استمرار شراء الذهب دون انقطاع في ظل رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي ووقف الحكومة الأمريكية

• الذهب يصل إلى قمة جديدة على الإطلاق يوم الاثنين وسط خلفية أساسية داعمة.
• رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وإغلاق الحكومة الأمريكية تدعم المعدن الثمين.
• يبدو أن الثيران غير متأثرين بارتفاع الدولار الأمريكي، ومزاج الرغبة في المخاطرة، وظروف التشبع الشرائي.

ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) فوق حاجز 3900 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، محققًا قمة جديدة وسط تزايد القبول لخفض أسعار الفائدة الإضافية من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. علاوة على ذلك، فإن إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر يحافظ أيضًا على الطلب على السبائك كملاذ آمن في ظل تصاعد التوترات التجارية والجيوسياسية. في الوقت نفسه، تم انتخاب سناي تاكايشي كزعيم للحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في اليابان وأصبح رئيس الوزراء المقبل. وهذا يزيد من احتمال أن بنك اليابان قد يؤجل رفع أسعار الفائدة أكثر، ويصبح عاملًا آخر يدفع التدفقات نحو المعدن الأصفر غير المدفوع.

بعيدًا عن ذلك، يمكن أن يُعزى التحرك القوي أيضًا إلى بعض عمليات البيع الفنية بعد قوة مستدامة وقبول فوق مستوى 3900 دولار. ومع ذلك، فإن الارتفاع الجيد في شراء الدولار الأمريكي، المدعوم بانخفاض الين الياباني، قد يعمل كرياح معاكسة لأسعار الذهب. علاوة على ذلك، فإن ظروف التشبع الشرائي الشديدة على الرسوم البيانية قصيرة المدى تجعل من الحكمة انتظار بعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل دخول مراكز تستهدف تمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الذي شهدناه على مدار الأسابيع السبعة الماضية أو نحو ذلك. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن مسار الأقل مقاومة لزوج XAU/USD هو في الاتجاه الصعودي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ثيران الذهب تحتفظ بالسيطرة وسط مجموعة من العوامل الداعمة

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في أكتوبر وديسمبر يبلغ 95٪ و83٪ على التوالي. لقد كان هذا عاملًا رئيسيًا يغذي الارتفاع القياسي في الذهب غير المدفوع منذ أوائل سبتمبر.
• قد تلجأ البيت الأبيض إلى تسريح جماعي للموظفين الفيدراليين إذا استنتج الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن المفاوضات مع الديمقراطيين في الكونغرس لإنهاء إغلاق الحكومة الجزئي قد وصلت إلى طريق مسدود. وهذا يضيف طبقة من عدم اليقين ويستفيد من السلعة الملاذ الآمن.
• انتخاب سناي تاكايشي كزعيم للحزب الليبرالي الديمقراطي في اليابان في انتخابات جولة الإعادة التي جرت يوم السبت زاد من فرص أن يتجنب بنك اليابان رفع أسعار الفائدة هذا الشهر. وهذا بدوره يوفر دفعة إضافية لزوج XAU/USD ويساهم في الارتفاع.
• في الوقت نفسه، فإن التوقعات لمزيد من السياسات الاقتصادية التوسعية تضغط بشدة على الين الياباني، مما يوفر بدوره دعمًا قويًا للدولار الأمريكي. وهذا، إلى جانب مزاج السوق المتفائل، قد يعمل كرياح معاكسة للمعدن الثمين الملاذ الآمن وسط ظروف التشبع الشرائي المستمرة.
• تم تأجيل الإصدارات الاقتصادية الأمريكية المهمة المقررة في بداية شهر جديد بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية. ومع ذلك، فإن خطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين قد تدفع الدولار الأمريكي وتوفر دفعة قصيرة الأجل للسلعة لاحقًا خلال جلسة الولايات المتحدة.
• على الصعيد الجيوسياسي، أطلقت روسيا مرة أخرى وابلًا من الصواريخ والطائرات بدون طيار ضد أوكرانيا يوم الأحد. قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إن الهجوم الليلي شهد إطلاق أكثر من 50 صاروخًا وحوالي 500 طائرة مسيرة من روسيا نحو بلاده.
• حث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إسرائيل وحماس على "التحرك بسرعة" بشأن خطة السلام في غزة، محذرًا من أن الفشل في القيام بذلك قد يؤدي إلى "مجزرة ضخمة". وهذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويشير إلى أن مسار الأقل مقاومة للسلعة هو في الاتجاه الصعودي.

يبدو أن ثيران الذهب لا يمكن إيقافها؛ اختراق جديد فوق حاجز 3900 دولار يدخل حيز التنفيذ

من منظور فني، يمكن اعتبار الحركة القوية يوم الاثنين فوق حاجز 3900 دولار بمثابة محفز جديد لثيران XAU/USD وتؤكد النظرة الإيجابية على المدى القريب. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) يحتفظ بمستويات جيدة فوق 70 ويظهر ظروف تشبع شرائي، مما يستدعي بعض الحذر قبل دخول مراكز تستهدف مزيد من المكاسب.

على الجانب الآخر، قد يُنظر إلى أي تراجع تصحيحي الآن كفرصة للشراء ويظل محدودًا بالقرب من منطقة 3900-3895 دولار. قد يؤدي الاختراق المقنع دون ذلك إلى بعض عمليات البيع الفنية وسحب أسعار الذهب إلى الدعم ذي الصلة بالقرب من منطقة 3865-3863 دولار، أو المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 ساعة. يقترب الأخير من خط اتجاه صاعد يمتد من مستويات دون 3800 دولار التي تم لمسها يوم الثلاثاء الماضي ويجب أن يعمل كنقطة محورية رئيسية.