أسعار الذهب تتماسك بالقرب من ذروتها التاريخية؛ وتتطلع إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC من أجل الحصول على زخم جديد

• تجذب أسعار الذهب بعض عمليات شراء الانخفاضات مع استمرار مخاوف الحرب التجارية في دعم أصول الملاذ الآمن. 
• تستمر رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في إبقاء ثيران الدولار الأمريكي في وضع دفاعي وتقديم دعم إضافي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• الآن، ينتظر المتداولون إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة.

امتدت أسعار الذهب (XAU/USD) في حركتها السعرية التوحيدية خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء وتبقى قريبة من القمة التاريخية التي تم الوصول إليها الأسبوع الماضي. يبدو أن المتداولين الآن مترددين ويفضلون الانتظار لإصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والذي قد يوفر إشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. هذا، بدوره، سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي (USD) على المدى القريب وتوفير بعض الزخم المعنوي للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

في الوقت نفسه، تستمر الرهانات على أن البنك المركزي الأمريكي سيقوم بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر في إبقاء ثيران الدولار في وضع دفاعي. بخلاف ذلك، تستمر المخاوف من أن خطط التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد تؤدي إلى حرب تجارية عالمية في العمل كحافز لأسعار الذهب كملاذ آمن. علاوة على ذلك، فإن عدم وجود أي اهتمام بيعي ملحوظ يشير إلى أن مسار الأقل مقاومة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD هو في الاتجاه الصعودي. وبالتالي، قد يُنظر إلى أي تراجع تصحيحي على أنه فرصة شراء ومن المرجح أن يبقى مدعومًا. 

يبدو أن متداولي أسعار الذهب غير ملتزمين قبل إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

• أدى التفاؤل بشأن تأجيل تنفيذ التعريفات الجمركية المتبادلة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب والمحادثات الهادفة إلى إنهاء الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا إلى تحفيز بعض عمليات جني الأرباح حول أسعار الذهب يوم الأربعاء. 
• لا يزال المستثمرون قلقين بشأن احتمال تصعيد التوترات التجارية العالمية على خلفية سياسات ترامب الحمائية. هذا، إلى جانب رهانات على مزيد من تخفيف السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، يدعم الذهب كملاذ آمن. 
• تشير الأرقام المخيبة للآمال لمبيعات التجزئة الأمريكية التي صدرت يوم الجمعة، إلى جانب إشارات مختلطة حول التضخم، إلى أن البنك المركزي الأمريكي قد يخفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر أو أكتوبر. 
• في الواقع، ترى عقود الفائدة المستقبلية أن هناك إمكانية لخفض بمقدار 40 نقطة أساس بحلول نهاية هذا العام. هذا يبقي الدولار الأمريكي (USD) تحت السيطرة في تعافيه من أدنى مستوى له في شهرين ويجب أن يدعم المزيد من زوج XAU/USD.
• قالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الثلاثاء إن البنك المركزي الأمريكي يجب أن يحافظ على تكاليف الاقتراض قصيرة الأجل كما هي حتى يصبح التقدم نحو تحقيق هدف التضخم البالغ 2% أكثر وضوحًا.
• لذا، سيبقى تركيز السوق على إصدار محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يناير، والذي سيتم النظر إليه للحصول على أدلة حول مسار أسعار الفائدة للبنك المركزي وتأثيره على المعدن الأصفر غير المدفوع بالعائد.

تظل الإعدادات الفنية لأسعار الذهب مائلة بقوة لصالح المتداولين الصاعدين

من منظور فني، قد لا تزال حركة الأسعار المحدودة النطاق تُصنف كمرحلة توطيد صعودية في ظل الحركة القوية الأخيرة نحو القمة القياسية. ومع ذلك، لا يزال مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) قريبًا من منطقة التشبع الشرائي ويدعم آفاق تمديد حركة الأسعار التراكمية. ومع ذلك، لا يزال الإعداد يميل لصالح الثيران ويشير إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج XAU/USD يبقى في الاتجاه الصعودي. 

في الوقت نفسه، من المحتمل أن تجد الضعف دون منطقة 2,925 دولار بعض الدعم بالقرب من منطقة 2,900 دولار قبل منطقة 2,878-2,876 أو الحد السفلي من نطاق التداول قصير الأجل. قد يؤدي الاختراق المقنع دون الأخير إلى سحب أسعار الذهب إلى منطقة 2,860-2,855 في طريقها إلى منطقة 2,834. قد يؤدي الفشل في الدفاع عن مستويات الدعم المذكورة إلى تحفيز بعض عمليات البيع الفنية وسحب زوج XAU/USD نحو منطقة 2,815 في طريقها إلى منطقة 2,800 ومنطقة 2,785-2,784.

على الجانب الآخر، قد تستمر منطقة 2,940-2,942، أو أعلى مستوى قياسي تم الوصول إليه في وقت سابق من هذا الشهر، في العمل كحاجز قوي فوري. ستُعتبر بعض عمليات الشراء المستمرة بمثابة محفز جديد للمتداولين الصاعدين وتضع الأساس لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الذي شهدناه على مدار الشهرين الماضيين أو نحو ذلك.