استمرار شراء الذهب دون انقطاع؛ مستوى قياسي مرتفع جديد وعدد متزايد

• تستمر أسعار الذهب في جذب تدفقات الملاذ الآمن وسط توترات تجارية ومخاطر جيوسياسية.
• رهانات على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام تعود بالفائدة على المعدن الأصفر.
• قد يؤدي ارتداد طفيف في الدولار الأمريكي ومزاج الرغبة في المخاطرة إلى الحد من الارتفاع لزوج XAU/USD. 

تواصل أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بناء زخمها الصاعد الثابت خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء وتصل إلى قمة جديدة على الإطلاق، حول منطقة 3019 دولار في الساعة الأخيرة. يستمر المعدن الثمين في جذب تدفقات الملاذ الآمن وسط حالة من عدم اليقين بشأن سياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، ومخاوف الركود في الولايات المتحدة، والمخاطر الجيوسياسية. علاوة على ذلك، فإن التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض عدة مرات هذا العام تدفع المعدن الأصفر غير المنتج للأرباح إلى الارتفاع لليوم الثاني على التوالي - مما يمثل أيضًا اليوم الخامس من الحركة الإيجابية في الأيام الستة السابقة. 

في الوقت نفسه، تظل معنويات المخاطرة العالمية مدعومة بشكل جيد بالتفاؤل بشأن إجراءات التحفيز الصينية وآمال التوصل إلى اتفاق سلام في أوكرانيا. بالإضافة إلى ذلك، فإن الارتداد الطفيف للدولار الأمريكي (USD) من أدنى مستوى له منذ عدة أشهر، وسط بعض إعادة التمركز قبل الاجتماع الرئيسي للبنك المركزي، قد يمنع الثيران من وضع رهانات جديدة حول أسعار الذهب. قد يختار المستثمرون أيضًا الانتظار لنتيجة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي طال انتظاره والذي يستمر يومين يوم الأربعاء قبل وضع رهانات جديدة. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD هو في الاتجاه الصعودي. 

محركات السوق اليومية: يبدو أن ثيران أسعار الذهب غير متأثرين بنبرة المخاطر الإيجابية والارتداد الطفيف للدولار الأمريكي

• قالت قوات الدفاع الإسرائيلية (IDF) إنها تقوم بـ "ضربات واسعة" في قطاع غزة وتستهدف ما أسمته "أهداف إرهابية" تابعة لحماس. يأتي هذا بعد فشل المحادثات لتمديد وقف إطلاق النار في غزة في التوصل إلى اتفاق في الاجتماعات في قطر، مما يزيد من خطر تصعيد التوترات الجيوسياسية في المنطقة. 
• تجددت المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد بعد أن قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأحد إنه لا توجد ضمانات بأن الاقتصاد الأمريكي سيتجنب الركود هذا العام. وهذا يعزز الطلب على الأصول التقليدية الملاذ الآمن ويرفع أسعار الذهب إلى قمة جديدة خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. 
• على صعيد البيانات الاقتصادية، أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الاثنين أن مبيعات التجزئة الأمريكية ارتفعت بنسبة 0.2% في فبراير مقابل الانخفاض المنقح بنسبة 1.2% في الشهر السابق. جاءت القراءة أقل من التوقعات لنمو بنسبة 0.7%، مما يشير إلى حذر المستهلكين ويعزز الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة.
• تشير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية إلى أن البنك المركزي الأمريكي قد يخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعات السياسة النقدية في يونيو ويوليو وأكتوبر. قد يحد هذا من محاولة تعافي الدولار الأمريكي من أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2024 الذي سجله يوم الاثنين، ويُنظر إليه أيضًا على أنه رياح خلفية للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد. 
• في الوقت نفسه، أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تفاؤله بأن روسيا وأوكرانيا ستتمكنان من التوصل إلى وقف إطلاق نار وفي النهاية اتفاق سلام. يأتي هذا قبل محادثات السلام بين ترامب وبوتين يوم الثلاثاء، والتي، إلى جانب التفاؤل الذي قادته تدابير التحفيز الصينية التي تم الإعلان عنها في عطلة نهاية الأسبوع، تبقى داعمة لمزاج السوق المتفائل.
• يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء - التي تتضمن إصدار تصاريح البناء، وبداية البناء في المساكن، وبيانات الإنتاج الصناعي. ومع ذلك، سيظل التركيز متجهًا نحو نتيجة اجتماع السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي يستمر يومين يوم الأربعاء، والذي سيقود الطلب على الدولار الأمريكي في المدى القريب ويوفر زخمًا اتجاهيًا جديدًا لزوج XAU/USD. 

تحتاج أسعار الذهب إلى التماسك قبل المرحلة التالية من الارتفاع وسط مؤشر القوة النسبية RSI المبالغ فيه قليلاً على الرسم البياني اليومي

من منظور فني، يمكن اعتبار القبول فوق الحاجز النفسي 3000 دولار بمثابة محفز جديد للمتداولين الصاعدين. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) على الرسم البياني اليومي قد بدأ في إظهار ظروف تشبع شرائي طفيف. وهذا يجعل من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل تحديد المواقع لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الذي شهدناه على مدى الأشهر الثلاثة الماضية أو نحو ذلك.

في الوقت نفسه، يمكن اعتبار أي تراجع تصحيحي دون مستوى الدعم الفوري 2980-2978 فرصة للشراء، وستظل محدودة بالقرب من نقطة مقاومة 2956 دولار. ومع ذلك، قد يؤدي الاختراق المقنع دون هذه النقطة إلى دفع بعض عمليات البيع الفنية وسحب أسعار الذهب إلى منطقة 2930-2928 في طريقها إلى الرقم الدائري 2900 وأدنى مستوى سجله الأسبوع الماضي، حول منطقة 2880 دولار.