تراجع الدولار يمتد مع التركيز على الاحتياطي الفيدرالي والضعف الفني - سكوتيا بنك

الدولار الأمريكي (USD) أضعف هذا الصباح، حيث انخفض لليوم الرابع على التوالي وامتد دون القيعان الأخيرة لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في قمم مناطق 97 ليصل إلى أدنى مستوى له منذ أوائل 2022. المعنويات تجاه الدولار ضعيفة والدولار في خطر واضح من المزيد من الضعف، كما أفاد كبير الاستراتيجيين في سكوتيا بنك شون أوزبورن وإريك ثيوري.

وول ستريت جورنال تقترح أن ترامب قد يسمي بديلاً مبكراً للرئيس باول

“يبدو أن يونيو/حزيران سيكون شهر انخفاض آخر لمؤشر الدولار الأمريكي DXY، مما سيكون سادس خسارة شهرية صافية على التوالي وأسوأ سلسلة له منذ انخفاض مماثل في 2017. يبدو أن ضغط البيع على الدولار خلال اليوم كان الأكثر كثافة خلال ساعات الجلسة الأوروبية/الأمريكية الشمالية المشتركة هذا الأسبوع حتى الآن - حيث تكون السيولة أعمق للمشاركين في السوق لتنفيذ تدفقات كبيرة إذا لزم الأمر. قد يشير الضغط المستمر للبيع إلى أن تدفقًا كبيرًا من الدولار أو الأصول المقومة بالدولار يتم العمل عليه. ومع ذلك، فإن الضعف خلال اليوم مرتبط بتقرير من صحيفة وول ستريت جورنال يقترح أن الرئيس ترامب قد يرشح بديلاً لرئيس الاحتياطي الفيدرالي باول قبل انتهاء فترة رئاسته في مايو من العام المقبل.”

“فكرة 'رئيس احتياطي فيدرالي ظل'، شخص من المفترض أن يتحدث بشكل أكثر تيسيراً حول آفاق أسعار الفائدة، ليست جديدة وقد تم اقتراح أسماء مختلفة كبدائل محتملة لبول (مثل وزيرة الخزانة الحالية بيسنت). لكن الفكرة قد تكون أكثر جدية بالنسبة للرئيس الآن. عوائد الخزانة الأمريكية أقل وتتفوق على الأسواق الأخرى هذا الصباح. كما أن مقايضات أسعار الفائدة تسعر الآن المزيد من مخاطر التيسير من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مما يزيد من الضغط على معنويات الدولار. تشير مقايضات ديسمبر إلى 63 نقطة أساس من تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي، ارتفاعًا من حوالي 51 نقطة أساس قبل أسبوع. نظرًا لسلسلة البيانات الأمريكية الأضعف من المتوقع مؤخرًا، قد تضيف المزيد من الضعف في التقارير الاقتصادية المقررة اليوم وغدًا إلى الضغط على الأسعار والدولار.”

“كانت مزاد الخزانة لأجل 5 سنوات يوم أمس ضعيفة قليلاً (ذيل 0.5 نقطة أساس) لكن النتائج لم يكن لها تأثير يذكر أو أي تأثير على الأسهم أو الدولار. تطرح وزارة الخزانة 44 مليار دولار من سندات 7 سنوات اليوم (النتائج في الساعة 13 بتوقيت شرق الولايات المتحدة). من المتوقع أن تؤدي قرار سياسة بنك بانكسيكو (15 بتوقيت شرق الولايات المتحدة) إلى خفض بمقدار 50 نقطة أساس (الأخير في الدورة، كما تعتقد سكوتيا) ليترك سعر الفائدة الليلي عند 8.00%. ستصدر اليابان بيانات مبيعات التجزئة وبيانات التوظيف وتحديث مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو لشهر يونيو هذا المساء. تؤدي خسائر الدولار إلى وضع مؤشر الدولار الأمريكي DXY على حافة فنية. يتداول المؤشر الآن دون دعم تصحيحي رئيسي في المنطقة العليا 97 ويهدد دعم القناة الصعودية على المدى الطويل عند 96.5. تشير المخاطر الفنية إلى أن المؤشر قد ينخفض بنسبة 5-10% أخرى في الأشهر القادمة.”