تراجع الذهب إلى 4610 دولا مع تراجع حدة الخطاب الإيراني وتلاشي رهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية

• تراجع الذهب من القمم القياسية حيث خفف الرئيس ترامب من حدة خطابه بشأن إيران، مما يعزز الأسهم ويقلل من الطلب على الملاذات الآمنة.
• تعزز مطالبات البطالة الأمريكية القوية وبيانات التصنيع الإقليمية من نظرة اقتصادية مرنة.
• تقلص الأسواق توقعاتها بتخفيضات فائدة الاحتياطي الفيدرالي إلى 47 نقطة أساس بحلول نهاية العام، مما يحد من ارتفاع الذهب.

تراجعت أسعار الذهب يوم الخميس وسط تراجع حدة خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن إيران. كما أن البيانات القوية عن الوظائف في الولايات المتحدة دفعت المستثمرين لتقليص رهانات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4609 دولارات.

الذهب يتراجع مع تراجع التوترات الجيوسياسية والبيانات الأمريكية القوية التي تعزز شهية المخاطرة وتدعم الدولار

تحسنت شهية المخاطرة يوم الخميس، بدعم من انتعاش الأسهم العالمية، بالإضافة إلى تأجيل ترامب للهجوم على إيران بعد أن تم إبلاغه من مصادر "من الجانب الآخر" أن طهران ستتوقف عن قتل الأشخاص المشاركين في الاحتجاجات، وفقًا لتقرير بلومبرغ. وعندما سُئل عن العمل العسكري، قال إنه سيقوم بـ "مراقبة ورؤية" كيفية تطور العملية.

وأضاف ترامب أنه لا يخطط لإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، على الرغم من تحقيق وزارة العدل في تجديدات مبنى الاحتياطي الفيدرالي.

تثبت البيانات الاقتصادية أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا بعد صدور بيانات مطالبات البطالة للأسبوع الماضي. هذا، إلى جانب الاستطلاعات الإقليمية القوية في قطاع التصنيع التي كشفت عنها بنوك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وفيلادلفيا، طمأنت الأسواق بأن الاقتصاد الأمريكي في بيئة لا إقالة فيها ولا توظيف.

كانت أسواق المال قد تسعيرت 47 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي نحو نهاية العام، كما كشف أداة احتمالية أسعار الفائدة من Prime Market Terminal.

مؤخراً، عبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن آرائهم، بقيادة رؤساء الاحتياطي الفيدرالي الإقليميين رافائيل بوستيك وأوستان جولسبي، الذين تحدثوا في وقت سابق من اليوم.

فيما يلي، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الإنتاج الصناعي وخطابات من محافظي الاحتياطي الفيدرالي ميشيل باومان وفيليب جيفرسون.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الدولار الأمريكي القوي يضعف أسعار الذهب

• كانت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 10 يناير قوية، حيث انخفض عدد الأمريكيين الذين يتقدمون للحصول على إعانات البطالة من 207 ألف إلى 198 ألف، أقل من 215 ألف المتوقع.
• في الوقت نفسه، تتحسن أنشطة التصنيع وفقًا لبنوك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وفيلادلفيا. تحسن مؤشر التصنيع في ولاية نيويورك من -3.7 إلى 7.7. كما تجاوز مسح التصنيع من بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا التقديرات البالغة -2، حيث قفز بشكل حاد بمقدار 12.6.
• شهد الدولار الأمريكي انتعاشًا بعد صدور البيانات، حيث ارتفع إلى أعلى مستوى سنوي جديد كما هو موضح في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). ارتفع مؤشر DXY، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.33% إلى 99.38. كما تعافت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة ونصف إلى 4.152%.
• تحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي. قال جيفري شميد من الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي إن السياسة النقدية ليست تقييدية للغاية وأضاف أنه لا ينبغي أن يكون هناك مجال للرضا عن النفس بشأن التضخم. قالت ماري دالي من الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو إنها تتوقع نموًا قويًا وأن السياسة في وضع جيد.
• علق توماس باركين من الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند أن التضخم لا يزال مرتفعًا، بينما أظهر سوق العمل علامات على الاستقرار. في وقت سابق، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك إنه يتوقع أن يكون النمو الاقتصادي فوق 2%، لكنه حذر من أن ضغوط التضخم من المحتمل أن تستمر، مما يتطلب موقفًا تقييديًا للسياسة. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي إن بيانات مطالبات البطالة لم تكن مفاجئة، مؤكدًا أن الهدف الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي لا يزال هو إعادة التضخم إلى 2%.

التحليل الفني: أسعار الذهب تتراجع نحو 4600 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب سليمًا على الرغم من تراجعه بعض الشيء، مما يوفر فترة راحة للثيران، بسبب الحركة المفرطة التي بدأت نحو نهاية عام 2025 عند حوالي 4300 دولار، لزيادة تزيد عن 300 دولار نحو أعلى المستويات على الإطلاق.

من أجل استمرار صعودي، يحتاج XAU/USD إلى تجاوز أعلى مستوى قياسي يوم الأربعاء البالغ 4643 دولارًا لتأكيد الميل الصعودي، مما يفتح الباب لتحدي 4650 دولارًا و4700 دولار. على العكس من ذلك، فإن الانخفاض دون أدنى مستوى يوم 13 يناير البالغ 4569 دولارًا سيعرض 4550 دولارًا، يليه مستوى 4500 دولار.