أسعار الذهب ترتفع مع تعمق النفور من المخاطرة؛ المتداولون ينتظرون محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي

• يمتد انتعاش الذهب مع تزايد تدفقات الملاذ الآمن وسط حالة نفور من المخاطرة في السوق.
• يظل المستثمرون حذرين قبل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول المؤجل يوم الخميس.
• تظل الإعدادات الفنية إيجابية، حيث يركز الثيران على اختراق منطقة المقاومة بين 4100 و4120 دولار.

ارتفعت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الأربعاء مع تجدد الطلب على الملاذ الآمن في ظل تراجع الرغبة في المخاطرة في الأسواق العالمية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4115 دولار، بزيادة تقارب %1، موسعًا انتعاشه بعد أن انخفض لفترة وجيزة دون حاجز 4000 دولار يوم الثلاثاء.

تظل الأسهم العالمية تحت الضغط وسط القلق بشأن تضخم تقييمات أسهم التكنولوجيا، مما يبقي المستثمرين في حالة من الحذر. كما أن المعنويات حذرة قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في وقت لاحق من اليوم، حيث تستعد الأسواق لتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر سبتمبر/أيلول المتأخر، المقرر يوم الخميس. بدوره، يساعد هذا البيئة النفور من المخاطرة المعدن على الحفاظ على زخم صعودي.

ومع ذلك، فإن الشكوك المتزايدة بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن تقديم خفض آخر في أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول تظلل آفاق السياسة النقدية. حيث لا يزال المسؤولون منقسمين بين مخاطر التضخم المستمرة وعلامات ضعف سوق العمل، يقوم المتداولون بتقليص توقعاتهم لمزيد من التيسير، مما قد يحد من مكاسب الذهب.

محركات السوق: الأسواق تترقب محضر الاحتياطي الفيدرالي وتقرير الوظائف غير الزراعية

• ستدقق الأسواق في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر أكتوبر، المقرر صدوره في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش يوم الأربعاء، عن كثب للحصول على رؤى حول خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) الذي تم في الشهر الماضي والذي جلب النطاق المستهدف إلى 3.75%-4.00%، حيث يبحث المتداولون عن وضوح بعد أن أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن خفض الفائدة في ديسمبر "ليس نتيجة محسومة". من المحتمل أن يكون الإصدار محركًا رئيسيًا للأسواق حيث يبحث المستثمرون عن علامات على ما إذا كانت اللجنة ترى مجالًا لمزيد من التيسير النقدي هذا العام.
• أضافت بيانات العمل الأمريكية الضعيفة إلى المزاج الحذر، حيث أظهر تقرير ADP يوم الثلاثاء انخفاض الوظائف في القطاع الخاص الأمريكي بمعدل متوسط قدره 2500 وظيفة أسبوعيًا في الأسابيع الأربعة حتى 1 نوفمبر/تشرين الثاني، بعد انخفاض قدره 11.25 ألف في الفترة السابقة. كما استأنف قسم العمل إصدار المتأخرات من مطالبات البطالة الأسبوعية، حيث بلغت المطالبات الأولية 232 ألفًا وارتفعت المطالبات المستمرة إلى 1.957 مليون للأسبوع المنتهي في 18 أكتوبر/تشرين الأول، وهو أعلى مستوى منذ أوائل أغسطس/آب. عززت البيانات علامات على تباطؤ سوق العمل.
• وفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق احتمالًا بنسبة 46.6% لخفض سعر الفائدة في ديسمبر، انخفاضًا من 62.9% قبل أسبوع. التركيز منصب بقوة على تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر المقرر يوم الخميس، حيث يتوقع الاقتصاديون أن ترتفع الوظائف بمقدار حوالي 50 ألف وظيفة، ارتفاعًا من الزيادة البالغة 22 ألفًا المسجلة في أغسطس. قد تعيد قراءة أضعف من المتوقع تشكيل توقعات السوق لمزيد من التيسير النقدي بسرعة.
• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إن إدارته بدأت إجراء مقابلات لاختيار رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل، مضيفًا أنه يتوقع اتخاذ قرار قبل نهاية العام. تشمل القائمة المختصرة كيفن هاسيت، كيفن وارش، كريستوفر والر، ميشيل بومان، ريك ريدر.

التحليل الفني: استمرار التحيز الإيجابي فوق المتوسط المتحرك البسيط 100

من منظور فني، يستمر الذهب في جذب المشترين خلال الانخفاضات ضمن الاتجاه الصعودي السائد. على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، يتم تداول الأسعار الآن فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة، مما يحسن الاتجاه الصعودي على المدى القصير، بينما جلب الانتعاش الأخير لزوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى اختبار المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة، الذي يتماشى بشكل وثيق مع منطقة المقاومة بين 4100 و4120 دولار. سيعزز الاختراق المستدام فوق هذه المنطقة الزخم الصعودي، مما يفتح الباب نحو 4150 دولار في البداية، تليها منطقة 4200 دولار.

على الجانب السلبي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة دعمًا فوريًا، قبل المستوى النفسي 4000 دولار. كما تحسن الزخم، حيث ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق مستوى 50 بعد أن كان قريبًا من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى استعادة ضغط الشراء.