- الين الياباني يكافح للاستفادة من مكاسبه القوية وسط مخاوف بشأن الصحة المالية لليابان.
- قد تستمر النظرة المتشددة لبنك اليابان ومخاوف التدخل في العمل كرياح داعمة للين الياباني.
- الدولار الأمريكي يتأرجح بالقرب من أدنى مستوى له في أربعة أشهر وسط رهانات على خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وقد يظل ذلك عائقًا أمام زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
يظل الين الياباني (JPY) في وضع دفاعي خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء وسط مخاوف بشأن الصحة المالية لليابان على خلفية خطط الإنفاق والضرائب العدوانية لرئيسة الوزراء سناي تاكايشي. بخلاف ذلك، يبدو أن نبرة المخاطر الإيجابية عمومًا تضعف الين كملاذ آمن وسط عدم اليقين السياسي المحلي قبل الانتخابات المفاجئة في 8 فبراير. هذا، إلى جانب ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي (USD)، يساعد زوج الدولار/الين الياباني في الابتعاد عن أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2025، الذي تم لمسه يوم الاثنين.
ومع ذلك، يبدو أن أي انخفاض ملحوظ في الين الياباني بعيد المنال وسط تكهنات بأن السلطات اليابانية ستتدخل لوقف المزيد من الضعف في العملة المحلية وموقف بنك اليابان (BoJ) المتشدد. من ناحية أخرى، قد يكافح الدولار الأمريكي لجذب المشترين وسط رهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين هذا العام. وهذا بدوره يتطلب بعض الحذر قبل اتخاذ مراكز لمزيد من التعافي في زوج الدولار/الين الياباني في الأجل القريب حيث تظل الأضواء مسلطة على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المهم الذي يبدأ اليوم.
الين الياباني يتعرض للضعف بسبب عدم اليقين السياسي المحلي والمشاكل المالية
- تحت المجهر، تعرضت المالية العامة المتوترة بالفعل في اليابان لمزيد من التدقيق بعد تعهد رئيس الوزراء سناي تاكايشي بتعليق ضريبة المبيعات على المواد الغذائية كجزء من حملتها قبل الانتخابات المفاجئة لمجلس النواب في 8 فبراير.
- كانت حالة القلق بشأن آفاق المالية العامة لليابان عاملاً رئيسيًا وراء الزيادة الأخيرة في عوائد السندات الحكومية اليابانية (JGBs) طويلة الأجل، مما سيؤدي إلى زيادة تكاليف خدمة الديون. وهذا بدوره يحد من الاتجاه الصعودي لليين الياباني.
- أظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق من يوم الثلاثاء أن التضخم بالجملة في اليابان تباطأ في العام حتى ديسمبر. في الواقع، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) بنسبة 2.4% على أساس سنوي خلال الشهر المذكور، منخفضًا من ارتفاع بنسبة 2.7% تم تسجيله في نوفمبر.
- كشفت تفاصيل إضافية أن مؤشر أسعار خدمات الشركات في اليابان ارتفع بنسبة 2.6% على أساس سنوي في ديسمبر مقارنة بـ 2.7% سابقًا. لم يكن هناك شيء في البيانات يتعارض مع مسار رفع أسعار الفائدة لبنك اليابان، ولا يؤثر كثيرًا على الين الياباني.
- في الواقع، رفع بنك اليابان توقعاته الاقتصادية وتوقعاته للتضخم بعد أن ترك أسعار الفائدة قصيرة الأجل دون تغيير في نهاية اجتماع استمر يومين يوم الجمعة الماضي. كما أشار البنك المركزي إلى استعداده لمواصلة رفع تكاليف الاقتراض المنخفضة.
- يمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المتشائمة، مما يبقي الدولار الأمريكي في وضع دفاعي بالقرب من أدنى مستوى له في أربعة أشهر ويدعم الين الياباني وسط مخاوف من تدخل محتمل من قبل السلطات اليابانية.
