أسعار الذهب تتعافى مع تركيز الانتباه على استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• ارتدت أسعار الذهب بعد تقارير تفيد بأن الرئيس قد يقيل باول من منصبه في الاحتياطي الفيدرالي
• الدولار الأمريكي يتراجع مع تأثير محادثات التجارة وعدم اليقين السياسي سلبًا على الدولار الأمريكي.
• تعافى زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتعافى فوق 3350 دولار مع التركيز على 3400 دولار مرة أخرى.

تتفاعل الحركة السعرية للذهب مع تقرير التضخم الأمريكي الحاسم يوم الأربعاء حيث تظل حركة الأسعار حساسة لتوقعات أسعار الفائدة المتغيرة وتحركات الدولار الأمريكي.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 3350 دولار، حيث يستوعب المتداولون تقارير التضخم وينتقلون للتركيز على المخاوف المتعلقة باستقلالية الاحتياطي الفيدرالي.

جاء مؤشر أسعار المنتجين لشهر يونيو/حزيران أقل من المتوقع، حيث جاء الرقم الرئيسي الشهري دون تغيير، أقل من التوقعات بزيادة قدرها 0.2%. على أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي بنسبة 2.3%، مما يعكس أيضًا أداءً أقل من التوقعات البالغة 2.5% ويشير إلى انخفاض من 2.6% في مايو/أيار.

جاء مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، في نفس الاتجاه، حيث جاء عند 0.0% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي، أقل من كل من التوقعات والقراءات السابقة.

ومع ذلك، ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 0.3%، متجاوزًا التوقعات بزيادة قدرها 0.1%، مما خفف من المخاوف بشأن ركود الاقتصاد الأمريكي.

تشير الأرقام الأقل من المتوقع إلى تخفيف الضغوط السعرية على مستوى المنتجين، مما قد يحيي آمال السوق في تحول أكثر تيسيرًا في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، ويقدم دعمًا على المدى القريب لأسعار الذهب.

ملخص لمحركات السوق اليومية: أسعار الذهب تتفاعل مع التضخم، وتوترات التجارة، والحديث عن استبدال باول

• لا يزال صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي مترددين في التحول بعيدًا عن موقفهم التقييدي دون علامات أوضح على انخفاض التضخم. لقد أثرت هذه النبرة المتشددة على الذهب، الذي يتحرك عادةً عكسيًا مع كل من أسعار الفائدة والدولار الأمريكي.
• تجاوز تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الصادر يوم الثلاثاء التوقعات، حيث أظهر ارتفاع معدل التضخم العام بمعدل سنوي قدره 2.7% في يونيو/حزيران، كما ارتفع التضخم الأساسي أيضًا، مسجلاً 2.9% على أساس سنوي. وقد قلل هذا البيانات من آمال السوق في خفض قريب لمعدلات الاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز موقفًا أكثر تشددًا ويضع ضغطًا على الذهب.
• لا تزال توترات التجارة والمخاطر الجيوسياسية قائمة، لكنها تراجعت أمام المخاوف المتعلقة بالتضخم والسياسة النقدية.
• أدخلت التكهنات المتزايدة حول احتمالية إقالة جيروم باول طبقة جديدة من عدم اليقين إلى الأسواق. مع استمرار التضخم في الارتفاع واحتفاظ الاحتياطي الفيدرالي بموقف تقييدي، قد تؤدي عدم استقرار القيادة إلى زعزعة ثقة المستثمرين وإرباك توقعات الفائدة.
• قال الرئيس ترامب إن وزير الخزانة سكوت بيسنت هو "خيار" لتولي منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء، بينما اعترف بأن بيسنت ليس مرشحه المفضل. في الوقت نفسه، صرح بيسنت أن ترامب ليس لديه نية لإقالة باول لكنه أشار إلى أن ترامب قد بدأ عملية رسمية لتحديد خليفة باول المحتمل.
• بينما اعترف الاحتياطي الفيدرالي بأن التعريفات الجمركية قد تشكل مخاطر تضخمية، ظهرت تساؤلات حول استقلاليته وسط ضغوط سياسية ومخاوف اقتصادية أوسع.
  أعلن ترامب عن اتفاق ثنائي يحدد التعريفات على السلع المستوردة من إندونيسيا بنسبة 19%، بعد أن كانت مهددة بنسبة 32%. في المقابل، التزمت إندونيسيا بشراء 50 طائرة بوينغ وزيادة واردات الطاقة والزراعة الأمريكية.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، فإن احتمال خفض المعدلات في اجتماع سبتمبر/أيلول يبلغ حاليًا 56.1%، بينما انخفضت احتمالات بقاء الاحتياطي الفيدرالي على معدلاته دون تغيير في نفس الاجتماع إلى 42.5%، بعد أن بلغت 42.5% يوم الثلاثاء.

التحليل الفني: أسعار الذهب تتعافى فوق 3350 دولار

امتد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في مكاسبه يوم الأربعاء، حيث ارتفع بنسبة 0.88% ليغلق عند 3353.48 دولار، متجاوزًا بشكل حاسم كل من المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 يومًا و50 يومًا (SMA)، التي تتجمع الآن بالقرب من 3333 دولار. وهذا يمثل إشارة صعودية واضحة حيث يستعيد السعر المنطقة فوق مؤشرات الاتجاه الرئيسية على المدى القصير.

تدفع هذه الحركة الذهب بعيدًا عن تصحيح فيبوناتشي 38.2% لارتفاع أبريل/نيسان عند 3292 دولار، مما يعزز تلك المنطقة كدعم قوي. تقف المقاومة الفورية عند 3371 دولار (23.6% فيبوناتشي)، تليها المستوى النفسي عند 3400 دولار. قد يفتح الاختراق فوق 3400 دولار الباب لإعادة اختبار القمة عند 3452 دولار وأخيرًا القمة القياسية في أبريل/نيسان بالقرب من 3500 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 53 يتجه نحو الأعلى، مما يشير إلى استعادة الزخم الصعودي دون الإشارة إلى حالة تشبع شرائي.

مع عودة الذهب فوق متوسطاته المتحركة وعودة التقلبات بعد مرحلة تماسك ضيقة، يتحول التركيز الآن إلى المحفزات الكلية - بما في ذلك توقعات خفض معدلات الفائدة، وبيانات التضخم، وعدم اليقين السياسي المرتبط بقيادة الاحتياطي الفيدرالي - لتحديد ما إذا كان الثيران يمكنهم تمديد الارتفاع فوق 3400 دولار.

الرسم البياني اليومي للذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD)