سعر الذهب يرتد قبل تقرير الوظائف غير الزراعية على الرغم من قوة الدولار الأمريكي وثبات البنك الاحتياطي الفيدرالي

• ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.61% إلى 3296 دولار بعد أن سجلت أدنى مستوياتها في يوليو بالقرب من 3268 دولار.
• حافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة عند 4.25%-4.50% في تصويت 9-2؛ باول يرفض خفض سبتمبر.
• ارتفعت التضخم الأساسي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) إلى 2.8% على أساس سنوي؛ وانخفضت مطالبات البطالة الأولية إلى 218 ألف.
• تعافى زوج XAU/USD مدفوعًا بشراء الانخفاض وظروف التشبع البيعي على الرغم من قوة الدولار الأمريكي.

استعادت أسعار الذهب عافيتها يوم الخميس بعد أن أبقى الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على معدلات الفائدة دون تغيير، حيث يقترب موعد انتهاء التجارة في 1 أغسطس الذي فرضه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. لا يزال الدولار الأمريكي ثابتًا بفضل مجموعة من البيانات الاقتصادية الجيدة، على الرغم من أن زوج XAU/USD يتداول عند 3296 دولار، محققًا مكاسب بنسبة 0.61%.

أمس، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية في نطاق 4.25%-4.50% في قرار انقسام 9-2، حيث اختار الحاكمون باومان ووالر خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس. بالإضافة إلى ذلك، دفع رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ضد تعليقات ترامب التي تشير إلى أنهم قد يخففون السياسة في سبتمبر، وقال إنهم سيتبنون نهجًا يعتمد على الاجتماع تلو الآخر.

في أخبار أخرى، كان جدول الأعمال الاقتصادي في الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) مشغولًا بارتفاع في مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسي. إلى جانب ذلك، أظهرت بيانات الوظائف القوية أن الأمريكيين الذين يتقدمون للحصول على إعانات البطالة قد انخفضوا. وهذا يشير إلى وجهة نظر البنك المركزي الأمريكي بأن الحد الأقصى من التوظيف قد تم تحقيقه، مما يبرر المزيد من موقف السياسة الحالي.

في أخبار التجارة، توصلت الولايات المتحدة والمكسيك إلى تمديد لمدة 90 يومًا لنفس الاتفاقية المتعلقة بالتعريفات الجمركية بنسبة 25% بسبب الفنتانيل، و25% على السيارات، و50% على الصلب والألمنيوم والنحاس. في غضون ذلك، يستمر الاتفاق بين كوريا الجنوبية والولايات المتحدة يوم الأربعاء في تخفيف التوترات بشأن مفاوضات التجارة.

على الرغم من أن عدم اليقين التجاري قد تضاءل، يبدو أن انخفاض أسعار الذهب بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي قد أخذ المعدن الأصفر إلى مستويات تشبع بيعي. وبالتالي، تدخل المشترون في الذهب بالقرب من أدنى مستويات يوليو عند 3268 دولار، مما دفع سعر XAU/USD نحو مستوى 3300 دولار.

يستعد المتداولون لبيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر يوليو يوم الجمعة، إلى جانب إعلان مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM ومؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشجان (UoM) النهائي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب مدعوم بانخفاض عوائد الولايات المتحدة

• ارتفعت أسعار الذهب مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو ثلاث نقاط أساس إلى 4.344%. عوائد الولايات المتحدة الحقيقية، التي يتم حسابها من العائد الاسمي عن طريق طرح توقعات التضخم، تبلغ 1.922%، أيضًا بانخفاض ثلاث نقاط أساس.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، ارتفع بنسبة 0.10% إلى 99.99.
• انخفضت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 26 يوليو إلى 218 ألف، مما جاء أفضل من المتوقع عند 224 ألف قبل إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو يوم الجمعة، مع توقعات الاقتصاديين بأن الاقتصاد سيضيف 110 ألف وظيفة جديدة.
• ارتفع مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر PCE الأساسي، بنسبة 2.8% على أساس سنوي في يونيو، مرتفعًا من تقدير مايو البالغ 2.7%. قفز مؤشر PCE الرئيسي من 2.3% إلى 2.6% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.5%.
• في يوم الأربعاء، كشف بيان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي أن نمو النشاط الاقتصادي قد تراجع في النصف الأول، على الرغم من أن معدل البطالة لا يزال منخفضًا والتضخم "مرتفع بعض الشيء".
• كشف البيان عن التزام اللجنة بتحقيق الحد الأقصى من التوظيف والتضخم بمعدل 2% وأقر بأن "عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية لا يزال مرتفعًا".
• سجل الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في الربع الثاني من الولايات المتحدة ارتفاعًا بنسبة 3% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني من عام 2025. وقد بررت البيانات قول رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول بأن الاقتصاد لا يتصرف كما لو كانت السياسة النقدية مقيدة.
• على الرغم من أن البيانات إيجابية، أظهر التقرير أن إنفاق المستهلك قد ضعف وتباطأ الاستثمار التجاري بشكل حاد. كشفت رويترز أن معظم الاقتصاديين يقدرون الناتج المحلي الإجمالي للعام بأكمله عند 1.5%، وهو أقل من التوقعات البالغة 1.8% التي توقعها الاحتياطي الفيدرالي.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب ينخفض لكنه يبقى صعوديًا فوق 3250 دولار

من المتوقع أن يتماسك سعر الذهب ضمن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3250 دولار ومستوى 3300 دولار على المدى القصير. على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) هبوطي، يبدو أن المؤشر قد وجد قاعًا. مع ذلك، توقع انتعاشًا على المدى القصير.

إذا تمكن زوج XAU/USD من تجاوز المقاومة الفورية عند 3300 دولار، تليها منطقة التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و20 يومًا حول 3339 دولار، توقع حركة نحو 3350 دولار. بمجرد اختراقها، سيكون 3400 دولار هو المستوى التالي. على الجانب الآخر، إذا انخفض زوج XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، توقع انخفاضًا نحو 3200 دولار.