- حذرت رئيسة وزراء اليابان سناي تاكايشي يوم الأحد من أن المسؤولين مستعدون لاتخاذ الخطوات اللازمة ضد التحركات السوقية المضاربية وغير الطبيعية للغاية بعد فحوصات الأسعار من وزارة المالية اليابانية والاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يوم الجمعة.
- ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددين في وضع رهانات اتجاهية عدوانية وقد يختارون الانتقال إلى الهامش قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC الذي يستمر يومين، والذي يبدأ اليوم. ستؤثر النتائج على الدولار الأمريكي وزوج الدولار/الين الياباني في المدى القريب.
دببة الدولار/الين الياباني في وضع مهيمن؛ قد يتم بيع محاولات التعافي
أظهر زوج الدولار/الين الياباني بعض المرونة دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) يوم الاثنين، على الرغم من أنه لا يزال دون نقطة دعم أفقية عند 154.75-154.80. يمتد المدرج التكراري لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) أعمق في المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن خط MACD يقع تحت خط الإشارة والزخم تحت الضغط دون الصفر. يجلس مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 32 (قريب من منطقة البيع المفرط)، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي قد يمتد.
سيؤدي الإغلاق اليومي دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 153.81، الذي يدعم زوج الدولار/الين الياباني في المدى القريب، إلى منح الدببة مزيدًا من السيطرة، بينما سيبقي التداول المستدام فوقه التحيز مثبتًا بواسطة المتوسط المتحرك البسيط المتزايد. سيشير تقليص المدرج التكراري لمؤشر MACD والعودة نحو خط الصفر إلى استقرار الزخم، وسيؤدي تعافي مؤشر القوة النسبية نحو 50 إلى تحسين النغمة؛ على العكس من ذلك، فإن الانخفاض إلى ما دون 30 سيعرض لمزيد من الضعف.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: هبوط عوائد السندات الأمريكية والجيوسياسية تدعم صمود الذهب/الدولار XAU/USD
حقق الذهب مكاسب أسبوعية، مدعومًا بالتطورات الجيوسياسية وانخفاض العوائد الأمريكية. تشير التوقعات الفنية إلى تحيز صعودي، لكنها تفتقر إلى الزخم. سيركز المستثمرون على التطورات الجيوسياسية وإصدارات البيانات الأمريكية الرئيسية.
التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: شهر آخر من الخسائر، وقد مضى خمسة
استقر سعر البيتكوين عند 67300 دولار يوم الجمعة، متماسكًا قرب المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68000 دولار. تظهر البيانات التاريخية حدثًا نادرًا سجلت فيه البيتكوين خسارتين شهريتين متتاليين منذ مطلع العام.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: عند مفترق طرق؛ الفيدرالي ثابت، والرسوم الجمركية في تغير دائم
كانت تداولات الدولار الأمريكي تفتقر لاتجاه واضح هذا الأسبوع. تحول التركيز مرة أخرى نحو عدم اليقين التجاري والتوترات الجيوسياسية. ستكون بيانات الوظائف غير الزراعية ومؤشرات مديري المشتريات لشهر فبراير/شباط محط الاهتمام الأسبوع المقبل.
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 27 فبراير:
تظل الأسواق حذرة في وقت مبكر من يوم الجمعة، مما يساعد الدولار الأمريكي على البقاء مرنًا في مقابل نظرائه. ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر فبراير من ألمانيا. في وقت لاحق من اليوم، سيراقب المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر يناير وأرقام الناتج المحلي الإجمالي الكندي للربع الرابع عن كثب.
البيتكوين والإيثيريوم والريبل تتماسك مع ميل صعودي حذر على المدى القصير
تتجمع البيتكوين والإيثيريوم والريبل بالقرب من مناطق فنية رئيسية يوم الجمعة، مما يظهر علامات خفيفة على الاستقرار بعد تقلبات حديثة. تظل البيتكوين فوق 67000 دولار على الرغم من الخسائر الطفيفة حتى الآن هذا الأسبوع، بينما يتأرجح الإيثيريوم حول 2000 دولار بعد رفضه بالقرب من حد التماسك العلوي له.