تحليل سعر الذهب في مصر اليوم: تصحيح هبوطي طفيف، في انتظار صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية غداً

إليك ما تحتاج إلى معرفته في أسواق الذهب المحلية والعالمية يوم الخميس 8 يناير/كانون الثاني:

• في الأسواق المحلية، تسجل أسعار الذهب انخفاضاً تصحيحياً من محيط حاجز منطقة 6000 جنيه على خلفية استمرار تصحيح المعدن النفيس في الأسواق العالمية.
• من الجدير بالذكر أن البنك المركزي المصري CBE قرر يوم الخميس 25 ديسمبر/كانون الأول 2025 خفض معدلات الفائدة على الإيداع والإقراض لليلة واحدة بمقدار 100 نقطة أساس إلى 20.00% و21.00%، على التوالي، مما يدفع السيولة المحلية نحو المعدن الأصفر بشكل أكبر.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر اليوم بشكل طفيف إلى 5950 جنيه للبيع و 5925 جنيه للشراء في وقت كتابة هذا التقرير.
• يمدد الذهب في الأسواق العالمية التصحيح الهابط لليوم الثاني على التوالي في وقت مبكر من يوم الخميس من أعلى مستوياته السابقة عند محيط حاجز منطقة 4500 دولار للأونصة المسجلة يوم أمس.
• يتداول الذهب في الأسواق العالمية عند محيط منطقة 4432 دولار للأونصة في وقت كتابة هذا التقرير، حيث تستمر الأسواق في تسعير خفض معدلات الفائدة مرتين من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي خلال عام 2026، مما يضغط على الدولار الأمريكي USD ويصب في صالح الذهب المقوم بالدولار.
• يترقب المتداولون صدور بيانات مطالبات إعانة البطالة الأمريكية في وقت لاحق اليوم، مع تحول التركيز الرئيسي نحو تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الحاسم المقرر صدوره يوم الجمعة.

محركات الذهب في الأسواق العالمية: استمرار التصحيح قبل صدور الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية غداً

• على صعيد التوترات الجيوسياسية، قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو في وقت متأخر من يوم الأربعاء إنه سوف يلتقي مع مسؤولين من الدنمارك وجرينلاند خلال الأسبوع المقبل، كما أفادت وكالة رويترز يوم الخميس.
• يأتي ذلك بعد أن أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سعيه للسيطرة على جرينلاند، وهي منطقة ذات حكم ذاتي تابعة للدنمارك.
• ومع ذلك، قال روبيو عندما سُئل عما إذا كانت الولايات المتحدة مستعدة للمخاطرة بتحالف الناتو NATO العسكري الذي تقوده الولايات المتحدة من خلال السيطرة القسرية على جرينلاند: "بصفتي دبلوماسيًا، وهو ما أنا عليه الآن، وما نعمل عليه، نفضل دائمًا تسوية الأمور بطرق مختلفة - بما في ذلك في فنزويلا".
• من الناحية الفنية، لا يزال الذهب يتبع نهج "شراء الانخفاضات" في الأسواق العالمية، حيث يستمر التركيز على التطورات الجيوسياسية وبيانات مطالبات البطالة الأمريكية القادمة من أجل الحصول على توجهات جديدة على التداول.
• يتم تداول الذهب في وضع دفاعي في وقت مبكر من يوم الخميس، حيث تقوم الأسواق بتقييم البيانات الاقتصادية الأمريكية المتباينة التي تم نشرها يوم الأربعاء، بينما يتمسك الدولار الأمريكي بمكاسب الارتداد، مما يمارس ضغوطًا هبوطية على المعدن النفيس.
• أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل BLS في الولايات المتحدة يوم الأربعاء، أن عدد الوظائف الشاغرة JOLTS، وهو مقياس للطلب على العمالة، انخفض بمقدار 303 ألف إلى 7.146 مليون بحلول آخر يوم من شهر نوفمبر/تشرين الثاني، في مقابل التوقعات البالغة 7.6 مليون.
• أظهر تقرير معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP أن التوظيف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة ارتفع بمقدار 41 ألف وظيفة في الشهر الماضي بعد انخفاض معدل بمقدار 29 ألف في نوفمبر/تشرين الثاني. كانت توقعات السوق تشير إلى نمو قدره 47 ألف.
• في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الخدمات من معهد إدارة الإمدادات ISM بمقدار 1.8 نقطة إلى 54.4، وهي أعلى المستويات منذ أكتوبر/تشرين الأول 2024.
• ومع ذلك، يظل الانخفاض في الذهب محدوداً، حيث تبدو الرهانات على خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي مرتين قائمة بعد صدور البيانات الأخيرة.
• تستمر الأسواق في توقع 61 نقطة أساس من التخفيضات في معدلات الفائدة خلال هذا العام، وفقًا للبيانات التي جمعتها مؤسسة LSEG.
• بالإضافة إلى ذلك، واصل البنك المركزي الصيني سلسلة عمليات شراء الذهب للشهر الرابع عشر على التوالي في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا للبيانات الرسمية، مما يوفر بعض الدعم لمشتري الذهب.
• العامل الرئيسي الذي قد يحافظ على نهج تداول "شراء الانخفاضات" في الذهب هو التوترات الجيوسياسية.
• ينصب التركيز مرة أخرى على قضية جرينلاند، حيث أكد البيت الأبيض بشكل منفصل المناقشات بشأن الاستحواذ على جرينلاند، بما في ذلك احتمالية التدخل العسكري.
• يأتي ذلك بعد اعتقال الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو خلال عطلة نهاية الأسبوع على يد القوات الأمريكية.
• بالإضافة إلى ذلك، تجذب التوترات الجيوسياسية بين الصين واليابان الانتباه أيضًا بعد أن حظرت الأولى يوم الاثنين الصادرات من العناصر ذات الاستخدام المزدوج التي قد تستخدم لأغراض عسكرية إلى اليابان، مشيرة إلى مخاوف تتعلق بالأمن القومي.
• ردًا على ذلك، قالت اليابان إن الحظر الذي فرضته الصين كان "غير مقبول تمامًا ومؤسفًا للغاية".
• مع قول ذلك، فإن الحركة الاتجاهية الواضحة التالية في الذهب تعتمد على تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الهام للغاية المقرر صدوره يوم الجمعة.
• يمكن أن تقدم بيانات سوق العمل الأمريكي رؤى جديدة بشأن مسار التيسير النقدي من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed للعام المقبل، مما يؤثر بشكل كبير على الذهب المقوم بالدولار الأمريكي.

