أسعار الذهب تتألق مع تراجع الدولار الأمريكي على الرغم من التفاؤل بشأن محادثات الولايات المتحدة والصين

• الذهب يرتفع رغم حالة الرغبة في المخاطرة مع تراجع العوائد وضعف الدولار الأمريكي.
• ترامب يمنح بيسنت مرونة في ضوابط التصدير، مما يساعد في محادثات الولايات المتحدة والصين.
• التوترات بين روسيا وأوكرانيا مستمرة، مما يحافظ على الطلب على الذهب كملاذ آمن.

سجلت أسعار الذهب مكاسب قوية يوم الاثنين حيث ضعف الدولار الأمريكي خلال جلسة التعاملات الأمريكية رغم الأخبار الإيجابية بشأن محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين. ويستند تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى المعدن الذهبي، الذي يتداول عند 3329 دولارًا للأونصة في وقت كتابة هذا التقرير.

لم يكن تحسين شهية المخاطرة عذرًا لمشتري السبائك لتمديد الاتجاه الصعودي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD رغم انخفاض الطلب على الأصول الملاذ الآمن. ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب منح بعض المرونة في ضوابط التصدير لوزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت مع بدء المحادثات بين الولايات المتحدة والصين يوم الاثنين.

قد تؤدي تخفيف التوترات بين واشنطن وبكين إلى تقليل جاذبية الذهب. ومع ذلك، إذا استمرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الانخفاض، فإن ذلك سيحد من انخفاض أسعار السبائك.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.25% إلى 98.95، مما يجعل الأصول المقومة بالدولار الأمريكي أكثر تكلفة للمشترين الأجانب.

تظل التوترات الجيوسياسية مرتفعة حيث زعمت روسيا السيطرة على أراض في المنطقة الشرقية الوسطى من أوكرانيا. قد يؤدي تصعيد النزاع إلى دفع أسعار الذهب للارتفاع، مما يفتح الطريق لاختبار مستوى 3350 دولار في المدى القصير.

قبل نهاية هذا الأسبوع، يراقب المتداولون إصدار أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، يليه مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، وبيانات الوظائف، واستطلاع ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان (UoM).

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يرتفع مع تراجع العوائد الأمريكية، مما يضعف الدولار الأمريكي

• انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 4.478%. وتبعت العوائد الحقيقية الأمريكية نفس الاتجاه، حيث انخفضت بنفس المقدار إلى 2.168%، مما يمثل عائقًا أمام أسعار السبائك.
• تتعافى أسعار الذهب بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الإيجابي لشهر مايو. تجاوزت الأرقام التوقعات البالغة 130 ألفًا، حيث ارتفعت بمقدار 139 ألفًا، بينما ظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.2%. عززت البيانات نهج الاحتياطي الفيدرالي (Fed) القائم على الانتظار والترقب، مما أدى إلى تقليل توقعات خفض أسعار الفائدة، مع ترقب المتداولين لأقل من خفضين هذا العام.
• من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الأربعاء من 2.3% إلى 2.5% على أساس سنوي، مع توقع زيادة الأرقام الأساسية من 2.8% إلى 2.9% على أساس سنوي. إذا جاءت الأرقام كما هو متوقع، فلن يكون لدى الاحتياطي الفيدرالي مجال لخفض أسعار الفائدة كما يطالب الرئيس ترامب.
• أظهرت البيانات خلال عطلة نهاية الأسبوع أن البنك المركزي الصيني أضاف الذهب إلى احتياطياته في مايو للشهر السابع على التوالي.
• قد تؤدي تخفيف التوترات في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى ضغط هبوطي على الذهب، الذي حقق حتى الآن مكاسب تزيد عن 26% هذا العام.
• تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يتوقعون 44.5 نقطة أساس من التيسير نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

المصدر: Prime Market Terminal

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: أسعار الذهب تتقدم نحو 3350 دولار

انخفضت أسعار الذهب إلى خط دعم تحت 3300 دولار قبل أن ترتد من تلك المستويات نحو أعلى مستوى يومي بالقرب من 3340 دولار، مما فتح الباب لتحدي مستوى 3350 دولار. لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) إيجابيًا؛ لذلك، إذا تمكن زوج XAU/USD من تجاوز 3400 دولار، سيكون المعدن الأصفر مستعدًا لتحدي مستويات المقاومة الرئيسية.

يلي ذلك مستوى 3450 دولار، يليه أعلى مستوى تاريخي عند 3500 دولار. على العكس من ذلك، إذا انخفض الذهب دون 3300 دولار، قد يدفع البائعون المعدن غير المنتج للعائدات إلى الأسفل لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3260 دولار، يليه أعلى مستوى في 3 أبريل، الذي تحول منذ ذلك الحين إلى دعم عند 3167 دولار.