- يتعرض الذهب لضغوط بيع متجددة وسط الزخم الصعودي الأساسي للدولار الأمريكي.
- يظل الدولار الأمريكي قويًا قرب أعلى مستوى له خلال عام وسط حالة عدم اليقين بشأن إيران وتوجه البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد.
- يتطلع المتداولون إلى مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية الأولية للحصول على بعض الزخم قبل صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي يوم الخميس.
يواصل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) هبوطه المستمر خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء، مع تركيز البائعين الآن على حاجز 4100 دولار وسط قوة عامة في الدولار الأمريكي (USD). على الرغم من الإشارات الإيجابية من محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، لا يزال المستثمرون متشككين بشأن التوصل إلى اتفاق نهائي. هذا، إلى جانب الميل المتشدد للبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، يساعد الدولار الأمريكي في الحفاظ على مكاسبه القوية الأخيرة عند أعلى مستوى منذ مايو 2025، مما يواصل الضغط على المعدن النفيس.
قال الوسطاء قطر وباكستان يوم الاثنين إن الجولة الأولى من المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران – التي تهدف إلى تأمين اتفاق شامل لإنهاء الصراع المستمر – اختتمت بتقدم مشجع. وقال البلدان الوسيطان في بيان مشترك عقب المحادثات في سويسرا إن الجانبين اتفقا على خارطة طريق نحو التوصل إلى اتفاق نهائي خلال 60 يومًا. وقد نفذت الولايات المتحدة التزامًا رئيسيًا ورفعت مؤقتًا العقوبات على صادرات النفط الإيراني.
بالإضافة إلى ذلك، ستتوسط الولايات المتحدة في جولة أخرى من المحادثات لإنهاء الاشتباكات في لبنان بين حزب الله المدعوم من إيران وإسرائيل. ومع ذلك، يظل التفاؤل في السوق محدودًا وسط رسائل متضاربة بين الولايات المتحدة وإيران. قال نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس إن إيران وافقت على السماح للمراقبين النوويين ومستعدة لقبول تفتيشات واسعة على الأسلحة كجزء من الجهود الدبلوماسية الجارية. ومع ذلك، قالت وزارة الخارجية الإيرانية لوسائل الإعلام الحكومية إن طهران لم تقدم أي التزامات جديدة بشأن التفتيشات النووية.
في الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن منع إيران من الحصول على سلاح نووي يفوق العواقب الاقتصادية المحتملة للعمل العسكري المطول. علاوة على ذلك، قال كبير المفاوضين الإيرانيين ورئيس البرلمان، محمد باقر قاليباف، لوسائل الإعلام الحكومية يوم الثلاثاء إن مضيق هرمز سيظل تحت إدارة طهران ولن يعود إلى الوضع السابق للحرب. وهذا يحافظ على وجود علاوة المخاطر الجيوسياسية ويدعم الدولار كملاذ آمن.
على صعيد السياسة النقدية، أشار البنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي إلى أنه سيحتاج إلى رفع أسعار الفائدة هذا العام إذا استمر التضخم في الثبات. علاوة على ذلك، أقر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي بأن التضخم يتجه في الاتجاه الخاطئ ويتجاوز بكثير هدف البنك المركزي البالغ 2٪. وهذا يعزز الرهانات على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع تكاليف الاقتراض مرة واحدة على الأقل، إما في سبتمبر أو ديسمبر، مما يمنح دعمًا إضافيًا للدولار ويثقل كاهل الذهب الذي لا يقدم عوائد.
يتطلع المتداولون الآن إلى صدور مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية الأولية، المقررة في وقت لاحق خلال الجلسة الأمريكية الشمالية. هذا، إلى جانب خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، سيدفع الدولار ويوفر بعض الزخم للذهب. ومع ذلك، يظل التركيز على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) والقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول يوم الخميس. بالإضافة إلى ذلك، قد تستمر عناوين الأخبار المتعلقة بالولايات المتحدة وإيران في ضخ تقلبات في الأسواق المالية وتوفير فرص تداول ذات مغزى.
الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار 4 ساعات
قد يتسارع هبوط الذهب إلى أدنى مستوى منذ بداية العام بمجرد كسر حاجز 4100 دولار
من منظور فني، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنبرة هبوطية على المدى القريب، تحت المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. ومع ذلك، تحول مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) (12، 26، 9) إلى إيجابي هامشي مع خط الإشارة فوق الصفر بقليل، مما يشير إلى ارتياح مؤقت. ومع ذلك، لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 37.17 في منطقة ضعف ويشير إلى أن أي ارتداد سيحدث ضمن سياق تصحيحي.
على الجانب العلوي، المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 4311.19 دولار هو أول مقاومة ذات مغزى ويحتاج إلى استعادته بشكل مستمر لتخفيف الضغط الهبوطي الفوري وفتح الطريق لمرحلة تعافي أكثر بناءة. علاوة على ذلك، قد يستمر المتداولون في اعتبار المنطقة الحالية منطقة تماسك معرضة للخطر، مع احتمال أن يؤدي الفشل في تحدي 4311.19 دولار إلى إبقاء الذهب معرضًا لمزيد من التراجعات على أفق الأربع ساعات.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
ظهور منطقة 4100 دولار في الأفق: الذهب يبدو معرضاً للانخفاض على خلفية محادثات متقلبة بين الولايات المتحدة وإيران
تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الاثنين، بعد خسارة أسبوعية بنسبة 1.5% وتتطلع إلى تسجيل مزيد من الانخفاضات. يظل الدولار الأمريكي صامداً على خلفية ظهور توترات في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران بعد تهديدات ترامب وإغلاق مضيق هرمز. يتطلع الذهب إلى استهداف منطقة 4100 دولار في ظل إعدادات فنية هبوطية على الرسم البياني اليومي.
خام غرب تكساس الوسيط WTI يبدو معرضًا للانخفاض بالقرب من منطقة 74.00 دولار مع إزالة الولايات المتحدة للعقوبات على النفط الإيراني في ظل محادثات مشجعة
يدخل خام غرب تكساس الوسيط WTI في مرحلة تماسك هبوطي يوم الثلاثاء ويظل قريبًا من أدنى مستوياته خلال عدة أشهر. تخفيف العقوبات على صادرات النفط الخام الإيراني يضغط على أسعار النفط في ظل إحراز تقدم في محادثات السلام. تظل المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يساعد السلعة على الدفاع عن دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم المحوري.
الفوركس اليوم: الأسواق تظل حذرة على الرغم من أنباء إحراز تقدم في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران
يتمسك المستثمرون بموقف حذر في بداية الأسبوع بينما يقيمون أحدث الأخبار القادمة من الشرق الأوسط. في النصف الثاني من اليوم، سوف يتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر مايو/أيار من كندا بشكل وثبق من جانب المشاركين في السوق. بالإضافة إلى ذلك، سوف يتم تقديم تصريحات من جانب عدد من صانعي السياسات النقدية من البنوك المركزية الكبرى.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين 22 يونيو
يتمسك المستثمرون بموقف حذر في بداية الأسبوع بينما يقيمون أحدث الأخبار الواردة من الشرق الأوسط. في النصف الثاني من اليوم، سيتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو/أيار من كندا بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق. بالإضافة إلى ذلك، سيلقي عدد من صانعي السياسة من البنوك المركزية الكبرى خطابات.
الدببة تحد من سولانا تحت 75 دولارًا مع تراجع الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة ETF والطلب التجزئة
سولانا تنخفض إلى ما دون 72 دولارًا، مما يعرضها لخطر خسارة يوم ثالث على التوالي قد يمحو مكاسب 5% من يوم الجمعة. تعكس صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على سولانا طلبًا ضعيفًا من المستثمرين المؤسسيين بعد انتعاش طفيف الأسبوع الماضي. في الوقت نفسه، تشير أنشطة التداول بالتجزئة إلى تراكم مواقف هبوطية.