سعر الذهب يجلس بالقرب من أعلى مستوى قياسي؛ 3400 دولار لا يزال في الأفق وسط مشكلات التعريفات الأمريكية وضعف الدولار

• تستمر أسعار الذهب في جذب تدفقات الملاذ الآمن يوم الاثنين وسط عدم اليقين المرتبط بالتجارة.
• انخفض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في عامين وسط مخاوف من الركود التي تعود بالفائدة على زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• تشير ظروف التشبع الشرائي على الرسم البياني اليومي إلى ضرورة توخي الحذر قبل وضع رهانات صعودية جديدة.

تحافظ أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على نغمة قوية للعرض خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين وتتداول حاليًا بالقرب من أعلى مستوى لها على الإطلاق، أدنى بقليل من حاجز 3400 دولار. لقد زادت الطبيعة الشديدة لسياسات التجارة الدولية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب من احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة، مما يواصل التأثير على معنويات المستثمرين ويعود بالفائدة على المعدن الثمين الملاذ الآمن.

في الوقت نفسه، أدت الإعلانات المتقلبة لترامب بشأن التعريفات الجمركية إلى تآكل الثقة في أكبر اقتصاد في العالم. هذا، إلى جانب الآفاق لمزيد من تخفيف السياسة النقدية بشكل أكثر عدوانية، يسحب الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوى له منذ أبريل 2022 ويعزز المزيد من أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. ومع ذلك، قد يتوقف المضاربون على ارتفاع أسعار الذهب XAU/USD لأخذ قسط من الراحة وسط ظروف مشدودة على الرسوم البيانية قصيرة المدى.

ملخص لمحركات السوق اليومية: يحتفظ المضاربون على ارتفاع أسعار الذهب بالسيطرة بينما تستمر حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية الأمريكية في التأثير على الدولار الأمريكي

• لا يزال المستثمرون قلقين بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة من التعريفات التجارية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والحرب التجارية المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين، مما يدفع أسعار الذهب كملاذ آمن إلى قمة تاريخية جديدة يوم الاثنين. في الواقع، فرض ترامب مؤخرًا تعريفات تصل إلى 145% على بعض السلع الصينية، مع تقارير تفيد بأن بعض الرسوم تصل إلى 245%. وفي رد فعل، فرضت الصين تعريفات بنسبة 125% على المنتجات الأمريكية.
• في الوقت نفسه، قد تؤدي سياسات ترامب التجارية العدوانية إلى الإضرار بالنظام التجاري العالمي وتؤدي إلى ركود في الولايات المتحدة. وهذا، بدوره، يسحب الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أبريل 2022 ويعود بالفائدة على المعدن الثمين. تجاهل الثيران في الدولار الأمريكي تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المتشددة، قائلين إن البنك المركزي في وضع جيد للانتظار للحصول على مزيد من الوضوح قبل إجراء أي تغييرات على موقف السياسة.
• علاوة على ذلك، لا يزال المشاركون في السوق يسعرون إمكانية استئناف الاحتياطي الفيدرالي لدورة خفض أسعار الفائدة في يونيو وخفض تكاليف الاقتراض بمقدار نقطة مئوية كاملة بحلول نهاية هذا العام. وهذا يتضح أنه عامل آخر يساهم في دفع التدفقات نحو المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد، وسط ظروف تداول ضعيفة على خلفية عطلة عيد الفصح يوم الاثنين، وعلى الرغم من ظروف التشبع الشرائي على الرسم البياني اليومي.
• اتفقت إيران والولايات المتحدة يوم السبت على بدء مناقشات على مستوى الخبراء لتصميم إطار محتمل لاتفاق نووي. علاوة على ذلك، أثار وقف إطلاق النار الذي استمر ليوم واحد الذي أعلنه الرئيس الروسي فلاديمير بوتين في أوكرانيا يوم السبت آمالًا في إمكانية تخفيف التوترات. ومع ذلك، فإن هذا لا يفعل شيئًا لتعزيز ثقة المستثمرين أو تقليل الطلب على الأصول التقليدية كملاذ آمن، مما يدعم آفاق مزيد من الارتفاع لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• لا توجد بيانات اقتصادية ذات صلة من المتوقع صدورها من الولايات المتحدة يوم الاثنين، على الرغم من أن خطابًا مقررًا من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي قد يؤثر على الدولار الأمريكي. بخلاف ذلك، يجب أن توفر التطورات المرتبطة بالتجارة بعض الزخم للسلعة. ثم سيتحول تركيز السوق إلى إصدار مؤشرات مديري المشتريات الأولية يوم الأربعاء، والتي يجب أن تقدم رؤى جديدة حول صحة الاقتصاد العالمي.

تظل عمليات شراء الذهب مستمرة رغم تشبع مؤشر القوة النسبية RSI على الرسوم البيانية قصيرة المدى

من منظور تقني، فإن الشراء المستمر يثبت النظرة الإيجابية على المدى القريب لأسعار الذهب. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) يحتفظ بمستويات جيدة فوق 70، وقد يجبر المتداولين الصاعدين على التوقف لأخذ استراحة. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل تحديد المواقع لتمديد الاتجاه الصعودي الذي استمر لعدة أشهر.

في هذه الأثناء، قد تجد أي انزلاق تصحيحي بعض الدعم بالقرب من منطقة 3350 دولار. يلي ذلك أدنى مستوى للجلسة الآسيوية، حول منطقة 3329-3328 دولار، والتي إذا انخفضت دونها، قد تتسارع أسعار الذهب نحو حاجز 3300 دولار في طريقها إلى أدنى مستوى يوم الجمعة، حول منطقة 3284 دولار. يجب أن يعمل الأخير كنقطة محورية رئيسية، وإذا تم كسرها بشكل حاسم، فقد يمهد الطريق لخسائر أعمق.