أسعار الذهب تتمسك بمكاسب متواضعة بالقرب من أعلى مستوى لها في عدة أسابيع وسط استمرار شراء الملاذ الآمن

• سعر الذهب يرتفع إلى قمة جديدة متعددة الأسابيع يوم الاثنين مع تصاعد التوترات التجارية التي تدعم الطلب على الملاذ الآمن.
• تستمر رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي Fed المنخفضة في دعم الدولار الأمريكي وتعمل كرياح معاكسة للسلعة التي لا تدر عوائد.
• قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية قوية ويفضلون الانتظار للحصول على أرقام التضخم الأمريكية.

تلتزم أسعار الذهب (XAU/USD) بالاتجاه الإيجابي لليوم الرابع على التوالي وتتداول بالقرب من أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع، فوق مستوى 3370 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. أدت التعريفات الجديدة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بنسبة 30% على المنتجات القادمة من الاتحاد الأوروبي (EU) والمكسيك اعتبارًا من 1 أغسطس إلى زعزعة الأسواق العالمية وأثبتت أنها عامل رئيسي يدعم السلعة الملاذ الآمن. ومع ذلك، فإن الارتفاع خلال اليوم يفتقر إلى الاستمرارية، مما يستدعي بعض الحذر من جانب المتداولين الصاعدين.

قام المتداولون بتقليص توقعاتهم بشأن خفض سعر الفائدة الفوري من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وسط سوق عمل أمريكي لا يزال قويًا. وهذا، بدوره، يرفع الدولار الأمريكي (USD) إلى أعلى مستوى له منذ 25 يونيو مع بداية أسبوع جديد وقد يعمل كرياح معاكسة لأسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار حتى صدور أحدث أرقام التضخم الأمريكية للحصول على إشارات حول مسار خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما سيؤثر على الدولار الأمريكي ويوفر زخمًا جديدًا للمعدن الثمين.

محركات السوق اليومية: الثيران في أسعار الذهب تحتفظ بالسيطرة وسط تصاعد التوترات التجارية

• تلقى المزاج العالمي الضعيف بالفعل ضربة أخرى ردًا على تهديدات ترامب الجديدة بشأن التعريفات على اثنين من أكبر الشركاء التجاريين - المكسيك والاتحاد الأوروبي. أبلغ ترامب رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين ورئيس المكسيك كلوديا شينباوم في رسائل منفصلة يوم السبت، مضيفًا إلى سلسلة من أكثر من 20 إشعارًا مشابهًا تم إصدارها منذ يوم الاثنين الماضي.
• تخفف التطورات الأخيرة من شهية المستثمرين للأصول ذات المخاطر العالية، وهو ما يتضح من النبرة العامة الأضعف في أسواق الأسهم وقد تستمر في العمل كرياح مواتية لأسعار الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن الإشارات المربكة حول مسار خفض أسعار الفائدة على المدى القريب من الاحتياطي الفيدرالي تعيق الثيران في XAU/USD من وضع رهانات عدوانية أو البناء على الحركة الأخيرة نحو قمة متعددة الأسابيع.
• أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 17-18 يونيو أن معظم صانعي السياسة لا يزالون قلقين بشأن خطر ارتفاع التضخم على خلفية سياسات ترامب التجارية العدوانية وسوق العمل الأمريكي الذي لا يزال مرنًا. علاوة على ذلك، شعر عدد قليل فقط من المسؤولين أن أسعار الفائدة يمكن أن تُخفض في أقرب وقت هذا الشهر. يساعد هذا الدولار الأمريكي على الثبات بالقرب من قمة متعددة الأسابيع ويقيد المعدن الأصفر غير المنتج.
• يتطلع المستثمرون الآن إلى إصدار أحدث أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكية لشهر يونيو يوم الثلاثاء، والتي ستتبعها بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الأربعاء. ستقدم البيانات الحاسمة، جنبًا إلى جنب مع خطابات من أعضاء مؤثرين في FOMC، مزيدًا من الإشارات حول آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وسط رهانات على خفض يزيد عن 50 نقطة أساس بحلول ديسمبر. وهذا بدوره سيعزز الطلب على الدولار الأمريكي.
• في هذه الأثناء، يجب أن تستمر حالة عدم اليقين المستمرة بشأن تنفيذ سياسات ترامب التجارية المتقلبة وتأثيرها على الاقتصاد العالمي في benefiting المعادن الثمينة التقليدية كملاذ آمن.

أسعار الذهب تبدو مستعدة لاستعادة مستوى 3400 دولار؛ لا يزال اختراق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قائمًا

من منظور فني، تم اعتبار الاختراق المستدام الأسبوع الماضي من خلال المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات والحركة اللاحقة فوق منطقة العرض 3358-3360 كعامل رئيسي لثيران XAU/USD. هذا، جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الإيجابية على الرسوم البيانية الساعية واليومية، يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب هو في الاتجاه الصعودي. وبالتالي، يبدو أن بعض القوة المستمرة نحو استعادة مستوى 3400 دولار هو احتمال واضح.

على الجانب الآخر، يبدو أن المنطقة الأفقية عند 3240 دولار تحمي الجانب الهبوطي الفوري وأي انخفاض إضافي قد يُعتبر فرصة شراء بالقرب من منطقة 3326 دولار. يجب أن يساعد هذا في الحد من الانخفاض في أسعار الذهب بالقرب من مستوى 3300 دولار. يتبع ذلك منطقة 3283-3282 دولار، أو أدنى مستوى خلال أكثر من أسبوع تم الوصول إليه يوم الثلاثاء الماضي، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم، سيجعل زوج XAU/USD عرضة لتسارع إضافي في الانخفاض نحو أدنى مستوى في يوليو، حول منطقة 3248-3247 دولار.