الذهب ينخفض بنحو %2 مع احتفال الأسواق بتأجيل الرسوم الجمركية واحتضان المخاطر

• انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 3300 دولار مع تعزيز تعليق ترامب للرسوم الجمركية على الاتحاد الأوروبي المعنويات والدولار الأمريكي.
• أجل ترامب الرسوم الجمركية بنسبة 50٪ على الاتحاد الأوروبي إلى 9 يوليو، مما يحسن مزاج السوق ويؤثر سلبًا على الطلب على الملاذات الآمنة.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.62% إلى 99.54، مدفوعًا بارتفاع ثقة المستهلك الأمريكي لأعلى مستوى في أربع سنوات.

سجلت أسعار الذهب خسائر تقارب 2%، حيث انخفضت دون مستوى 3300 دولار، حيث رحب المشاركون في السوق بقرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتأجيل الرسوم الجمركية على السلع الأوروبية. وبالتالي، أدى تحسن الرغبة في المخاطرة وتقلص الدولار الأمريكي لبعض خسائر الأسبوع الماضي إلى الضغط على المعدن غير المدفوع.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، انتهت مكالمة بين ترامب ورئيسة الاتحاد الأوروبي، أورسولا فون دير لاين، بقرار واشنطن تأجيل الرسوم الجمركية بنسبة 50% على السلع الأوروبية حتى 9 يوليو. وقد أدى هذا التحول في مزاج المستثمرين إلى تدفقات خارج الأصول الآمنة، باستثناء الدولار الأمريكي، ودفع الأسهم العالمية للارتفاع.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بأكثر من 0.62% إلى 99.54، مدفوعًا بتحسن ثقة المستهلك، التي وفقًا لمجلس المؤتمر (CB) ارتفعت بأكبر قدر في أربع سنوات.

أضافت الأخبار التي تفيد بأن واشنطن قد تكون على وشك تأمين صفقات تجارية إضافية في المستقبل القريب إلى المعنويات الإيجابية بين المتداولين. كشف غاسبارينو من فوكس بيزنس نيوز، في منشور على X، أن إطار عمل بين الولايات المتحدة والهند قريب من الإعلان.

أظهرت بيانات اقتصادية أخرى في الولايات المتحدة أن طلبات السلع المعمرة انخفضت في أبريل بأكبر قدر منذ أكتوبر، حيث انخفضت معدات الأعمال بشكل حاد بسبب عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية وسياسة الضرائب الأمريكية.

تعتمد ثقة المستثمرين في السبائك لبقية الأسبوع على الأجندة الاقتصادية الأمريكية القادمة. سيتابعون محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأخير، والتقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي (GDP) في الربع الأول من عام 2025، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

العوامل المؤثرة في سوق الذهب اليومية: تراجع السبائك بسبب قوة الدولار الأمريكي وثقة المستهلك الأمريكي القوية

• تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية مستقرة. انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار ست نقاط أساس (bps) إلى 4.446%. في الوقت نفسه، انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية أيضًا بمقدار ست نقاط أساس إلى 2.116%.
• تحسنت ثقة المستهلك الأمريكي في مايو من 85.7 إلى 98.0، حيث تم عزو الانتعاش إلى الهدنة بشأن الرسوم الجمركية. قالت ستيفاني غيشارد، كبيرة الاقتصاديين في مجلس المؤتمر، "كان الانتعاش مرئيًا بالفعل قبل صفقة التجارة بين الولايات المتحدة والصين في 12 مايو ولكنه اكتسب زخمًا بعد ذلك."
• خيبت طلبات السلع المعمرة الأمريكية آمال المستثمرين، حيث انخفضت بنسبة -6.3% على أساس شهري في أبريل، بعد زيادة قدرها 7.6% في مارس، لكنها تجاوزت التوقعات بانكماش قدره -7.8%.
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إن أسعار الفائدة يجب أن تظل ثابتة حتى يتضح كيف تؤثر الرسوم الجمركية المرتفعة على استقرار الأسعار.
• على الرغم من الخلفية، تظل توقعات أسعار الذهب متفائلة بسبب الحالة الهشة للسوق على الأصول الأمريكية، التي أشعلها العجز المالي المتزايد في الولايات المتحدة، مما دفع موديز إلى خفض تصنيف ديون الحكومة الأمريكية من AAA إلى AA1.
• بالإضافة إلى ذلك، كشفت رويترز أن "صافي واردات الصين من الذهب عبر هونغ كونغ تضاعف أكثر من الضعف في أبريل مقارنةً بمارس، وكانت الأعلى منذ مارس 2024، وفقًا للبيانات."
• تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يضعون في اعتبارهم 46.5 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

المصدر: Prime Market Terminal

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: تراجع سعر الذهب لتحدي 3250 دولار

يظل سعر الذهب ثابتًا، حيث يتأرجح عند قاع مستوى 3300 دولار ولكنه مستعد للتماسك ضمن نطاق 3250-3300 دولار في المستقبل. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الصعودي سليمًا، حيث يراقب المشترون اختراقًا حاسمًا فوق 3300 دولار، مما قد يمهد الطريق لاختبار قمة الأسبوع الماضي عند 3365 دولار قبل تحدي 3400 دولار. يوجد مزيد من الارتفاع فوق أعلى مستوى في 7 مايو عند 3438 دولار.

على الجانب الهبوطي، إذا انخفض الذهب دون 3250 دولار، توقع حركة نحو منطقة التقاء أدنى مستوى يوم 20 مايو والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا بالقرب من 3204/05 دولار.