انخفاض أسعار الذهب دون حاجز 3,200 دولار، أدنى مستوى يومي جديد وسط نبرة إيجابية للمخاطرة

• سعر الذهب يواجه ضغط بيع جديد ويقلل جزءًا من مكاسب التعافي يوم الخميس.
• التفاؤل بشأن اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والصين يستمر في العمل كرياح معاكسة للسلعة الملاذ الآمن.
• رهانات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تبقي الدولار الأمريكي منخفضًا ويجب أن تساعد في الحد من الخسائر وسط المخاطر الجيوسياسية.

تمتد أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في تراجعها الثابت خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة وتنزلق مرة أخرى دون مستوى 3200 دولار في الساعة الأخيرة. لا تزال التفاؤلات الأخيرة بشأن الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين تؤثر سلبًا على الطلب على الأصول التقليدية الملاذ الآمن وتفشل في مساعدة الذهب على الاستفادة من حركة الانتعاش القوية في اليوم السابق من منطقة 3120 دولار، أو من أدنى مستوى له في أكثر من شهر.

أكدت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف يوم الخميس الرهانات على المزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وأدت إلى مزيد من الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وهذا يبقي الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي لليوم الثاني على التوالي، على الرغم من أنه يفشل في تقديم أي دعم لأسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. كما أن المخاطر الجيوسياسية الحالية لا تؤثر كثيرًا على المعنويات الهبوطية خلال اليوم المحيطة بزوج XAU/USD.

محركات السوق اليومية: دببة أسعار الذهب تحتفظ بالسيطرة وسط تراجع الطلب على الأصول الملاذ الآمن

• اتفقت الولايات المتحدة والصين على خفض الرسوم الجمركية بشكل كبير وبدأت فترة توقف لمدة 90 يومًا لإنهاء صفقة أوسع، مما يمثل خفضًا للتوترات بين أكبر اقتصادين في العالم. علاوة على ذلك، أشار الرئيس الأمريكي ترامب إلى المفاوضات الجارية مع الهند واليابان وكوريا الجنوبية.
• المفاوضون من روسيا وأوكرانيا، بالإضافة إلى وفد من الولايات المتحدة، موجودون حاليًا في إسطنبول، تركيا، لإجراء أول محادثات سلام مباشرة منذ ثلاث سنوات. ومع ذلك، فإن غياب الرئيس الروسي فلاديمير بوتين قد خيب الآمال في أي تقدم نحو إنهاء الحرب المستمرة.
• في الوقت نفسه، تكثف القوات العسكرية الإسرائيلية عملياتها عبر قطاع غزة منذ فجر يوم الخميس، وقد أسفرت الهجمات المستمرة حتى الآن عن مقتل ما لا يقل عن 143 فلسطينيًا. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة، والتي، جنبًا إلى جنب مع عدم وجود أي اهتمام بشراء الدولار الأمريكي، قد تدعم سعر الذهب الملاذ الآمن.
• أدى ثنائي من التقارير الاقتصادية الأضعف التي صدرت من الولايات المتحدة يوم الخميس إلى تأكيد رهانات السوق على المزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. أدى ذلك بدوره إلى انخفاض حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وأضعف الدولار، مما قدم بعض الدعم للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
• انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي للطلب النهائي بنسبة 0.5% في أبريل، مما يمثل أول انخفاض شهري منذ عام 2023. يأتي هذا بعد ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الثلاثاء، الذي ارتفع بأدنى معدل سنوي منذ فبراير 2021، وأشار أيضًا إلى علامات تخفيف الضغوط التضخمية.
• من جهة أخرى، أفادت وزارة التجارة الأمريكية أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 0.1% في أبريل مقارنة بالنمو المعدل للأعلى في الشهر السابق بنسبة 1.7%. يزيد هذا من احتمال أن يشهد الاقتصاد الأمريكي عدة أرباع من النمو البطيء ويؤكد توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة.

يمكن أن تتسارع أسعار الذهب في الانخفاض خلال اليوم بمجرد كسر مستوى الدعم 3178-3177 دولار بشكل حاسم

من منظور تقني، تتعثر حركة التعافي الجيدة من أدنى مستوى لها منذ أكثر من شهر بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، حول منطقة 3,252-3,255، وسط مؤشرات سلبية لا تزال على الرسم البياني اليومي. يجعل هذا من الحكمة الانتظار لشراء قوي قبل تأكيد أن الانخفاض الذي شهده زوج XAU/USD خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك قد انتهى ووضع رهانات صعودية جديدة.

في الوقت نفسه، قد تجد الضعف مرة أخرى دون مستوى 3,200 بعض الدعم بالقرب من منطقة 3,178-3,177. قد تجعل بعض عمليات البيع اللاحقة سعر الذهب عرضة لتسريع الانخفاض مرة أخرى نحو أدنى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 3,120. قد يمتد الاتجاه الهبوطي أكثر نحو مستوى 3,100 في الطريق إلى الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منطقة 3,060.

على الجانب الآخر، قد تستمر منطقة 3,252-3,255 في العمل كعائق فوري. قد يؤدي الارتفاع المستدام فوقها إلى تحفيز موجة جديدة من تغطية المراكز القصيرة ويسمح لسعر الذهب باستعادة مستوى 3,300. يجب أن تعمل الأخيرة كنقطة محورية، والتي، إذا تم تجاوزها بشكل حاسم، قد تلغي أي تحيز سلبي على المدى القريب وتحول التحيز لصالح المتداولين الصاعدين، مما يمهد الطريق لمزيد من المكاسب.