أسعار الذهب تتراجع دون 3,330 دولار بعد مستوى قياسي مرتفع حيث يشير باول إلى خطر الركود التضخمي

• الذهب يتراجع من أعلى مستوياته على الإطلاق عند 3357 دولار حيث يحذر باول من أن أهداف الاحتياطي الفيدرالي قد تتعارض، مما يثير مخاوف الركود التضخمي.
• السوق مختلط: مؤشر داو ينخفض بسبب انهيار يونايتد هيلث بينما تسجل مؤشرات أخرى مكاسب متواضعة.
• ترامب يشير إلى تقدم تجاري مع الاتحاد الأوروبي والصين؛ البنك المركزي الأوروبي يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يوسع الفجوة في السياسات العالمية.

تراجع الذهب يوم الخميس قبل عطلة عيد الفصح، حيث فقد 0.60%، بعد أن شهد ارتفاعًا يقارب 400 دولار خلال الأيام السبعة الماضية بسبب عدم اليقين بشأن سياسات التجارة الأمريكية. يتم تداول الذهب عند 3319 دولار بعد أن سجل أعلى مستوى له عند 3357 دولار في وقت سابق من الجلسة.

أغلقت معنويات السوق آخر يوم تداول من الأسبوع بشكل متباين، حيث سجل اثنان من المؤشرات الرئيسية الثلاثة في الولايات المتحدة مكاسب، بينما تراجعت مجموعة يونايتد هيلث مما أثر على مؤشر داو جونز. لا يزال خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء قيد التحليل من قبل الأسواق.

تحول رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إلى لهجة متشددة، كاشفًا أن الاقتصاد الضعيف والتضخم المرتفع قد يتعارضان مع هدفين البنك المركزي، مما يجعل سيناريو الركود التضخمي ممكنًا.

قال: "قد نجد أنفسنا في سيناريو صعب حيث تتعارض أهدافنا المزدوجة." وأضاف: "إذا حدث ذلك، سننظر إلى مدى بُعد الاقتصاد عن كل هدف، والأفق الزمني المحتمل الذي يمكن أن يُتوقع أن تُغلق تلك الفجوات."

فيما يتعلق بمحادثات التجارة، قال ترامب إنها تسير بشكل جيد وأكد ثقته الكبيرة في التوصل إلى اتفاق تجاري مع الاتحاد الأوروبي والصين.

من حيث البيانات، قام البنك المركزي الأوروبي (ECB) بخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت سابق وكشفت الأجندة الاقتصادية الأمريكية أن سوق العمل الأمريكي لا يزال قويًا، ولكن سوق الإسكان ليس كذلك، بعد تسجيل أرقام قوية في تصاريح البناء، ولكن ضعيفة في بدايات الإسكان.

ملخص لمحركات السوق اليومية: تراجع سعر الذهب مع ارتفاع عوائد الولايات المتحدة

• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يرتفع بمقدار خمس نقاط أساس إلى 4.333%. تبعت عوائد السندات الحقيقية الأمريكية ذلك، حيث ارتفعت خمس نقاط أساس إلى 2.163%، كما يتضح من فشل عوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات في كبح أسعار الذهب.
• مطالبات البطالة الأولية الأمريكية للأسبوع المنتهي في 12 أبريل جاءت عند 215 ألف، بانخفاض من 224 ألف وأقل من التوقعات البالغة 225 ألف - مما يبرز القوة المستمرة في سوق العمل.
• ارتفعت تصاريح البناء بنسبة 1.6% إلى 1.482 مليون، متجاوزة التقديرات البالغة 1.45 مليون. في المقابل، انخفضت بدايات الإسكان بشكل حاد من 1.494 مليون إلى 1.324 مليون، مما يشير إلى ضعف في البناء السكني.
• في أسواق الفائدة، قام متداولو سوق المال بتسعير 86 نقطة أساس من تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية 2025، مع توقع أول تخفيض في يوليو.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: تراجع سعر الذهب، لكنه يبقى مستعدًا لاختبار قمم قياسية جديدة

لا يزال الاتجاه الصعودي في أسعار الذهب قائمًا على الرغم من تراجعه بعض الشيء يوم الخميس، دون مستوى 3330 دولار. مع تقليص المعادن الثمينة لبعض خسائرها السابقة، تشير حركة الأسعار إلى عدم قبول الأسعار المنخفضة، مما يفتح الباب لمزيد من الارتفاع.

من منظور الزخم، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) في حالة تشبع شرائي ولكنه ليس قريبًا من المستوى المتطرف 80. ومع ذلك، مع اتجاه مؤشر القوة النسبية نحو الانخفاض، فإنه يشير إلى أن حركة العودة إلى المتوسط قد تكون في الأفق. في حالة حدوث ذلك، سيكون الدعم الأول لزوج XAU/USD هو مستوى 3300 دولار. سيفتح كسر هذا المستوى أدنى مستوى يوم 16 أبريل عند 3229 دولار.

إذا دفع الثيران الأسعار فوق 3350 دولار، فقد يختبرون أعلى مستوى منذ بداية العام (YTD)، يليه 3400 دولار.