الين الياباني يبقى ضعيفًا مقابل الدولار الأمريكي الأقوى بشكل عام؛ التركيز يبقى على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي

• الين الياباني يجذب البائعين لليوم الثاني على التوالي ردًا على البيانات المحلية المخيبة للآمال.
• التفاؤل بشأن استئناف المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين يضعف الطلب على الين الياباني الملاذ الآمن.
• يجب أن تحدد التوقعات المتباينة بين بنك اليابان (BoJ) والاحتياطي الفيدرالي (Fed) خسائر الين الياباني وتحد من زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قبل تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.

يحافظ الين الياباني (JPY) على حالة العرض مقابل الدولار الأمريكي (USD) الأقوى بشكل عام، حيث ينتظر المضاربون على ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY حركة مستدامة وقبولًا فوق حاجز منطقة 144.00 قبل وضع رهانات جديدة. في الوقت نفسه، فإن إصدار بيانات إنفاق الأسر في اليابان المخيبة للآمال، إلى جانب التفاؤل بشأن استئناف محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين، يضعف الين الياباني كملاذ آمن. من ناحية أخرى، يستمد الدولار الأمريكي الدعم من إعادة تموضع الصفقات قبل تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية (NFP) الحاسم.

ومع ذلك، يبدو أن أي انخفاض إضافي في الين الياباني بعيد المنال في ظل القبول المتزايد بأن بنك اليابان (BoJ) سيواصل رفع أسعار الفائدة. وهذا يمثل انحرافًا كبيرًا مقارنةً بالتوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض أكثر في عام 2025، مما ينبغي أن يحد من أي ارتفاع ملحوظ للدولار الأمريكي وسط مخاوف مالية أمريكية ويستفيد الين الياباني منخفض العائد. بخلاف ذلك، يجب أن تحد المخاطر الجيوسياسية المستمرة من خسائر الين الياباني وتمنع المتداولين من وضع رهانات صعودية جديدة حول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يثير ثيران الين الياباني الحذر، غير مستعدين للاستسلام بعد

• أظهرت البيانات الحكومية التي صدرت في وقت سابق من يوم الجمعة أن إنفاق الأسر في اليابان انخفض بشكل غير متوقع بنسبة 0.1% عن العام السابق في أبريل مقارنة بزيادة قدرها 2.1% تم تسجيلها في الشهر السابق. على أساس شهري، انخفض الإنفاق أكثر مما كان متوقعًا، بنسبة 1.8% خلال الشهر المبلغ عنه.
• أظهرت بيانات الأجور الشهرية التي صدرت يوم الخميس أن الأجور الحقيقية في اليابان انخفضت للشهر الرابع على التوالي في أبريل حيث استمرت الأسعار المرتفعة في تجاوز زيادات الأجور. قد يؤدي ذلك إلى تقويض الاستهلاك الخاص، الذي يساهم بأكثر من 50% من الناتج المحلي الإجمالي لليابان، ويؤدي إلى ركود اقتصادي.
• قالت وزارة الخزانة الأمريكية، في تقريرها عن أسعار الصرف إلى الكونغرس، يوم الخميس إن بنك اليابان يجب أن يستمر في المضي قدمًا في تشديد السياسة النقدية. جادل التقرير بأن القيام بذلك سيدعم سعر صرف أكثر صحة ويسهل التعديلات الهيكلية اللازمة في تدفقات التجارة.
• تقوم اليابان على ما يبدو بتخفيف موقفها بشأن التعريفة الجمركية الأمريكية البالغة 25% على السيارات، وتقترح بدلاً من ذلك إطارًا مرنًا لتقليل المعدل بناءً على مقدار مساهمة الدول في صناعة السيارات الأمريكية. كبير المفاوضين اليابانيين بشأن التعريفات، ريوسي أكازاوا، موجود في واشنطن للدورة الخامسة من المحادثات مع المسؤولين الأمريكيين.
• في غضون ذلك، تحدث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ يوم الخميس واتفقا على أن المسؤولين من الجانبين سيلتقون قريبًا لمزيد من المحادثات لحل الحرب التجارية المستمرة. قال ترامب إن المكالمة كانت تركز تقريبًا بالكامل على التجارة وأسفرت عن نتيجة إيجابية للغاية.
• يبقى الدولار الأمريكي قريبًا من أدنى مستوى له منذ 22 أبريل الذي تم لمسه في اليوم السابق وسط زيادة احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددين في وضع رهانات عدوانية حول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قبل تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في وقت لاحق اليوم.

يحتاج زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى إيجاد قبول فوق 144.00، والمتوسط المتحرك البسيط 200 على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لدعم الحالة لتحقيق مزيد من المكاسب

من منظور فني، كان زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يتأرجح في نطاق مألوف منذ بداية هذا الأسبوع، مكونًا مستطيلًا على الرسم البياني اليومي. في ظل الانخفاض من أدنى مستوى شهري في مايو، قد لا يزال يُصنف هذا على أنه مرحلة تماسك هبوطية. علاوة على ذلك، تشير المؤشرات السلبية قليلاً على الرسم البياني اليومي إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الصرف الفورية هو نحو الأسفل. وبالتالي، من المرجح أن يجذب أي تحرك إضافي للأعلى بائعين جدد بالقرب من الرقم الدائري 144.00.

يتبع ذلك أعلى مستوى أسبوعي، حول منطقة 144.40. يتزامن الأخير مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، والذي إذا تم تجاوزه قد يحول التحيز لصالح المتداولين الصاعدين ويسمح لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني باستعادة الحاجز النفسي عند 145.00.

من ناحية أخرى، يمكن اعتبار الضعف دون منطقة 143.50-143.45 فرصة شراء بالقرب من الرقم الدائري 143.00. قد يؤدي بعض البيع المستمر، مما يؤدي إلى انخفاض لاحق دون منطقة 142.75-142.70، إلى جعل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني عرضة للتسارع نحو الانخفاض إلى منطقة 142.10، أو أدنى مستوى الأسبوع الماضي. قد يجعل الاختراق المقنع دون الأخير أسعار الصرف الفورية عرضة للاتجاه الهبوطي الأخير وتنزلق أكثر نحو الدعم ذي الصلة بالقرب من منطقة 141.60 في الطريق إلى مستويات دون 141.00.