخرين في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام وسط علامات على تراجع سوق العمل. كان هذا عاملاً رئيسيًا وراء تراجع الدولار الأمريكي مؤخرًا إلى أدنى مستوى له منذ أوائل يوليو الذي تم لمسه يوم الخميس وسحب زوج الدولار/الين إلى منطقة الدعم 146.20 خلال الجلسة الآسيوية. ومع ذلك، يختار المتداولون الانتظار لقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المرتقب بشدة في وقت لاحق اليوم.
• شدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على دعواته لحل النزاع بين روسيا وأوكرانيا، حاثًا الرئيس الأوكراني زيلينسكي على التوصل إلى صفقة لإنهاء الحرب والضغط على أوروبا لوقف شراء النفط الروسي على الفور. يأتي هذا بعد أن شنت القوات الروسية هجومًا ضخمًا على مدينة زابوريجيا الأوكرانية الجنوبية الشرقية، بعد سلسلة من الضربات من الأخيرة ضد بنيتها التحتية النفطية في الأسابيع الأخيرة.
• في الوقت نفسه، شنت إسرائيل هجومها البري المخطط له منذ فترة طويلة على مدينة غزة، وقد دفعت قواتها عميقًا في المدينة ذات الكثافة السكانية العالية يوم الثلاثاء، والتي تعرضت لقصف مكثف لأسابيع. علاوة على ذلك، أدانت قمة طارئة لقادة الدول العربية والإسلامية هجوم إسرائيل على قادة حماس في العاصمة القطرية الدوحة في 9 سبتمبر. وهذا، بدوره، يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة.

يدافع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني عن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، ويعتبر مستوى الدعم 146.20 مفتاحًا للمتداولين الصاعدين

من منظور تقني، تم اعتبار الانهيار والقبول دون علامة 147.00 بمثابة محفز جديد لدببة USD/JPY. علاوة على ذلك، بدأت المؤشرات على الرسم البياني اليومي مرة أخرى في اكتساب زخم سلبي، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار السوق يبقى نحو الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، فإن الارتداد الطفيف من دعم 146.20 الأفقي، والذي يمثل أيضًا المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، يتطلب بعض الحذر. وبالتالي، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض عمليات البيع اللاحقة دون المنطقة المذكورة وعلامة 146.00، قبل تحديد المواقع لأي خسائر إضافية. قد يتسارع الزوج بعد ذلك نحو الدعم الوسيط عند 145.35 في طريقه إلى الحاجز النفسي عند 145.00.

على الجانب الآخر، من المحتمل أن يجذب أي انتعاش لاحق يتجاوز الحاجز الفوري عند 146.70 بائعين جدد ويظل محدودًا بالقرب من الرقم الدائري 147.00. ومع ذلك، قد يؤدي بعض الشراء المستمر فوق منطقة 147.15-147.20 إلى رفع زوج USD/JPY فوق الحاجز 147.55، نحو علامة 148.00. قد يؤدي القوة المستدامة فوق الأخيرة إلى تحفيز حركة تغطية قصيرة نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، والذي يتم تحديده حاليًا بالقرب من منطقة 148.75. يتبع ذلك علامة 149.00 وأعلى مستوى شهري، حول منطقة 149.15، والتي، إذا تم تجاوزها بشكل حاسم، ستغير التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الصاعدين.