- انخفض الذهب بنسبة 0.19% مع قوة الدولار الأمريكي؛ السوق تقيم نظرة باول المحايدة والتحديثات الاقتصادية.
- يتوقع الاحتياطي الفيدرالي خفضين في أسعار الفائدة في 2025، ويعدل النمو بالخفض، ويتوقع تضخمًا أعلى ومعدل بطالة أعلى.
- تتزايد التوترات في الشرق الأوسط مع الغارات الجوية الإسرائيلية على غزة؛ الذهب لا يستفيد من زيادة النفور من المخاطرة.
تراجع سعر الذهب يوم الخميس حيث أخذ الثيران استراحة بعد قرار السياسة النقدية الأخير من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتصاعد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3042 دولار، بانخفاض يزيد عن 0.19%.
تحولت معنويات السوق إلى السلبية، بينما شهد الدولار الأمريكي انتعاشًا كما يتضح من مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع سلة من ست عملات مقابل الدولار.
فشل متداولو الذهب في دفع الأسعار للأعلى، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي أبقى على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 4.25%–4.50% للاجتماع الثاني على التوالي. أضاف المسؤولون أنهم سيبطئون من وتيرة التشديد الكمي (QT).
أقر صانعو السياسة في الاحتياطي الفيدرالي بأن سوق العمل لا يزال قويًا، لكنهم أضافوا أن الأسعار لا تزال مرتفعة. لذلك، أكدوا أنهم سيراقبون المخاطر من كلا الجانبين من التفويض المزدوج.
كما قاموا بتحديث توقعاتهم بشأن أسعار الفائدة، والنمو الاقتصادي، ومعدل البطالة، والتضخم. يتوقع صانعو السياسة خفضين في أسعار الفائدة في 2025، مع تعديل الاقتصاد بالخفض، ويتوقعون ارتفاع التضخم جنبًا إلى جنب مع معدل البطالة.
يتناول المتداولون أيضًا موقف رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول المحايد والصبور. قال إن "عدم اليقين حول (التوقعات الاقتصادية) قد زاد"، مضيفًا أن بعض تضخم التعريفات قد تم تمريره إلى المستهلكين. علق باول قائلاً: "موقف سياستنا الحالي في وضع جيد للتعامل مع المخاطر والشكوك التي نواجهها."
أضاف باول أن بعض سياسات ترامب أثرت سلبًا على النمو وزادت الأسعار.
في غزة، استمرت الغارات الجوية الإسرائيلية مع مقتل ما لا يقل عن 91 فلسطينيًا وجرح العشرات، وفقًا لوكالة رويترز.
محركات السوق اليومية: أسعار الذهب مستعدة لتمديد الارتفاع وسط عوائد حقيقية مستقرة
- تعافى عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وانخفض نقطة أساس واحدة إلى 4.183%. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.34% إلى 103.80.
- تظل العوائد الحقيقية الأمريكية، كما تقاس بعائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات (TIPS) التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، مستقرة تقريبًا عند 1.904%.
- كشفت ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون خفضين لمعدلات الفائدة في عام 2025، مع الإبقاء على توقعات معدل الفائدة الفيدرالي عند 3.9%، دون تغيير عن توقعات ديسمبر. تم تعديل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي - وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي - ومعدل البطالة بالزيادة، بينما من المتوقع الآن أن ينخفض نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى أقل من 2%، مما يشير إلى تباطؤ مرتبط بسياسات التجارة للرئيس دونالد ترامب.
المصدر: الاحتياطي الفيدرالي - ملخص التوقعات الاقتصادية
- ارتفعت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 15 مارس قليلاً من 221 ألف إلى 223 ألف، لكنها ظلت دون توقعات 224 ألف، مما يشير إلى سوق عمل لا يزال مرنًا.
- في الوقت نفسه، انخفض مؤشر التصنيع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا من 18.1 إلى 12.5 في فبراير، مما يشير إلى تباطؤ في النشاط التصنيعي.
- سعر السوق المالي قد قام بتسعير 69.5 نقطة أساس من تخفيف الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025، مما أدى إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية جنبًا إلى جنب مع العملة الأمريكية.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: أسعار الذهب تتجاوز 3,000 دولار ومن المتوقع أن تنهي فوق هذا المستوى
لا يزال اتجاه الذهب صعوديًا على الرغم من أن حركة الأسعار اليوم تبدو وكأنها تشكل شمعة دوجي، مما قد يؤدي إلى تراجع قبل أن يستأنف الذهب ارتفاعه.
مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة ذروة الشراء ولكنه من المقرر أن ينخفض إلى 70 حيث يأخذ الثيران المخاطر بعيدًا عن الطاولة. وهذا يعني أن الدببة ليست خارج الغابة ولكن يمكن أن تستمتع ببعض الأرباح في طريق الذهب للأسفل.
سيكون الدعم الأول لزوج XAU/USD عند مستوى 3,000 دولار. بمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي أعلى مستوى يوم 20 فبراير عند 2,954 دولار، تليها منطقة 2,900 دولار. على العكس، فإن ارتفاع الذهب فوق 3,050 دولار سيفتح الطريق لتحدي 3,100 دولار.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
محتوى مدفوع
إيجاد الوسيط المناسب لتداول الذهب أمر حاسم، حيث أن ليس جميع الوسطاء يقدمون نفس المزايا. استكشف قائمتنا لأفضل الوسطاء أداءً لاكتشاف أفضل الخيارات لتداول الذهب بسلاسة وبتكلفة فعالة.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.