الين الياباني يتراجع من أعلى مستوى له في حوالي ثلاثة أشهر مقابل الدولار الأمريكي؛ الاحتمالية الصعودية لا تزال قائمة

• الين الياباني يكافح للاستفادة من مكاسبه القوية وسط مخاوف بشأن الصحة المالية لليابان.
• قد تستمر النظرة المتشددة لبنك اليابان ومخاوف التدخل في العمل كرياح داعمة للين الياباني.
• الدولار الأمريكي يتأرجح بالقرب من أدنى مستوى له في أربعة أشهر وسط رهانات على خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وقد يظل ذلك عائقًا أمام زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

ينخفض الين الياباني (JPY) خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، منهياً سلسلة انتصارات استمرت يومين ومتراجعًا من أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2025، الذي تم لمسه مقابل نظيره الأمريكي في اليوم السابق. لا يزال المستثمرون قلقين بشأن الصحة المالية لليابان في ظل خطط الإنفاق والضرائب العدوانية لرئيس الوزراء سناي تاكايشي. هذا، إلى جانب نبرة المخاطر الإيجابية بشكل عام، يُنظر إليه على أنه يضعف الين الياباني كملاذ آمن وسط عدم اليقين السياسي المحلي قبل الانتخابات المفاجئة في 8 فبراير.

ومع ذلك، فإن التكهنات بأن السلطات اليابانية ستتدخل لوقف المزيد من ضعف الين الياباني تستدعي الحذر للمتداولين الهبوطيين في ظل موقف بنك اليابان (BoJ) المتشدد. من ناحية أخرى، لا يزال الدولار الأمريكي (USD) قريبًا من أدنى مستوى له في أربعة أشهر وسط رهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين هذا العام. وهذا، بدوره، يستدعي بعض الحذر قبل اتخاذ أي مراكز للتعافي بشكل ذي مغزى لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني حيث يبقى تركيز السوق ملتصقًا باجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المهم الذي يبدأ في وقت لاحق اليوم.

الين الياباني ينخفض مع تفاقم المشاكل المالية وعدم اليقين السياسي مما يعوض مخاوف التدخل

• تحت المجهر، تعرضت المالية العامة المتوترة بالفعل في اليابان لمزيد من التدقيق بعد تعهد رئيس الوزراء سناي تاكايشي بتعليق ضريبة المبيعات على المواد الغذائية كجزء من حملتها قبل الانتخابات المفاجئة لمجلس النواب في 8 فبراير.
• كانت حالة القلق بشأن آفاق المالية العامة لليابان عاملاً رئيسيًا وراء الزيادة الأخيرة في عوائد السندات الحكومية اليابانية (JGBs) طويلة الأجل، مما سيؤدي إلى زيادة تكاليف خدمة الديون. وهذا بدوره يحد من الاتجاه الصعودي لليين الياباني.
• أظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق من يوم الثلاثاء أن التضخم بالجملة في اليابان تباطأ في العام حتى ديسمبر. في الواقع، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) بنسبة 2.4% على أساس سنوي خلال الشهر المذكور، منخفضًا من ارتفاع بنسبة 2.7% تم تسجيله في نوفمبر.
• كشفت تفاصيل إضافية أن مؤشر أسعار خدمات الشركات في اليابان ارتفع بنسبة 2.6% على أساس سنوي في ديسمبر مقارنة بـ 2.7% سابقًا. لم يكن هناك شيء في البيانات يتعارض مع مسار رفع أسعار الفائدة لبنك اليابان، ولا يؤثر كثيرًا على الين الياباني.
• في الواقع، رفع بنك اليابان توقعاته الاقتصادية وتوقعاته للتضخم بعد أن ترك أسعار الفائدة قصيرة الأجل دون تغيير في نهاية اجتماع استمر يومين يوم الجمعة الماضي. كما أشار البنك المركزي إلى استعداده لمواصلة رفع تكاليف الاقتراض المنخفضة.
• يمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المتشائمة، مما يبقي الدولار الأمريكي في وضع دفاعي بالقرب من أدنى مستوى له في أربعة أشهر ويدعم الين الياباني وسط مخاوف من تدخل محتمل من قبل السلطات اليابانية.
• حذرت رئيسة وزراء اليابان سناي تاكايشي يوم الأحد من أن المسؤولين مستعدون لاتخاذ الخطوات اللازمة ضد التحركات السوقية المضاربية وغير الطبيعية للغاية بعد فحوصات الأسعار من وزارة المالية اليابانية والاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يوم الجمعة.
• ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددين في وضع رهانات اتجاهية عدوانية وقد يختارون الانتقال إلى الهامش قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC الذي يستمر يومين، والذي يبدأ اليوم. ستؤثر النتائج على الدولار الأمريكي وزوج الدولار/الين الياباني في المدى القريب.

زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يظهر مرونة دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم؛ لا يزال في خطر

أظهر زوج الدولار/الين الياباني بعض المرونة دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) يوم الاثنين، على الرغم من أنه لا يزال دون نقطة دعم أفقية عند 154.75-154.80. يمتد المدرج التكراري لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) أعمق في المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن خط MACD يقع تحت خط الإشارة والزخم تحت الضغط دون الصفر. يجلس مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 32 (قريب من منطقة البيع المفرط)، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي قد يمتد.

سيؤدي الإغلاق اليومي دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 153.81، الذي يدعم زوج الدولار/الين الياباني في المدى القريب، إلى منح الدببة مزيدًا من السيطرة، بينما سيبقي التداول المستدام فوقه التحيز مثبتًا بواسطة المتوسط المتحرك البسيط المتزايد. سيشير تقليص المدرج التكراري لمؤشر MACD والعودة نحو خط الصفر إلى استقرار الزخم، وسيؤدي تعافي مؤشر القوة النسبية نحو 50 إلى تحسين النغمة؛ على العكس من ذلك، فإن الانخفاض إلى ما دون 30 سيعرض لمزيد من الضعف.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)