الذهب يحطم المستوى القياسي المرتفع حيث يركز الثيران على 3100 دولار وسط اضطرابات الحرب التجارية

• ارتفاع أسعار الذهب إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق مع زيادة الطلب على الملاذ الآمن قبل موعد ترامب النهائي لفرض التعريفات على السيارات.
• على الرغم من ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، ترى دالي من الاحتياطي الفيدرالي خفضين في 2025؛ والأسواق الآن تسعر 73.5 نقطة أساس من التيسير.
• مؤشر الدولار الأمريكي يضعف، وعوائد الولايات المتحدة تنخفض، وتتصاعد التوترات العالمية مع استعداد كندا والاتحاد الأوروبي لخطط الانتقام.

ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد يوم الجمعة، مسجلةً مستوى قياسيًا جديدًا عند 3086 دولارًا وسط حالة من عدم اليقين بشأن سياسة التجارة الأمريكية، بالإضافة إلى ارتفاع في مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي. بعد ذلك، يبدو أن المتداولين واثقون من أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرتين في 2025. يتداول زوج الذهب/الدولار عند 3079، بزيادة قدرها 0.79%.

تسود معنويات السوق التشاؤم حيث يستعد المتداولون ليوم 2 أبريل، المعروف بـ "يوم التحرير" من قبل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي وقع أمرًا تنفيذيًا يفرض تعريفات بنسبة 25% على جميع السيارات المستوردة إلى الولايات المتحدة. وقد أثار هذا ردود فعل عالمية، خاصة في كندا والاتحاد الأوروبي، اللذين بدأوا في إعداد خطط للرد على هذا الإجراء.

في الوقت نفسه، لا يزال الدولار الأمريكي متأثرًا ومن المقرر أن ينهي الأسبوع بخسائر قدرها 0.11%، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يدعم أسعار المعادن الثمينة. كما تنخفض عوائد الولايات المتحدة حيث يتجه المستثمرون الباحثون عن الأمان إلى شراء الذهب والين الياباني (JPY).

كشف التقويم الاقتصادي الأمريكي أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) في فبراير كان متماشيًا إلى حد كبير مع التوقعات، بينما تدهور مسح ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان في مارس بشكل أكبر.

بجانب ذلك، صرحت ماري دالي من الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو أنها تتوقع خفضين في أسعار الفائدة في 2025، مضيفة مؤخرًا أنها تركز 100% على التضخم بسبب عدم تحقيق تقدم.

في هذه الأثناء، قامت أسواق المال بتسعير 73.5 نقطة أساس من التيسير من الاحتياطي الفيدرالي في 2025، بزيادة قدرها عشر نقاط أساس عن اليوم السابق، وفقًا لاحتمالات أسعار الفائدة من Prime Market Terminal.

المصدر: Prime Market Terminal

الأسبوع المقبل، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية إعلان ترامب عن التعريفات في 2 أبريل، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر مارس، وفرص العمل JOLTS، وبيانات الوظائف غير الزراعية.

محركات السوق اليومية: أسعار الذهب تستعد لتحدي 3100 دولار على المدى القصير

• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يتراجع، منخفضًا عشر نقاط أساس عند 4.259%. عوائد السندات الحقيقية الأمريكية تنخفض سبع ونصف نقطة أساس إلى 1.887%، وفقًا لعوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم (TIPS).
• مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ظل ثابتًا عند 2.5% على أساس سنوي في فبراير، وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي.
• ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 2.8% على أساس سنوي، بزيادة طفيفة عن 2.7% المعدلة صعودًا في الشهر السابق. بينما حافظت هذه القراءات إلى حد كبير على الوضع الراهن، تشير إلى أن التضخم لا يزال فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
• انخفض مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان من 57.9 الأولي إلى 57.0، حيث أصبحت الأسر الأمريكية أكثر تشاؤمًا.
• ارتفعت توقعات التضخم لمدة عام إلى 5%، بينما ارتفعت توقعات الخمس سنوات من 3.9% إلى 4.1%، مما يعكس مخاوف المستهلكين المتزايدة بشأن ضغوط الأسعار المستقبلية.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار: أسعار الذهب ترتفع فوق 3050 دولار، والتركيز على 3100 دولار

يستمر ارتفاع الذهب مع استعداد المعدن الأصفر لتحقيق مستوى قياسي جديد عند 3086 دولار، مما يمهد الطريق لتحدي 3100 دولار. تشير الزخم إلى أن أسعار الذهب تبدو مستعدة لتمديد مكاسبها، متجاوزة المستوى الأخير، مع تعرض المستوى النفسي 3150 دولار و3200 دولار إذا تم تجاوزه.

نظرًا لعدوانية الاتجاه الصعودي، تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة الشراء المفرط، متجاوزًا 70. ومع ذلك، فإن القراءة الأكثر تطرفًا ستكون 80 في وقت كتابة هذا التقرير. على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج الذهب/الدولار إلى ما دون أعلى مستوى في مارس عند 3057 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى تفاقم التراجع نحو 3000 دولار.