تراجع سوق الأسهم الأمريكية رغم اقتراب الجمهوريين من إقرار الميزانية بتخفيضات ضريبية كبيرة

• تراجعت الأسهم الأمريكية لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء.
• وافق الجمهوريون في مجلس النواب على حد قدره 40 ألف دولار على خصم خصم الضرائب على مستوى الولاية والمحلية SALT.
• تشاؤم جيمي ديمون يتزايد مع تزايد المخاوف بشأن التعريفات الجمركية.
• سهم يونايتد هيلث UNH يتراجع بسبب مزاعم الرشوة، وسهم تارغت كورب TGT يفقد وزنه بسبب انخفاض المبيعات في نفس الفترة.

تراجعت سوق الأسهم الأمريكية في بدايتها يوم الأربعاء، بعد يوم من انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 S&P 500 لأول مرة في سبع جلسات. تعكس الخطابات بين أبرز الشخصيات في وول ستريت اعتقادًا عامًا بأن السوق متفائلة للغاية بشأن تأثير التعريفات الجمركية التي فرضتها إدارة ترامب وأن الأسعار المرتفعة لم تؤثر بعد على البيانات الاقتصادية والشركات التي ستؤدي إلى نتائج سلبية.

افتتح مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) على انخفاض حوالي %0.7، بينما انخفض كل من مؤشر ناسداك المركب و مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أكثر من نصف نقطة مئوية. وهذا أمر مفاجئ بعض الشيء حيث أن الأخبار على الصعيد المالي تفيد بأن المشرعين الجمهوريين قد وافقوا على رفع الإعفاء الضريبي الفيدرالي على الضرائب المحلية والولائية (SALT) إلى 40 ألف دولار، وهو نقطة عالقة كانت تعيق مفاوضات الميزانية حتى الآن. يحمل مشروع قانون ميزانية الرئيس دونالد ترامب تخفيضًا ضريبيًا كبيرًا للمكلفين الأثرياء، مما ينبغي أن يكون مفيدًا لسوق الأسهم.

عادت مجموعة يونايتد هيلث (UNH) مرة أخرى إلى الأخبار لأسباب خاطئة. أفادت صحيفة الغارديان أن أكبر شركة تأمين صحي خاصة في الولايات المتحدة قدمت رشاوى غير قانونية لدور رعاية المسنين من أجل إبقاء المرضى المؤمن عليهم خارج المستشفى حتى عند الضرورة وتوجيه المسجلين في برنامج ميديكير (Medicare) نحوها. تتداول أسهم يونايتد هيلث (UNH) بانخفاض حوالي 5% على خلفية هذه الأخبار.

تراجعت أسهم تارغت كورب (TGT) بأكثر من 6% بعد أن أظهرت الأرباح الفصلية انخفاضًا بنسبة -3.8% في المبيعات المماثلة.

توقعات سوق الأسهم

قال جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جبي بي مورغان، الذي يعتبر دائمًا مؤشراً لتغير المشاعر في وول ستريت، للحضور إن سوق الأسهم تظهر "كمية استرخاء استثنائية" في مواجهة التعريفات الجمركية التي فرضتها إدارة ترامب. قال ديمون إن تأخيرات ترامب في فرض التعريفات وتوقفها قد دفعت المستثمرين إلى حالة من التفاؤل المفرط التي ستنهار بمجرد أن تؤدي التعريفات إلى ارتفاع الأسعار وانخفاض الإنفاق في الاقتصاد.

تحمل الشركات الأمريكية بشكل عام الضغط لرفع الأسعار بينما عملت على تخفيض المخزونات الكبيرة التي تراكمت قبل فرض التعريفات. قال الرئيس التنفيذي لشركة وول مارت خلال مكالمة الأرباح الأخيرة إن الأسعار سترتفع على بعض المنتجات في نهاية هذا الشهر، وقد أعلنت كل من آبل (AAPL) ومايكروسوفت (MSFT) عن زيادات في الأسعار لأجهزتها من آيفون (iPhone) وإكس بوكس (Xbox) على التوالي.

كانت أحجام تداول الأسهم يوم الثلاثاء حوالي نصف مستواها المعتاد، وهو علامة على أن السوق قد تستيقظ بعد أن عادت المؤشرات إلى مستويات لم تُرَ منذ إعلان ترامب عن التعريفات في يوم التحرير. تشمل الأخبار السلبية الأخرى إعلان Redfin أن أسعار المنازل في الولايات المتحدة قد انخفضت في أبريل/نيسان للمرة الأولى على أساس شهري منذ سبتمبر/أيلول 2022. شهدت الصناعات في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 S&P 500 زيادة في الرهانات القصيرة في أبريل/نيسان للشهر الثالث على التوالي.

بدأ ديمون العام بإخبار المستثمرين أن المخاوف بشأن التعريفات مبالغ فيها، لكنه قال يوم الاثنين إن التأثير الكامل للتعريفات قد يؤدي إلى انخفاض سوق بنسبة %10. وهذا من شأنه أن يعيد المؤشرات إلى مستويات أواخر أبريل/نيسان ولكن ليس إلى الأعماق التي شهدت في بداية ذلك الشهر. قبل أسبوع، قال إن المستثمرين لا ينبغي أن يستبعدوا احتمال حدوث ركود أيضًا.

"إذا كان هناك ركود، لا أعرف مدى حجمه أو مدى طوله. نأمل أن نتجنبه، لكنني لن أستبعده في هذه المرحلة"، حسبما قال ديمون لبلومبرغ.

توقعات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500)

يأخذ مؤشر ستاندرد آند بورز 500 استراحة مرة أخرى في بداية تداولات يوم الأربعاء. شهد السوق ارتفاعًا في ست جلسات متتالية حتى يوم الاثنين، لذا فإن فترة من التماسك ليست مفاجئة.

يمكن أن يتحرك المؤشر مرة أخرى إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) الذي يقع تحت 5800 أو حتى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا تحت 5600 إذا أصبح التراجع أكثر وضوحًا. إحدى الأدلة التي تدعم التراجع هي أن مؤشر القوة النسبية (RSI) قد وصل لفترة وجيزة إلى مستوى 70 في منطقة الشراء المفرط يوم الاثنين، وهي المرة الأولى التي يحدث فيها ذلك منذ أوائل ديسمبر/كانون الأول من العام الماضي. عندما وصل إلى هذا المستوى في ديسمبر الماضي، اتجه المؤشر نحو الانخفاض على مدى الأسابيع الستة التالية.

الرسم البياني اليومي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500