تراجع الذهب لليوم الرابع على التوالي مع تعزيز اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي للدولار الأمريكي والعوائد

• الذهب يتأثر بارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي DXY بنحو 1% مع ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.41%.
• الاتفاق بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي يخفض الرسوم الجمركية من 30% إلى 15%، مما يخفف التوترات التجارية ويرفع الدولار الأمريكي.
• التركيز يتحول إلى قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، الوظائف، وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية هذا الأسبوع.

تمددت خسائر سعر الذهب لليوم الرابع على التوالي، حيث انخفضت بأكثر من 0.60%، بعد أن توصل الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة إلى اتفاق تجاري خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما خفض الرسوم على السلع الأوروبية من 30% المقترحة إلى 15%. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3312 دولار بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 3345 دولار.

تحسن مزاج السوق بعد خبر الاتفاق التجاري. الدولار الأمريكي يسجل عودة كما يتضح من مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، والذي ارتفع بنسبة 0.99% إلى 98.64.

تظهر عوائد سندات الخزانة الأمريكية أيضًا علامات على الانتعاش، مما يمثل عائقًا أمام أسعار الذهب. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 2.5 نقطة أساس إلى 4.410%. ترتفع العوائد الحقيقية الأمريكية بنحو ثلاث نقاط أساس إلى 1.974%.

على الرغم من أن الولايات المتحدة قد توصلت إلى اتفاقات مع بعض الشركاء الرئيسيين وتجاهلت بعض عدم اليقين التجاري، فإن عدم التقدم مع كندا والمكسيك، وهما من أكبر أربعة شركاء تجاريين، يشير إلى أن الدببة في سوق الذهب لم تخرج بعد من الغابة.

تركيز المتداولين ينصب على قرار السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي، المتوقع في 30 يوليو. كان المستثمرون قد حددوا احتمال 99% للإبقاء على الأسعار، لكنهم ينتظرون مؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

بعد ذلك، سيكون جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي مزدحمًا بإصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي، بيانات الوظائف، مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، المقياس المفضل للتضخم من الاحتياطي الفيدرالي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: سعر الذهب في حالة تراجع مع توقعات بالإبقاء من الاحتياطي الفيدرالي

• أكدت بيانات الاقتصاد الأمريكي الأسبوع الماضي، وخاصة التوظيف، موقف الاحتياطي الفيدرالي في الإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير. وذلك لأن مقاييس التضخم لم تستأنف اتجاهها الهابط نحو هدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2%.
• كشف استطلاع أجرته رويترز أن المشاركين في السوق يتوقعون أن يبلغ متوسط سعر الذهب 3320 دولارًا للأونصة في عام 2025 و3400 دولار في عام 2026.
• تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعر احتمال 63% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 17 سبتمبر.
• تشير احتمالية سعر الفائدة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على معدلاته الحالية، حيث تبلغ الاحتمالات 96% للإبقاء و4% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 30 يوليو.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يغوص تحت التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة، والتركيز على 3300 دولار

يسجل الذهب جلسته الهبوطية الرابعة على التوالي حيث تنخفض الأسعار تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3335 دولار. وقد تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى هبوطي، مما يشير إلى أن الاتجاه الهابط الحالي قد يستمر. ومع ذلك، من منظور هيكل السوق، لا يزال اتجاه الذهب صعوديًا.

إذا انخفض زوج XAU/USD تحت 3300 دولار، فإن الدعم التالي سيكون عند التقاء المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم وأدنى مستوى في 30 يونيو بالقرب من 3244 دولار. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى كشف 3200 دولار وأدنى مستوى في 15 مايو عند 3120 دولار.

على الجانب العلوي، إذا استعاد الذهب 3350 دولار، فإن ذلك سيفتح الطريق نحو 3400 دولار، يليه قمة 16 يونيو عند 3452 دولار وأخيرًا أعلى مستوى على الإطلاق عند 3500 دولار.