ارتفاع أسهم البنوك صباح الأربعاء قبيل قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي: جولدمان ساكس، جي بي مورغان

• ارتفعت أسهم كل من جولدمان ساكس وجي بي مورغان بنسبة 2% يوم الأربعاء.
• تبحث الجهات التنظيمية الأمريكية في خفض نسبة رأس المال الرئيسية التي ستساعد البنوك الكبيرة.
• ستصدر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قرار سعر الفائدة في الساعة 14:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
• تشير مؤشرات القوة النسبية لأسهم جولدمان ساكس GS وجي بي مورغان JPM إلى أن كلاهما في منطقة التشبع الشرائي على الرسوم البيانية الفنية.

تفوقت أسهم جولدمان ساكس (GS) وجي بي مورغان (JPM) على باقي السوق صباح يوم الأربعاء قبل قرار سعر الفائدة الأمريكي في فترة ما بعد الظهيرة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ارتفعت أسعار أسهم جي بي مورغان وجولدمان ساكس بنسبة 2.7% و2.0%، على التوالي، في وقت كتابة هذا التقرير. حقق كل من مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) - الذي يحتوي على كلا السهمين - بالإضافة إلى ناسداك وستاندرد آند بورز 500، جميعها تقدمًا بنسبة 0.4%.

في الساعة 14:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (18:00 بتوقيت جرينتش)، ستصدر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) قرارها بشأن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، الذي ظل ثابتًا عند 4.25%-4.50% طوال العام. يتوقع السوق إلى حد كبير أن يحتفظ البنك المركزي بأسعار الفائدة ثابتة مرة أخرى، لكنه متحمس لرؤية كيف يتوقع مخطط النقاط الخاص بالبنك قرارات أسعار الفائدة المستقبلية.

وأشارت المقالة أيضًا إلى أن معدل 6% للشركات التابعة لشركات البنوك القابضة قد يتم تخفيضه أيضًا إلى نفس النطاق.

تواصل أسهم البنوك أيضًا الارتفاع بناءً على التفاؤل المحيط بميول الحكومة الأمريكية نحو تقليل متطلبات رأس المال لتداول سندات الخزانة الأمريكية.

سيستفيد جولدمان ساكس وجي بي مورغان من تقليل متطلبات رأس المال

وتناقش مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية، وبنك الاحتياطي الفيدرالي، ومكتب مراقب العملة ــ الجهات التنظيمية المصرفية الرئيسية الثلاث في الحكومة الأميركية ــ تعديل متطلبات رأس المال البالغة 5% التي يتعين على البنوك الاحتفاظ بها من أجل الاستثمار في سندات الخزانة الأميركية.

وفقًا لتقارير بلومبرج، يُطلق على هذا التغيير اسم نسبة الرفع المالي التكميلية المُحسّنة أو eSLR، وقد يُخفّض هذا التغيير نسبة الـ 5% هذه إلى ما بين 3.5% و4.5%. وهذا بدوره سيجعل استثمارات البنوك في سندات الخزانة أكثر ربحية، مما يُرجّح أن يزيد الطلب عليها، وبالتالي يُخفّض أسعار الفائدة.

ستجتمع الجهات التنظيمية في 25 يونيو/حزيران لمناقشة الأمر، لكن المستثمرين يعتقدون بالفعل أن هناك احتمالًا كبيرًا لتمريره. وقد أبرزت نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف، ميشيل باومان، أن نسبة رأس المال كانت مفرطة في وقت سابق من هذا العام.

ومع ذلك، يذكر بعض النقاد الآخرين المذكورين في مقال بلومبرغ أنه عندما تم إعفاء متطلبات رأس المال خلال أزمة كوفيد-19 في عام 2020، لم تستفد البنوك من تغيير القاعدة لزيادة حيازاتها من سندات الخزانة.

رسوم بيانية لأسهم جي بي مورغان وجولدمان ساكس

ارتفعت أسهم جولدمان ساكس بشكل مستمر منذ أدنى مستويات التعريفات في أوائل أبريل/نيسان. يقع الدعم في مستويات أدنى بكثير في نطاق 560 دولار و570 دولار بناءً على المتوسطات المتحركة. ستحتاج البنك إلى دفعة كبيرة أخرى من الثيران لإعادة اختبار أعلى مستوى له على الإطلاق، وهو أدنى مستويات 670 دولار.

ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) يقترب من منطقة التشبع الشرائي وقد يتطلب فترة من التماسك.

الرسم البياني اليومي لأسهم جولدمان ساكس GS

تقع أسهم جي بي مورغان بالفعل بالقرب من أعلى مستوى لها على الإطلاق التي حققته في فبراير/شباط. يبدو أنه من غير الممكن عدم محاولة تحقيق قمة جديدة في هذه المنطقة. تقع المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 يومًا و200 يوم بالقرب من 242 دولار و254 دولار، لكن قراءة مؤشر القوة النسبية البالغة 69 تجعل السهم يبدو في حالة تشبع شرائي ولا يوفر نقطة دخول جيدة هنا.