انخفاض الذهب بنحو 2% مع قوة الدولار الأمريكي التي حفزت موجة تصفية جديدة

• انخفض الذهب إلى 4880 دولارًا مع قوة الدولار الأمريكي العامة وجني الأرباح التي تؤثر على المعادن الثمينة.
• تتعارض بيانات العمالة الأمريكية الضعيفة مع نبرة بوستيك المتشددة، مما يحد من انخفاض الدولار.
• تستمر تباينات السياسات النقدية؛ مع تثبيت البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بينما أشار بنك إنجلترا إلى تيسير قادم.

تراجعت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الخميس حيث تستمر عمليات التصفية لصفقات المعادن الثمينة، بينما استعاد الدولار بعض مكاسبه وسط بيانات اقتصادية أسوأ من المتوقع في الولايات المتحدة. حافظ مصرفان مركزيان رئيسيان على أسعار الفائدة دون تغيير، ومع ذلك، أشار بنك إنجلترا (BoE) إلى أن مزيدًا من التيسير قادم. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4880 دولارًا، بانخفاض قدره 1.75%.

زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمدد الانخفاض رغم ضعف بيانات العمل الأمريكية مع تفضيل جني الأرباح وإشارات البنوك المركزية للدولار الأمريكي

أدت قوة الدولار الأمريكي العامة وجني المتداولين للأرباح إلى انخفاض المعادن الثمينة لليوم الثاني على التوالي. حافظ البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك إنجلترا على الوضع الراهن، حيث من المقرر أن يبقى الأول على حاله، بينما يستعد الثاني لتقليل أسعار الفائدة مرتين في عام 2026.

كشفت البيانات في الولايات المتحدة عن ضعف في سوق العمل. أظهر تقرير مسح الوظائف الشاغرة ومعدل دوران العمالة (JOLTS) لشهر ديسمبر/كانون الأول بيئة توظيف منخفضة. تجاوزت مطالبات البطالة للأسبوع السابق التقديرات، بينما ارتفعت أعداد تسريح العمال لشهر يناير/كانون الثاني بشكل حاد، مما يشير إلى أن الشركات تقلص قوتها العاملة.

بالنظر إلى الخلفية، يجب أن تكون أسعار الذهب أعلى، لكن الدولار الأمريكي لا يزال قويًا لليوم الثاني على التوالي.

مؤخراً، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، إن التضخم مرتفع جداً لفترة طويلة، وأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بعمله بشكل جيد، حيث يتعين عليه التفكير في القضايا على المدى الطويل.

بعيدًا عن ذلك، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن ما إذا كان يجب مقاضاة كيفن وارش بشأن سياسة أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي يعود إلى الرئيس الأمريكي ترامب، وأضاف أنه لا يفضل فرض تعريفات جمركية بنسبة 0% على كندا، بعد اتفاقهم مع الصين.

المؤثرات اليومية في السوق: الدولار الأمريكي يتقدم وسط بيانات وظائف أمريكية ضعيفة

• أظهر تقرير تشالنجر، غراي وكريسماس أن الشركات أعلنت عن 108.435 ألف تسريح في يناير/كانون الثاني، مما يمثل زيادة بنسبة 118% عن العام السابق، بينما انخفضت نوايا التوظيف بنسبة 13%.
• ارتفعت مطالبات البطالة الأولية التي أصدرتها وزارة العمل بشكل حاد إلى 231 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 31 يناير، متجاوزة التوقعات البالغة 212 ألفًا.
• سلط مسح فرص العمل الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) لشهر ديسمبر/كانون الأول الضوء على الحذر المتزايد بين أصحاب العمل، حيث انخفضت الوظائف الشاغرة إلى 6.542 مليون من 6.928 مليون في نوفمبر، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 7.2 مليون.
• على الرغم من ذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.11% إلى 97.75، مما يشكل عائقًا أمام أسعار الذهب والفضة.
• على العكس من ذلك، تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ست نقاط أساس إلى 4.183% حيث يزداد ثقة المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتيسير السياسة مرتين على الأقل في عام 2025.
• زادت أسواق المال من توقعاتها من 50 إلى 56 نقطة أساس لتيسير الاحتياطي الفيدرالي نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

• أثرت التوترات الجيوسياسية المتخففة على أسعار الذهب. اتفقت روسيا وأوكرانيا على تبادل كبير للسجناء بعد محادثات مستمرة بين كلا البلدين والولايات المتحدة. يوم الأربعاء، كشف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنه أجرى مكالمة جيدة مع الرئيس الصيني شي جين بينغ.
• تتجه الأنظار أيضًا إلى استئناف المحادثات الأمريكية الإيرانية في عمان، يوم الجمعة.

التوقعات الفنية: الذهب يتراجع نحو 4800 دولار حيث يأخذ المشترون استراحة

يستمر الاتجاه الصعودي للذهب على الرسم البياني اليومي، لكن التقلبات الأخيرة تستدعي الحذر على المدى القصير. يبدو أن الثيران قد فقدوا الزخم كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي خرج من منطقة التشبع الشرائي الشديد، متراجعًا دون مستواه المحايد. ومع ذلك، خلال الأيام الأربعة الماضية، تحول إلى الاتجاه الصعودي.

للاستمرار في الاتجاه الصعودي، يجب على المشترين استعادة 4900 دولار. سيؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف 4950 دولارًا، يليه 5000 دولار. على العكس من ذلك، إذا أغلق الذهب على أساس يومي دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 4842 دولارًا، فقد يؤدي ذلك إلى تفاقم الانخفاض نحو 4800 دولار. بمجرد تجاوز هذا المستوى، ستكون المحطة التالية هي 4666 دولارًا، وهو أدنى مستوى يومي في 3 فبراير.