أسعار الذهب تتراجع مع ترقب التضخم الأمريكي

• انخفاض أسعار الذهب حيث ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية للحصول على إرشادات جديدة.
• تواجه عائدات السندات الأمريكية ضغوطا مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن قبل تقرير التضخم.
• لا تزال توقعات السوق بأن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في يونيو ثابتة.

انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بشكل حاد في الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. المعدن الأصفر عالق على نطاق ضيق حول 2180 دولارا حيث ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر فبراير، والتي سيتم نشرها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، للحصول على إرشادات جديدة. 

يظهر المعدن الثمين ضغوط بيع قبل بيانات التضخم. قد تؤدي بيانات مؤشر أسعار المستهلكين القوية إلى انخفاض توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة في يونيو. سيؤدي ذلك إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالاستثمارات في الأصول غير المدرة للدخل ، مثل الذهب. وفي الوقت نفسه، قد تساعد البيانات الأقل من المتوقع أسعار الذهب على التقدم أكثر. 

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.09٪ بسبب معنويات السوق المبهجة. ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي تقرير التضخم الأكثر سخونة من المتوقع إلى زيادة العائدات على السندات ذات الفائدة. 

لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع عن كثب قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، ثابتا بالقرب من 102.85. يتذبذب مؤشر الدولار الأمريكي داخل نطاق تداول يوم الاثنين حيث يبقى المستثمرون على الهامش قبل بيانات التضخم. قد يؤدي تقرير التضخم الثابت إلى تحسين جاذبية الدولار الأمريكي لأنه سيسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بإبقاء أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول.

محركات السوق اليومية: الذهب وعائدات السندات تضعف قبيل التضخم الأمريكي

• انخفض سعر الذهب إلى 2,170 دولار مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن بسبب تحسن معنويات السوق. يتداول المعدن الثمين بشكل جانبي على نطاق واسع بعد تحديث أعلى مستوياته على الإطلاق أقل بقليل من مستوى المقاومة الدائري عند 2200 دولار. من المتوقع أن يشهد المعدن الأصفر اختراقا حاسما بعد صدور بيانات تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، والتي ستوفر المزيد من الإرشادات حول توقعات أسعار الفائدة.
• من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي الشهري بنسبة 0.4٪ من 0.3٪ في يناير. ومن المتوقع أن ينمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بوتيرة أبطأ بنسبة 0.3٪ مقابل القراءة السابقة البالغة 0.4٪. ومن المتوقع أن يكون التضخم السنوي الرئيسي قد نما بوتيرة ثابتة تبلغ 3.1٪، في حين من المتوقع أن يتراجع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 3.7٪ من 3.9٪ في نفس الفترة.
• ستسمح بيانات التضخم الأكثر سخونة من المتوقع لصانعي السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتجنب التسرع في خفض أسعار الفائدة. وهذا من شأنه أن يشير إلى أن الانتصار على التضخم ليس في الأفق،  مما يعمق حالة عدم اليقين بشأن خفض أسعار الفائدة في النصف الأول من هذا العام، حيث يمكن أن يميل صانعو السياسة نحو إبقاء أسعار الفائدة أعلى.
• في الأسبوع الماضي ، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في شهادته أمام الكونجرس إنه سيكون من غير المناسب البدء في خفض أسعار الفائدة قبل اكتساب الاقتناع بأن التضخم سيعود بشكل مستدام إلى هدف 2٪. ومع ذلك ، قال باول أيضا إن البنك المركزي ليس بعيدا عن اكتساب هذه القناعة.
• في الوقت الحالي ، لا تزال توقعات السوق لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في اجتماع يونيو ثابتة حيث أن ظروف سوق العمل ليست ضيقة للغاية. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر فبراير تباطؤ نمو الأجور وارتفاع معدل البطالة، على الرغم من أن التوظيف لا يزال قويا. تظهر أداة CME FedWatch أن هناك فرصة بنسبة 72٪ أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في يونيو.

التحليل الفني: ارتفاع أسعار الذهب يتوقف مؤقتا

يتماسك سعر الذهب في نطاق ضيق، بين 2170 دولارا وأعلى مستوياته على الإطلاق عند 2195 دولارا، حيث ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية. توقفت سلسلة المكاسب التي استمرت تسعة أيام لسعر الذهب وسط حالة من عدم اليقين قبل تقرير التضخم لشهر فبراير. يتضاءل الاختلاف بين المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يوما عند 2097 دولارا وسعر الذهب. يميل الأصل إلى مواجهة حركة ارتداد متوسطة بعد تباعد واسع ، مما يؤدي إلى تصحيح السعر أو الوقت.

على الجانب السلبي ، سيكون أعلى مستوى في 4 ديسمبر بالقرب من 2145 دولارا وأعلى مستوى في 28 ديسمبر عند 2088 دولارا بمثابة مستويات دعم رئيسية.

يصل مؤشر القوة النسبية (RSI) ل 14 فترة إلى منطقة ذروة الشراء عند 84.50، مما يشير إلى بعض التصحيح في المستقبل.