سعر الفضة يرتفع قليلا مع انخفاض النفط وموقف الفيدرالي الحذر يحدان من الصعود

• يتقدم سعر الفضة بنسبة 0.37٪ يوم الاثنين، ليتداول حول 66.50 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير.
• تخفف أسعار النفط المنخفضة مخاوف التضخم مع إشارة واشنطن وطهران إلى انفتاحهما على استئناف الحوار.
• لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي حذرين وسط ارتفاع التضخم، مما يحد من الزخم الصعودي للمعدن النفيس.

تبدأ الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) الأسبوع على نغمة إيجابية، مرتفعة بنسبة 0.37٪ يوم الاثنين لتتداول حول 66.50 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير. ويتمكن المعدن النفيس من التقدم رغم ثبات الدولار الأمريكي (USD)، مع تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) دون تغيير تقريبًا حول 100.25.

لا يزال المستثمرون يركزون بشكل أساسي على التطورات في الشرق الأوسط وتداعياتها على أسعار الطاقة. وتوفر أسعار النفط المنخفضة بعض الدعم للفضة، إذ تساعد تكاليف الطاقة الأقل على تهدئة المخاوف بشأن الضغوط التضخمية، وبالتالي احتمال بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول.

تنخفض أسعار النفط مع تزايد الآمال في استئناف الحوار بين واشنطن وطهران. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه سيكون على الأرجح منفتحًا على لقاء الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك هذا الأسبوع. ويساعد هذا الاحتمال على تقليص جزء من علاوة المخاطر الجيوسياسية المضمنة في أسعار الطاقة.

ومع ذلك، لا تزال التوترات مرتفعة في الشرق الأوسط. وقال مسؤول الأمن الإيراني محسن رضائي إن طهران نقلت شروطها إلى الولايات المتحدة عبر وسطاء دوليين، محذرًا من أن إيران سترد بقوة على أي هجوم أمريكي آخر. كما أن القتال الذي يشارك فيه الحوثيون المدعومون من إيران والقوات السعودية يبقي المخاطر الجيوسياسية في دائرة التركيز.

وفي الوقت نفسه، لا تزال توقعات السياسة النقدية الأمريكية محركًا رئيسيًا للفضة. فقد رفع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) الأسبوع الماضي لمواجهة الضغوط التضخمية، بينما يقيم المستثمرون الآن احتمال المزيد من التشديد النقدي في الأشهر المقبلة.

جولسبي يشير إلى صدمات عرض مستمرة، ويبقي انحياز الاحتياطي الفيدرالي متشددًا بحذر

قدم جولسبي من الاحتياطي الفيدرالي رسالة تميل إلى التشدد أكثر من المعتاد، مع درجة 7.4/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أعلى بشكل ملحوظ من المتوسط التاريخي البالغ 6.4/10. ويؤكد التركيز على التفاؤل بشأن العودة إلى تضخم 2٪ فقط إذا لم تظهر أدلة إضافية على فرط سخونة الطلب، إلى جانب التأكيد على عدم وجود أي غموض بشأن التشديد إذا أصبح الطلب شديد السخونة، على انحياز تشديدي مشروط لكنه قوي. وفي الوقت نفسه، فإن التركيز على صدمات العرض المستمرة والحاجة إلى أدلة واضحة على تراجع التضخم المدفوع بالعرض يشير إلى تردد في إعلان النصر على التضخم، مما يبقي نبرة السياسة حذرة ومعتمدة على البيانات بالنسبة للدولار.

انخفض مؤشر FXS لمعنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 1.07 نقطة إلى 149.54، مما يشير إلى تراجع طفيف في التصور المتعلق بالتشدد، رغم أن الموقف العام لا يزال أعلى بقوة من الحاجز المحايد عند 100. وتشير هذه التركيبة إلى أنه، على الرغم من بعض التليين الطفيف في النبرة مقارنة بالقمم الأخيرة، لا يزال يُنظر إلى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على أنه متشدد بوضوح في المجمل، بما يتماشى مع استعداد غولسبي المشروط للاستجابة لأي تجدد في سخونة الطلب كما يلتقطه FXS Speechtracker.

وفيما بعد، سيراقب المستثمرون بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي الأولي من ستاندرد آند بورز S&P Global (PMI) ومسح ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان (UoM) هذا الأسبوع. ومن المقرر أيضًا أن يتحدث عدد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وقد يقدمون مؤشرات جديدة بشأن آفاق أسعار الفائدة الأمريكية.

التحليل الفني لزوج XAG/USD

في الرسم البياني على إطار الساعة الواحدة، يتداول زوج XAG/USD عند 66.56 دولار، محافظًا على ميل بنّاء على المدى القريب مع بقائه فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 64.92 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 64.89 دولار. وقد تراجع الزوج عن أعلى مستوياته الأخيرة، لكن السعر لا يزال مدعومًا بهذه القاعدة المتوسطة الأجل الصاعدة، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 57 إلى زخم إيجابي معتدل بدلًا من حالة تشبع شرائي، مما يترك مجالًا لموجة صعود أخرى طالما بقي المعدن مدعومًا فوق متوسطاته الرئيسية.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند الحاجز الأفقي قرب 67.35 دولار، مع وجود سقف لاحق عند 68.30 دولار إذا واصل المشترون الارتداد. أما في الاتجاه الهابط، فيتوافق الدعم الفوري قرب 65.80 دولار، قبل أرضية أفقية أدنى عند 65.19 دولار، بينما يشكل المتوسطان المتحركان البسيطان 100 و200 فترة المتجمعان أسفل 65 دولارًا منطقة دعم ديناميكية أعمق، والتي سيتعين كسرها لإضعاف الميل الصعودي الحالي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)