ارتفاع الذهب بشكل طفيف مع تراجع الدولار قبيل تقرير الوظائف غير الزراعية NFP

• ارتداد الذهب من 3246 دولار مع اقتراب الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته في فبراير 2022 وسط حالة من عدم اليقين بشأن قيادة الاحتياطي الفيدرالي.
• تتوقع سيتي أن يتماسك الذهب بين 3100 و3500 دولار في الربع الثالث؛ وهدوء الشرق الأوسط يحد من تدفقات الملاذ الآمن.
• ارتفعت السبائك ولكنها ظلت محدودة بسبب المخاطر الجيوسياسية الهادئة.
• يستعد المتداولون لبيانات ISM وADP وطلبات إعانة البطالة وNFP في أسبوع قصير بسبب العطلات.

تقدم أسعار الذهب (XAU) بشكل طفيف يوم الاثنين، مرتفعة بنسبة 0.58%، حيث وسع الدولار الأمريكي (USD) خسائره قبل تقويم اقتصادي مزدحم في الولايات المتحدة (US). إن التكهنات بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد يختار رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد بحلول سبتمبر أو أكتوبر قد أضرت بالدولار الأمريكي، الذي يتداول بالقرب من أدنى مستوياته في فبراير 2022.

يتداول زوج XAU/USD عند 3292 دولار بعد ارتداده من أدنى مستوياته اليومية عند 3246 دولار، ومن المتوقع أن ينهي يونيو بمكاسب تزيد عن 0.18%. أدى تخفيف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، إلى جانب الإعلان المحتمل عن صفقات تجارية، إلى الحد من تقدم السبائك. في الوقت نفسه، كشفت سيتي أن الذهب قد يتماسك ضمن نطاق 3100 - 3500 دولار للأونصة في الربع الثالث.

قال وزير الخزانة الأمريكي، سكوت بيسنت، إنه واثق من أن "مشروع القانون الكبير الجميل" سيتقدم في الساعات القادمة. يقترح التشريع، الذي تم تمريره بصعوبة في مجلس الشيوخ خلال عطلة نهاية الأسبوع، إصلاحًا شاملًا لقانون الضرائب، بما في ذلك خصومات واسعة تمولها تخفيضات في برنامج ميديكيد وبرامج الطاقة الخضراء.

ستتضمن هذه الأسبوع القصير، قبل يوم الاستقلال الأمريكي في 4 يوليو، بيانات PMI التصنيعي من ISM، وأرقام التوظيف من ADP، وطلبات إعانة البطالة الأولية، وتقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو.

ملخص لمحركات السوق اليومية: أسعار الذهب ترتفع مع تراجع عوائد الولايات المتحدة والدولار الأمريكي

• يدعم انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية أسعار XAU/USD، حيث بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.242%، بانخفاض ثلاث نقاط أساس. كما انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية، التي يتم حسابها بطرح توقعات التضخم من العائد الاسمي، ثلاث نقاط أساس إلى 1.952%.
• فيما يتعلق بالتجارة، تعمل الولايات المتحدة والصين على حل القضايا السابقة المتعلقة بصفقة المعادن الأرضية النادرة، وقد ألغت كندا ضريبة خدماتها الرقمية على شركات التكنولوجيا الأمريكية، مما يساهم في شعور السوق الإيجابي الذي يضع حدًا لأسعار الذهب.
• توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفف السياسة بأكثر من 60 نقطة أساس (bps) في 2025، مما من المحتمل أن يدعم أسعار الذهب، التي تزدهر في فترات انخفاض أسعار الفائدة وعدم اليقين الجيوسياسي.
• تتوقع سيتي أن تعود أسعار الذهب إلى 2500 - 2700 دولار في النصف الثاني من 2026.
• من المحتمل أن يؤدي اعتماد مشروع قانون ترامب "مشروع القانون الكبير الجميل" إلى زيادة العجز المالي بمقدار 3.8 تريليون دولار، مما قد يضعف الدولار أكثر ويعزز الطلب على المعدن الثمين.
• من المتوقع أن يتحسن مؤشر PMI التصنيعي من ISM لشهر يونيو من 48.5 إلى 48.8. فيما يتعلق ببيانات التوظيف، من المتوقع أن يتحسن تغيير التوظيف من ADP من 37 ألف وظيفة خاصة مضافة إلى القوة العاملة إلى 85 ألف.
• يقدر المحللون أن أرقام الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو من المحتمل أن تظهر أن سوق العمل يتجه نحو التهدئة، حيث من المتوقع أن تكون 110 ألف، بانخفاض من 139 ألف في مايو.
• تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يضعون في اعتبارهم 63.5 نقطة أساس من التخفيف نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: أسعار الذهب تستعد للتراجع إلى 3200 دولار

تكون أسعار الذهب مائلة نحو الارتفاع، ولكن في المدى القريب تحولت إلى محايدة إلى هبوطية قليلاً. بمجرد أن انخفض زوج XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3322 دولار، فتح ذلك الباب لتراجع، دون أن يبتعد كثيرًا عن اختبار مستوى 3200 دولار.

كما تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى هبوطي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد توقف.

ومع ذلك، إذا ارتفع زوج XAU/USD فوق 3300 دولار، قد يتحدى المشترون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، يليه 3350 دولار و3400 دولار.