أسعار الذهب ترتفع مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي

• توقف الذهب عن الخسائر على الرغم من ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI فوق 3% في يناير.
• المتداولون يخفضون رهانات خفض الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى 30 نقطة أساس فقط لعام 2025.
• يمحو الدولار الأمريكي مكاسبه بعد أن ظل باول ومسؤولو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يميلون نحو التشديد.

استعادت أسعار الذهب بعض قوتها في وقت متأخر من جلسة أمريكا الشمالية يوم الأربعاء. قال رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول إن السياسة تحتاج إلى البقاء تقييدية مع تصاعد الضغوط التضخمية وتهديدات التعريفات الجمركية من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 2897 دولار، دون تغيير تقريبًا.

توقف المعدن الذي لا يقدم عوائد عن اتجاهه الهابط بعد أن كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن التضخم قفز فوق 3% في الولايات المتحدة، مما يشير إلى أن توقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن دورة التيسير قد يكون أطول من المتوقع.

في الأسبوع الماضي، أظهر عقد العقود الآجلة للأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر أن المتداولين توقعوا تخفيضات بمقدار 40 نقطة أساس. بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI، تم تعديل تلك التوقعات إلى 30 نقطة أساس فقط من تخفيضات الفائدة بحلول نهاية العام.

تفاعلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي بالارتفاع. ومع ذلك، فقد الدولار الأمريكي (USD) بعض زخمه ومحو المكاسب التي حققها بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI، حيث استقر عند 107.98، دون تغيير تقريبًا كما هو موضح في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY).

في وقت سابق، أنهى رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول شهادته في مجلس النواب الأمريكي. قال إن العمل على التضخم لم يكتمل، وأضاف، "لذا نريد أن نبقي السياسة تقييدية في الوقت الحالي."

ردد رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أتلانتا رافائيل بوستيك بعض كلماته، قائلاً إنه إذا تطورت الاقتصاد كما هو متوقع، فقد يصل التضخم إلى 2% في عام 2026. وأضاف رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في شيكاغو أوستان جولسبي أن قراءات التضخم المتعددة مثل قراءة يناير ستؤكد أن "العمل لم ينته بوضوح."

محركات السوق اليومية: تماسك ارتفاع أسعار الذهب مع ارتفاع العوائد الأمريكية

• ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار تسع نقاط ونصف أساس إلى 4.635٪.
• ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية، التي ترتبط عكسياً بأسعار الذهب، بنحو تسع نقاط أساس إلى 2.157٪، مما يشكل رياحاً معاكسة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) فوق 3% على أساس سنوي لأول مرة منذ ستة أشهر، متجاوزًا التوقعات وزيادة ديسمبر بنسبة 2.9٪. يبرز هذا الارتفاع التحدي المستمر الذي يواجهه البنك الاحتياطي الفيدرالي في السيطرة على التضخم. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني العناصر المتقلبة، بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي من 3.2٪، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.1٪.
• شهد الذهب زيادة في الطلب من البنوك المركزية، حيث أفاد مجلس الذهب العالمي (WGC) أن البنوك المركزية اشترت أكثر من 1000 طن من الذهب للعام الثالث على التوالي في عام 2024. بعد فوز ترامب الانتخابي، ارتفعت مشتريات البنوك المركزية بأكثر من 54٪ على أساس سنوي إلى 333 طنًا، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي.
• تقوم العقود الآجلة لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في الأسواق المالية بتسعير تخفيضات بمقدار 30 نقطة أساس من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: أسعار الذهب تحوم حول 2900 دولار

تشير حركة السعر إلى أن الذهب مهيأ لتحقيق مكاسب إضافية بعد طباعة "شموع دبوس متتالية"، مما يشير إلى بعض التردد. على الرغم من أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي كانت قوية، إلا أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD لم يكن مهيأً لرد فعل متقلب بعد يوم التداول يوم الثلاثاء، حيث سجل الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2942 دولارًا قبل أن ينخفض إلى ما دون 2900 دولار.

تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الاستقرار على الرغم من وجوده في منطقة التشبع الشرائي، مما يفتح الباب لبعض التماسك.

إذا اخترق زوج الذهب/الدولار XAU/USD حاجز 2900 دولار، فإن المقاومة الرئيسية ستكون عند أعلى مستوى قياسي، يليها المستويات السعرية النفسية عند 2950 دولار و 3000 دولار. على العكس من ذلك، إذا انخفض الذهب، فإن الدعم الأول سيكون عند 2850 دولار، يليه أعلى مستوى في دورة 31 أكتوبر الذي تحول إلى دعم عند 2 دولار وأدنى مستوى في 27 يناير عند 2730 دولار.