الذهب يمدد ارتفاعه إلى قمة جديدة في ثلاثة أسابيع وسط رهانات خفض الفائدة الفيدرالية وهبوط الدولار

• جذب الذهب المشترين المستمرين يوم الخميس وسط خلفية أساسية داعمة.
• تؤدي المخاوف الاقتصادية ورهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي إلى تقويض الدولار الأمريكي، مما يفيد المعدن الثمين.
• لا يفعل التفاؤل الناتج عن إعادة فتح الحكومة الأمريكية شيئًا يذكر للحد من السلعة.

يبدو أن الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مدد اتجاهه الصعودي لليوم الثالث على التوالي، مسجلاً قممًا جديدة خلال ثلاثة أسابيع خلال النصف الأول من جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس. يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة ستظهر بعض الضعف في الاقتصاد وسط إغلاق الحكومة الأمريكية الممتد، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) إلى خفض تكاليف الاقتراض بشكل أكبر في ديسمبر/كانون الأول. وهذا يعمل أيضًا كرياح مواتية للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

علاوة على ذلك، فإن التحيز السائد لبيع الدولار الأمريكي (USD) يتبين أنه عامل آخر يدعم سعر الذهب. من ناحية أخرى، يبدو أن ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD غير متأثرين بالتفاؤل الناتج عن التطور الإيجابي لإعادة فتح الحكومة الفيدرالية الأمريكية، والذي لا يزال داعمًا لنبرة المخاطر الإيجابية ويميل إلى تقويض سلعة الملاذ الآمن. هذا، جنبًا إلى جنب مع القبول فوق مستوى 4200 دولار، يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للذهب هو الاتجاه الصعودي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ثيران الذهب غير مستعدين للاستسلام مع استمرار رهانات تيسير الاحتياطي الفيدرالي في الضغط على الدولار الأمريكي

• مرر مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون التمويل لإنهاء أطول إغلاق حكومي، مما يعزز ثقة المستثمرين ويظل داعمًا لنبرة المخاطر الإيجابية بشكل عام. وهذا، بدوره، قد يمنع الثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD من وضع رهانات جديدة، خاصة بعد الارتفاع القوي الأخير إلى مستوى مرتفع تجاوز الثلاثة أسابيع، الذي تم الوصول إليه يوم الأربعاء.
• إعادة فتح الحكومة الأمريكية تعيد تركيز السوق إلى التوقعات المالية المتدهورة والمخاوف بشأن ضعف الزخم الاقتصادي. يقدر الاقتصاديون أن الإغلاق الحكومي المطول قد يكون قد خفض بالفعل حوالي 1.5 إلى 2.0% من نمو الناتج المحلي الإجمالي ربع السنوي. وهذا، بدوره، يبقي ثيران الدولار الأمريكي في وضع دفاعي.
• علاوة على ذلك، أظهرت بيانات من شركة Revelio Labs لتحليلات القوى العاملة صدرت الأسبوع الماضي خسارة 9100 وظيفة في أكتوبر/تشرين الأول وانخفاض الوظائف الحكومية بمقدار 22200 وظيفة الشهر الماضي. بالإضافة إلى ذلك، قدر الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أن معدل البطالة ارتفع الشهر الماضي، مما يشير إلى علامات على تدهور سوق العمل.
• بالإضافة إلى ذلك، لا يزال المستثمرون يميلون نحو موقف أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي وقد قاموا بتسعير احتمالية تبلغ نحو 60% لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في ديسمبر/كانون الأول من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. وهذا بدوره يُعتبر عاملاً معارضًا للدولار الأمريكي ويقدم بعض الدعم للذهب الذي لا يدر عائدًا قبل بدء جلسة التعاملات الأوروبية يوم الخميس.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، يوم الأربعاء إن المؤشرات في الوقت الحقيقي تشير إلى أن سوق العمل في حالة توازن غريبة، ولا أرى أن تدهور سوق العمل بشكل حاد هو النتيجة الأكثر احتمالًا على المدى القريب. وأضاف بوستيك أنه يرى القليل من الدلائل على ضغوط الأسعار وأن خفض معدل السياسة قد يزيد من مخاطر التضخم.
• سيواصل المتداولون مراقبة خطابات مجموعة من الأعضاء المؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل من الاحتياطي الفيدرالي. ستلعب التوقعات، بدورها، دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD هو الاتجاه الصعودي.

الذهب يقترب من حاجز 4250-4255 دولار؛ يبدو أن الإمكانية الصعودية لا تزال قائمة

من منظور فني، يبدو أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد وجد الآن قبولًا فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% من التراجع التصحيحي الأخير من القمة التاريخية، التي تم الوصول إليها في أكتوبر/تشرين الأول، وحاجز 4200 دولار. وهذا، جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الإيجابية على الرسوم البيانية اليومية/4 ساعات، يثبت التوقعات الإيجابية لأسعار الذهب. وبالتالي، فإن القوة اللاحقة نحو منطقة 4250-4255 دولار، في الطريق إلى منطقة 4285 دولار وحاجز 4300 دولار، تبدو احتمالًا واضحًا.

على الجانب الآخر، يمكن اعتبار أي تراجع حقيقي دون أدنى مستوى للجلسة التعاملات الآسيوية، في محيط منطقة 4180 دولار، فرصة للشراء. وهذا بدوره ينبغي أن يساعد في الحد من الانخفاض في أسعار الذهب بالقرب من منطقة 4100-4095 دولار. ينبغي أن تعمل الأخيرة كنقطة محورية رئيسية، والتي، إذا تم كسرها، قد تدفع بعض عمليات البيع الفنية وتجذب السلعة إلى منطقة 4075 دولار، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. قد تؤدي بعض عمليات البيع المستمرة، مما يؤدي إلى انخفاض آخر دون الحاجز النفسي 4000 دولار، إلى تغيير الميل على المدى القريب لصالح المتداولين الدببيين وتمهد الطريق لخسائر أعمق.