سعر الذهب يرتفع وسط تراجع الدولار الأمريكي وشراء الملاذ الآمن قبل قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي

• تكتسب أسعار الذهب بعض الزخم الإيجابي وسط مزاج السوق الحذر وضعف الدولار الأمريكي.
• تساهم حالة عدم اليقين في التجارة بين الولايات المتحدة والصين في دعم المعدن الثمين كملاذ آمن.
• قد تحد توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة من المكاسب لزوج الذهب/الدولار XAU/USD قبل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

تتداول أسعار الذهب (XAU/USD) بميول إيجابية لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء، على الرغم من عدم وجود متابعة حيث يبقى المتداولون على الهامش قبل تحديث السياسة المرتقب بشدة من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. سيعلن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عن قراره بشأن السياسة في نهاية اجتماع السياسة الذي يستمر يومين في وقت لاحق من اليوم. سيتطلع المستثمرون إلى إشارات حول مسار خفض المعدلات المستقبلية، والتي ستلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميات سعر الدولار الأمريكي (USD) على المدى القريب وتوفير بعض الزخم المعنوي للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

في الوقت نفسه، تعمل حالة التوتر في السوق قبل الحدث المركزي الرئيسي وعدم اليقين بشأن تمديد الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين كحافز لأسعار الذهب كملاذ آمن. علاوة على ذلك، فإن بعض عمليات إعادة التمركز تسحب الدولار بعيدًا عن أعلى مستوى له منذ 23 يونيو، الذي تم تحديده يوم الثلاثاء، والذي يُعتبر بدوره عاملاً آخر يدعم السلعة. ومع ذلك، فإن تقليل الرهانات على خفض أسعار الفائدة الفوري من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي قد يحد من انخفاض الدولار التصحيحي الأعمق ويبقي على أي حركة تقديرية أخرى لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.

محركات السوق اليومية: أسعار الذهب تستمد الدعم من انتعاش الطلب كملاذ آمن وضعف الدولار الأمريكي

• تأخذ ثيران الدولار الأمريكي استراحة قصيرة بعد الارتفاع الحاد الأخير إلى أعلى مستوى لها منذ أكثر من شهر الذي تم الوصول إليه يوم الثلاثاء وقبل قرار السياسة النقدية الحاسم من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في وقت لاحق من يوم الأربعاء. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون حاليًا بتسعير فرصة بنسبة 97% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 4.25-4.50% على الرغم من الضغوط المستمرة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
• لذا، سيظل التركيز متجهًا نحو البيان المصاحب للسياسة النقدية وتعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع. لا تزال هناك إمكانية لنبرة أكثر تشددًا وسط المخاطر الصعودية للتضخم الناتجة عن ارتفاع التعريفات الأمريكية. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يتوقعون أن يشير البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. ومع ذلك، ستؤثر التوقعات على الدولار الأمريكي وتؤثر على أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد.
• قبل الحدث المركزي الرئيسي، سيتخذ المتداولون إشارات من تقرير ADP الأمريكي حول التوظيف في القطاع الخاص وسط علامات على تباطؤ في سوق العمل. في الواقع، أظهر مسح فرص العمل ودوران العمل (JOLTS) الذي نشره مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الثلاثاء أن عدد فرص العمل بلغ 7.43 مليون في يونيو، مقارنةً بالتقدير المنقح لشهر مايو البالغ 7.71 مليون و7.55 مليون المتوقع.
• من جهة أخرى، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مجلس المؤتمر إلى 97.2 في يوليو من 95.2 في الشهر السابق، مما يشير إلى أن المستهلكين يشعرون بالتفاؤل. قد يترجم هذا إلى زيادة في إنفاق المستهلكين ويلعب دورًا كبيرًا في تحفيز النشاط الاقتصادي. لذا، سيبقي المستثمرون يوم الثلاثاء أيضًا أعينهم على قراءة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني المتقدمة، والتي قد توفر بعض الزخم للدولار الأمريكي وزوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• سيتعين على المشاركين في السوق هذا الأسبوع أيضًا مواجهة إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يومي الخميس والجمعة، على التوالي. يجب أن تستمر هذه في ضخ بعض التقلبات خلال النصف الثاني من الأسبوع وتوفير بعض الفرص التجارية المعنوية حول السلعة.

أسعار الذهب تحتاج إلى تجاوز حاجز المتوسط المتحرك البسيط 100 على الرسم البياني لأربع ساعات، حول منطقة 3340-3345 دولار لدعم الحالة لمزيد من المكاسب

من منظور فني، تم اعتبار الانهيار الأخير دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات بمثابة محفز رئيسي لدببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD. علاوة على ذلك، تشير المؤشرات السلبية على الرسم البياني المذكور إلى أن أي حركة لاحقة للأعلى قد تُعتبر فرصة للبيع وتظل محدودة. ومع ذلك، فإن الارتداد الطفيف من منطقة 3300 دولار، أو أدنى مستوى له منذ ثلاثة أسابيع الذي تم الوصول إليه يوم الاثنين، يستدعي بعض الحذر من جانب المتداولين الهابطين. لذا، سيكون من الحكمة الانتظار حتى يتم كسر هذا المستوى بشكل مقنع قبل تحديد المواقع لأي خسائر إضافية نحو منطقة الدعم 3260-3255 دولار، والتي تمثل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم.

على الجانب الآخر، قد تعمل منطقة 3345 دولار (المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات) كعائق فوري، فوقها قد ترتفع أسعار الذهب إلى منطقة 3367-3368 دولار. قد يؤدي الاستمرار في القوة فوق هذه المنطقة الأخيرة إلى تحفيز ارتفاع تغطية قصيرة ويسمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD باستعادة الرقم الدائري 3400 دولار. قد يمتد الزخم أكثر، على الرغم من أنه من المحتمل أن يواجه عقبة شديدة بالقرب من منطقة 3434-3435 دولار. ومع ذلك، فإن بعض عمليات الشراء المستمرة ستلغي أي ميل سلبي على المدى القريب وتفتح الطريق نحو تحدي القمة التاريخية، حول المستوى النفسي 3500 دولار الذي تم الوصول إليه في أبريل.