الذهب يتطلع لتمديد ارتفاعه القياسي فوق 3950 دولار وسط رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• سجل الذهب قمة جديدة على الإطلاق يوم الاثنين وسط خلفية أساسية داعمة.
• توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وإغلاق الحكومة الأمريكية تدعم المعدن الثمين.
• يتجاهل الثيران قوة الدولار الأمريكي، وبيئة المخاطرة، وظروف التشبع الشرائي.

يستمر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في تحقيق قمم قياسية خلال النصف الأول من جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين ويبدو أنه مستعد لمزيد من الارتفاع وسط خلفية أساسية داعمة. إن القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين هذا العام كان عاملاً رئيسياً وراء الحركة القوية للمعادن الثمينة غير المدرة للعائد التي شهدناها على مدار الأسابيع السبعة الماضية. بالإضافة إلى ذلك، فإن المخاوف من أن إغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة قد يؤثر على الأداء الاقتصادي تدعم السلعة الملاذ الآمن وسط التوترات التجارية والجيوسياسية المستمرة.

في الوقت نفسه، فإن فوز سناي تاكايشي كزعيم للحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في اليابان (LDP) يزيد من فرصة أن يؤجل بنك اليابان (BoJ) رفع أسعار الفائدة أكثر. وهذا بدوره يدفع إلى بيع قوي حول الين الياباني (JPY)، مما يوفر دفعة قوية للدولار الأمريكي (USD)، على الرغم من أنه لا يفعل الكثير لتقويض المعنويات الصعودية القوية المحيطة بسعر الذهب. حتى البيئة السائدة التي تميل إلى تقويض السلعة الملاذ الآمن، تفشل في إعاقة الزخم الإيجابي المستمر. وهذا بدوره يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لزوج XAU/USD يبقى نحو الأعلى ويدعم الحالة لتمديد الاتجاه الصاعد الراسخ حديثًا.

ملخص لمحركات السوق اليومية: استمرار الاتجاه الصاعد للذهب دون انقطاع وسط رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وطلب الملاذ الآمن

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في أكتوبر وديسمبر يبلغ 95٪ و83٪ على التوالي. لقد كان هذا عاملًا رئيسيًا يغذي الارتفاع القياسي في الذهب غير المدفوع منذ أوائل سبتمبر.
• قد تلجأ البيت الأبيض إلى تسريح جماعي للموظفين الفيدراليين إذا استنتج الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن المفاوضات مع الديمقراطيين في الكونغرس لإنهاء إغلاق الحكومة الجزئي قد وصلت إلى طريق مسدود. وهذا يضيف طبقة من عدم اليقين ويستفيد من السلعة الملاذ الآمن.
• انتخاب سناي تاكايشي كزعيم للحزب الليبرالي الديمقراطي في اليابان في انتخابات جولة الإعادة التي جرت يوم السبت زاد من فرص أن يتجنب بنك اليابان رفع أسعار الفائدة هذا الشهر. وهذا بدوره يوفر دفعة إضافية لزوج XAU/USD ويساهم في الارتفاع.
• في الوقت نفسه، فإن التوقعات لمزيد من السياسات الاقتصادية التوسعية تضغط بشدة على الين الياباني، مما يوفر بدوره دعمًا قويًا للدولار الأمريكي. وهذا، إلى جانب مزاج السوق المتفائل، قد يعمل كرياح معاكسة للمعدن الثمين الملاذ الآمن وسط ظروف التشبع الشرائي المستمرة.
• تم تأجيل الإصدارات الاقتصادية الأمريكية المهمة المقررة في بداية شهر جديد بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية. ومع ذلك، فإن خطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين قد تدفع الدولار الأمريكي وتوفر دفعة قصيرة الأجل للسلعة لاحقًا خلال جلسة الولايات المتحدة.
• على الصعيد الجيوسياسي، أطلقت روسيا مرة أخرى وابلًا من الصواريخ والطائرات بدون طيار ضد أوكرانيا يوم الأحد. قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إن الهجوم الليلي شهد إطلاق أكثر من 50 صاروخًا وحوالي 500 طائرة مسيرة من روسيا نحو بلاده.
• حث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إسرائيل وحماس على "التحرك بسرعة" بشأن خطة السلام في غزة، محذرًا من أن الفشل في القيام بذلك قد يؤدي إلى "مجزرة ضخمة". وهذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويشير إلى أن مسار الأقل مقاومة للسلعة هو في الاتجاه الصعودي.

يبدو أن الذهب غير متأثر بحالات التشبع الشرائي، والثيران غير مستعدين للاستسلام بعد

من منظور فني، يمكن اعتبار الحركة القوية يوم الاثنين فوق حاجز 3900 دولار بمثابة محفز جديد لثيران XAU/USD وتؤكد النظرة الإيجابية على المدى القريب. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) يحتفظ بمستويات جيدة فوق 70 ويظهر ظروف تشبع شرائي، مما يستدعي بعض الحذر قبل دخول مراكز تستهدف مزيد من المكاسب.

على الجانب الآخر، قد يُنظر إلى أي تراجع تصحيحي الآن كفرصة للشراء ويظل محدودًا بالقرب من منطقة 3900-3895 دولار. قد يؤدي الاختراق المقنع دون ذلك إلى بعض عمليات البيع الفنية وسحب أسعار الذهب إلى الدعم ذي الصلة بالقرب من منطقة 3865-3863 دولار، أو المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 ساعة. يقترب الأخير من خط اتجاه صاعد يمتد من مستويات دون 3800 دولار التي تم لمسها يوم الثلاثاء الماضي ويجب أن يعمل كنقطة محورية رئيسية.