تراجع البيزو المكسيكي مع تعزيز اتفاق الولايات المتحدة والصين للدولار الأمريكي، بينما تؤثر رهانات خفض سعر الفائدة من جانب بنك المكسيك Banxico

• كان الإنتاج الصناعي في المكسيك مختلطًا؛ ومن المقرر بدء محادثات مراجعة USMCA في النصف الثاني من 2025.
• توصلت الولايات المتحدة والصين إلى اتفاق لخفض التعريفات، مما رفع الدولار الأمريكي ومشاعر المخاطرة عبر الأسواق.
• من المتوقع أن يخفض بنك المكسيك (بانكسيكو) أسعار الفائدة للمرة السابعة يوم الخميس، مما يضيف انحيازًا هبوطيًا للبيزو المكسيكي.

البيزو المكسيكي (MXN) في وضع دفاعي مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد أن عززت التطورات خلال عطلة نهاية الأسبوع الدولار الأمريكي. أدى تراجع الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، إلى جانب توقعات بخفض "كبير" في أسعار الفائدة من قبل بنك المكسيك (بانكسيكو)، إلى دفع زوج USD/MXN للارتفاع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول عند 19.58، بزيادة قدرها %0.79.

في وقت سابق يوم الاثنين، أعلنت واشنطن وبكين أنهما توصلتا إلى اتفاق لخفض التعريفات من %145 إلى %30 على واردات الصين إلى الولايات المتحدة، بينما خفضت الولايات المتحدة الرسوم من %125 إلى %10 على وارداتها من الصين.

في هذه الأثناء، تحسنت أرقام الإنتاج الصناعي في المكسيك لشهر مارس على أساس سنوي لكنها انخفضت على أساس شهري، وفقًا للمعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا والمعلومات (INEGI). ينتظر المتداولون قرار السياسة النقدية لبانكسيكو في 15 مايو، حيث من المتوقع أن يخفض البنك المكسيكي أسعار الفائدة للمرة السابعة على التوالي.

مؤخراً، قال وزير المالية المكسيكي إدغار أمادور زامورا إنه واثق من تحقيق الأهداف المالية على الرغم من مخاطر التجارة. في الوقت نفسه، أعلن وزير الاقتصاد المكسيكي مارسيلو إبرارد أن مراجعة USMCA ستبدأ في النصف الثاني من 2025.

ملخص لمحركات السوق اليومية: البيزو المكسيكي يراوح مكانه مع تعزيز صفقة الولايات المتحدة والصين للدولار الأمريكي

• انخفض الإنتاج الصناعي في المكسيك لشهر مارس بنسبة %0.9 على أساس شهري، متجاوزًا التقديرات البالغة %1.1-. على أساس سنوي، انتعش من انكماش بنسبة %1.3 وازداد بنسبة %1.9 على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة %1.5.
• كشف استطلاع أجرته رويترز أن معظم الاقتصاديين يتوقعون خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بانكسيكو. ستكون هذه هي المرة السابعة على التوالي التي يخفض فيها البنك المركزي أسعار الفائدة.
• لن تمنع بيانات التضخم في المكسيك لشهر أبريل، التي توسعت فوق التوقعات في كل من الأرقام الرئيسية والأساسية، بانكسيكو من prolonging دورة التيسير.
• من الجدير بالذكر أن المستثمرين قللوا من رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة مرتين فقط بدلاً من ثلاث مرات، كما كشفت بيانات من مجلس تجارة شيكاغو (CBOT). تظهر عقود الآجلة لمعدلات الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر 2025 أن المشاركين في السوق يتوقعون 57 نقطة أساس من التيسير.
• لذلك، قد تضيف الفجوة في السياسة النقدية بين الاحتياطي الفيدرالي وبانكسيكو ضغطًا على البيزو وتدفع سعر صرف USD/MXN للارتفاع.
• على الرغم من أن الاقتصاد المكسيكي تجنب ضيقًا تقنيًا، فإن التعريفات المفروضة على المنتجات المكسيكية، والميزانية المخفضة، والشكوك الجيوسياسية ستستمر في الضغط على المالية العامة للبلاد وتأثيرها على البيزو.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: ضغط على البيزو المكسيكي مع ارتفاع USD/MXN نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا

بعد أن سجل أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 19.41، ارتفع USD/MXN متجاوزًا منطقة 19.50 ووصل إلى أعلى مستوى له خلال ثلاثة أيام عند 19.66، متجاوزًا المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 19.63، قبل أن يتراجع قليلاً. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) يرتفع بشكل حاد، مما يشير إلى دخول المشترين.

وبذلك، ستكون المقاومة التالية لزوج USD/MXN هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى كشف أعلى مستوى في 6 مايو عند 19.77، يليه التقاء المتوسطين المتحركين لمدة 200 و50 يومًا حول 19.99. بمجرد تجاوزها، سيتطلع المتداولون إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 20.23.

على العكس من ذلك، إذا انخفض USD/MXN إلى ما دون 19.50، سيكون الدعم الأول هو أدنى مستوى منذ بداية العام عند 19.41، يليه المستوى 19.00.