الرسم البياني اليومي لأسعار أونصة الذهب في الأسواق العالمية

مناطق المقاومة: 4469، 4500، 4550، 4600

مناطق الدعم: 4396، 4331، 4274، 4257، 4205، 4182، 4170، 4163

شعبة الذهب المصرية: توقعات بتسجيل قمم قياسية جديدة

قال سامح عبد الحكيم عضو شعبة الذهب إن الأداء القوي للذهب يرجع إلى عاملين رئيسيين، أولهما تصاعد الطلب على أصول الملاذ الآمن في ظل التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وفنزويلا، وثانيهما التغيرات المرتقبة في السياسة النقدية الأمريكية، مما يدعم بقاء الذهب عند مستويات مرتفعة خلال الفترة الحالية رغم حالة الاستقرار النسبي في السوق المحلية.

مقتطفات رئيسية

تفتقر أسعار المعدن النفيس في الأسواق العالمية للزخم الكافي من أجل اختراق الحاجز النفسي عند منطقة 4500 دولار للأونصة.

يحتاج الذهب في الأسواق العالمية إلى اختراق هذا الحاجز النفسي المذكور من أجل تحدي أعلى المستويات على الإطلاق عند محيط منطقة 4550 دولار للأونصة.

على الرغم من التصحيح الهابط الطفيف، فإن الاتجاه العام الأوسع نطاقاً في السوق لا يزال صاعداً على المدى الطويل.

شهد الذهب ارتفاعًا قويًا في السوق المحلي خلال الجلستين السابقتين، مدعومًا من الطلب كملاذ آمن بعد تصاعد غير مسبوق في التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا.

حققت الفضة مكاسب تاريخية أيضاً خلال عام 2025 بأكثر من 150%.

كانت المكاسب في الفضة مدفوعة من زيادة الطلب الصناعي والمخاوف المتعلقة بتباطؤ الاقتصاد العالمي.

المكاسب في المعادن النفيسة مدفوعة أيضاً بشكل رئيسي من التوقعات بخفض معدلات الفائدة عالميًا، وبشكل خاص من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.

هذه الارتفاعات القوية تجعل المخاطرة في الاستثمار في الفضة أعلى نسبيًا في الوقت الحالي مقارنة بالذهب.

الدخول في الفضة يحتاج إلى رؤية استثمارية أوضح وقدرة أكبر على تحمل تذبذبات الأسعار.

توقعات خفض معدلات الفائدة عالميًا قد تدعم أسعار الذهب والفضة خلال الفترة المقبلة، ولكن الفضة تظل أكثر تقلبًا بسبب ارتباطها بالصناعة إلى جانب كونها معدنًا نفيسًا.

تأتي أسعار الذهب في مصر يوم الخميس 8 يناير/كانون الثاني 2025 (بدون إضافة مصنعية الجرام) كما يلي:

جرام الذهب عيار 24: 6800 جنيه للبيع، 6772 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 21: 5950 جنيه للبيع، 5925 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 18: 5100 جنيه للبيع، 5079 للشراء.

الجنيه الذهب: 47600 جنيه للبيع، 47400 للشراء.