أسعار الذهب تتراجع من أعلى مستوياتها على الإطلاق على خلفية الطلب القوي على العمالة في القطاع الخاص

• تراجع سعر الذهب من 2285 دولار على خلفية بيانات ADP المتفائلة للوظائف الأمريكية.
• لا يرى صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي أية حاجة ملحة لخفض أسعار الفائدة.
• ينتظر المستثمرون مؤشر مديري المشتريات الخدمي وخطاب باول رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي.

انخفض سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعد استعادة أعلى مستوياته على الإطلاق بالقرب من 2290 دولار في الجلسة الأوروبية المتأخرة يوم الأربعاء بسبب العديد من الرياح الاقتصادية المواتية. لا يزال الطلب على المعدن الثمين على المدى القريب متفائلاً بسبب التوترات الجيوسياسية العميقة في أوروبا الشرقية ومناطق الشرق الأوسط. أدت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة إلى زيادة الطلب على أصول الملاذ الآمن، مما يوفر قوة للذهب. وهذا يعوض تأثير ارتفاع عائدات السندات وتراجع توقعات خفض أسعار الفائدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يونيو/حزيران.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.37٪ حيث لا يرى صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي حاجة للإسراع في خفض أسعار الفائدة بسبب التوقعات الاقتصادية القوية وظروف سوق العمل الضيقة. قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر: "أعتقد أن الخطر الأكبر سيكون البدء في خفض سعر الفائدة على السياسة النقدية في وقت مبكر جدًا." قد يؤدي تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة إلى تشديد سوق العمل بشكل أكبر، مما سيؤدي في النهاية إلى زيادة نمو الأجور وانتعاش التضخم. بشكل عام، تقلل عائدات السندات المرتفعة من جاذبية الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالاستثمار في الأخير.

هذا الأسبوع، سيكون الحدث الرئيسي هو بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP)، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. ستؤثر بيانات سوق العمل على توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة الفيدرالية في يونيو.

محركات السوق اليومية: تصحيح في سعر الذهب بينما يجد الدولار الأمريكي الدعم

• يستمر سعر الذهب في الارتفاع حيث تعزز التوترات الجيوسياسية محاولة الملاذ الآمن ويصحح الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته في أربعة أشهر. تؤدي التوترات الجيوسياسية المتزايدة إلى دفع المستثمرين نحو أصول الملاذ الآمن مثل الذهب.
• في الجزء الشرقي من أوروبا، أدت هجمات الطائرات بدون طيار المستمرة من أوكرانيا على مصافي النفط الروسية إلى تصعيد جديد في التوترات بين موسكو وكييف. انتقد الرئيس الأمريكي جو بايدن حدث استهداف أوكرانيا للبنية التحتية النفطية الروسية لأنه قد يكون له عواقب وخيمة على أسعار النفط العالمية.
• في الشرق الأوسط، تتعهد إيران بالانتقام لمقتل قادتها رفيعي المستوى في هجوم شنه الجيش الإسرائيلي على السفارة الإيرانية في دمشق. وقد أدى ذلك إلى تعميق المخاوف من دخول إيران المباشر في التوترات الإسرائيلية الفلسطينية. وعلاوة على ذلك، فإن مقتل سبعة من عمال الإغاثة في غزة يوم الثلاثاء بعد هجوم إسرائيلي أثار أيضا التوترات بين إسرائيل وبعض حلفائها الرئيسيين في الغرب.
• وفي الوقت نفسه، يجد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) دعمًا بالقرب من 104.70 وقد أبلغت وكالة ADP الأمريكية عن عمليات توظيف قوية من قبل أرباب العمل في القطاع الخاص في مارس/آذار. تم تعيين 184 ألف باحث عن عمل مقابل توقعات 148 ألفا وقراءة فبراير/شباط البالغة 155 ألفا، والتي تم تعديلها بالزيادة من 140 ألفا.  
• في وقت سابق صحح الدولار الأمريكي اتجاهه على الرغم من أن صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي يميلون إلى تأخير خفض أسعار الفائدة حتى وقت لاحق أبعد من يونيو/حزيران. تحدثت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الثلاثاء. اقترحت كلتاهما أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يرى المزيد من المخاطر في خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جدًا. وأضافت ميستر: "مع كون أسواق العمل والنمو الاقتصادي قويين للغاية، لسنا بحاجة إلى المخاطرة". وترى المشرعتان في مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة "معقولة" هذا العام.
• من الآن فصاعدًا، سيركز المستثمرون على خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وبيانات مؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي لشهر مارس. من المتوقع أن يقدم باول إشارات حول متى سيركز البنك المركزي على خفض أسعار الفائدة. من المتوقع أن يعلن مؤشر ISM أن مؤشر مديري المشتريات الخدمي ارتفع بشكل هامشي إلى 52.7 من 52.6 في فبراير.

التحليل الفني: سعر الذهب ينخفض قليلا من أعلى مستوياته على الإطلاق بالقرب من 2290 دولار

حقق سعر الذهب هدفًا هامًا آخر في جلسة الأربعاء. سجل المعدن الثمين أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 2290 دولار بعد أن امتد فوق أعلى مستوياته من يوم الثلاثاء عند 2275 دولار. ومع ذلك، يكافح المعدن الأصفر لمواصلة فترة انتصاراته التي استمرت ستة أيام حيث تحولت مؤشرات تذبذب الزخم إلى حالة من التشبع الشرائي المتطرف. يختبر مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة المستوى 80.00.

الطلب على المدى القريب قوي حيث كان مؤشر القوة النسبية يتأرجح في النطاق الصعودي من 60.00-80.00 لأكثر من شهر، مما يجعله خصمًا لاستراتيجية "شراء الانخفاضات". 

جميع المتوسطات المتحركة الأسية قصيرة إلى طويلة الأجل (EMAs) مائلة إلى الأعلى، مما يشير إلى طلب قوي على المدى القريب. على الجانب الهبوطي، سيكون أعلى مستوى في 21 مارس/آذار عند 2223 دولار منطقة دعم رئيسية لثيران أسعار الذهب .