تنهار المالية في مؤشر داو جونز بشكل متزامن مع بدء الرسوم الجمركية: جولدمان ساكس، جي بي مورغان، أمريكان إكسبريس

• انخفضت أسهم أمريكان إكسبريس وجي بي مورغان بأكثر من 5% بسبب التعريفات الجمركية الأمريكية.
• بدأت إدارة ترامب فرض تعريفات بنسبة 25% على كندا والمكسيك، بالإضافة إلى 10% إضافية على الصين.
• تراجعت أسهم جولدمان ساكس بعد هذا الخبر، منخفضة بنسبة 6%.
• يتوقع العديد من المراقبين تراجعًا في الاقتصاد الأمريكي.

تشعر سوق الأسهم الأمريكية بعبء التعريفات الجمركية التي فرضتها إدارة دونالد ترامب على كندا والمكسيك. في منتصف الليل، يوم الثلاثاء، 4 مارس، شهد العالم بدء فرض رسوم بنسبة 25% على السلع الكندية والمكسيكية المستوردة إلى الولايات المتحدة. بعض السلع الأخرى، مثل النفط الكندي، شهدت رسومًا أقل بنسبة 10%.

أدى ذلك إلى تراجع الأسهم الأمريكية. تداول حوالي ثلثي مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) في جلسة صباح يوم الثلاثاء على انخفاض، بينما انخفض كل من S&P 500 وناسداك المركب بين 1.6% و1.9%.

جولدمان ساكس (GS) وجي بي مورغان (JPM) وأمريكان إكسبريس (AXP) شهدت جميعها تراجعًا حادًا في أسعار أسهمها. انخفضت أسهم جولدمان بنسبة 6% حتى الآن، بينما فقدت الأسهم الأخرى أكثر من 5%.

مؤشر DJIA منذ بداية العام (الشموع) مقابل أداء GS (الأزرق)، AXP (الأرجواني)، JPM (البرتقالي)

تراجع مؤشرات داو المالية بسبب مخاوف التعريفات الجمركية

ردت كندا بخطة لتعريفات تستهدف سلعًا أمريكية بقيمة 155 مليار دولار. سيدخل 30 مليار دولار حيز التنفيذ على الفور ويستهدف مشروبات مثل عصير البرتقال وبعض منتجات الكحول الأمريكية. سيدخل 125 مليار دولار حيز التنفيذ خلال 21 يومًا.

قال رئيس الوزراء الكندي جاستن ترودو في بيان: "ستظل تعريفاتنا سارية حتى يتم سحب الإجراءات التجارية الأمريكية، وإذا لم تتوقف التعريفات الأمريكية، فإننا في مناقشات نشطة ومستمرة مع المقاطعات والأقاليم لمتابعة عدة تدابير غير تعريفة."

تروج السلطات في مقاطعة أونتاريو الكندية لخطة منفصلة لقطع الشركات الأمريكية تمامًا عن النيكل واليورانيوم. وفقًا لمسؤولين حكوميين كنديين، يأتي حوالي نصف واردات النيكل الأمريكية من كندا. بالإضافة إلى ذلك، هناك الكثير من الحديث في كندا عن مقاطعة عامة للمنتجات الأمريكية.

قالت رئيسة المكسيك كلوديا شينباوم إن حكومتها سترد بفرض تعريفات مماثلة على السلع الأمريكية، على الرغم من أن القليل من التفاصيل المحددة ظهرت حول النسبة المئوية والسلع التي ستغطيها.

أدى فرض ترامب لتعريفات إضافية بنسبة 10% على الصين إلى اختيار بكين فرض تعريفات إضافية تصل إلى 15% على واردات الدجاج ولحم الخنزير وفول الصويا ولحم البقر، بالإضافة إلى منتجات زراعية أمريكية أخرى. أعادت الصين فرض تعريفات زراعية مماثلة على المزارعين الأمريكيين خلال إدارة ترامب الأولى.

كما وضعت بكين حوالي 20 شركة أمريكية على القائمة السوداء من القيام بأعمال تجارية مع الصين وستبدأ قضيتها لمكافحة الاحتكار ضد ألفابت (GOOGL). ظهرت بيانات يوم الثلاثاء تفيد بأن مبيعات تسلا (TSLA) قد انخفضت بنسبة 49% على أساس سنوي في الصين حيث يعد الرئيس التنفيذي إيلون ماسك متبرعًا رئيسيًا ورسمياً في إدارة ترامب.

تراجع جولدمان وجي بي مورغان وأمريكان إكسبريس

الحروب التجارية تثير القلق لدى جميع الشركات، ولكن البنوك بشكل خاص. فهي غالبًا ما تزيد من حالة عدم اليقين، وتؤدي إلى انخفاض النمو الاقتصادي أو حتى الركود، وقد تؤدي إلى فشل بعض المقترضين في سداد القروض. 

تنخفض منحنى الخزانة الأمريكية في الجزء الأمامي من المنحنى، من سندات مدتها 3 أشهر إلى سندات مدتها 5 سنوات. ومع ذلك، فإن العوائد على السندات طويلة الأجل لمدة 10 سنوات و30 عامًا تشهد ارتفاعًا.

جزء من هذا هو القلق المتزايد بشأن معدلات الفائدة المستقبلية مما يدفع المستثمرين من المدد الطويلة إلى المدد القصيرة للسماح بمزيد من المرونة. لا يريد المستثمرون أن يتم القبض عليهم مع السندات طويلة الأجل إذا أدت الحرب التجارية إلى ارتفاع التضخم.

المؤسسات المالية، بشكل عام، لا تحب عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة وأثرها على ربحية إقراضها. بالطبع، هذا لن يمنعهم من الإقراض. انضمت جي بي مورغان للتو إلى ستار وود بروبرتي ترست (STWD) لاقتراض 2 مليار دولار لبناء مركز بيانات على مساحة 100 فدان في ويست جوردان، يوتا. 

قال ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لجولدمان ساكس، في قمة الأعمال لمراجعة الشؤون المالية الأسترالية في وقت سابق من يوم الثلاثاء: "يعتقد الرئيس اعتقادًا راسخًا أن هناك اختلالات فيما يتعلق بكيفية وجود التجارة، ولديه وجهة نظر قوية بأنه يريد تسوية ساحة اللعب بشكل عدواني."

من المثير للاهتمام هنا، أن سولومون اعترف أيضًا بأن فرصة حدوث ركود في الولايات المتحدة كانت "صغيرة، ولكن ليست صفرًا." كما وافق سكوت بيسنت، وزير الخزانة في إدارة ترامب، على أن الاقتصاد قد يصل إلى فترة من النمو البطيء حيث تقوم إدارته بخفض الإنفاق الحكومي.

سيتذكر متداولو الأسهم أن رقم الناتج المحلي الإجمالي من الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا لربع السنة الأولى أظهر انخفاض الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 1.5%. يشير ربعان متتاليان من انخفاض الناتج المحلي الإجمالي إلى ركود.