الذهب يرتفع بعد خفض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة، والثيران تستهدف 3300 دولار

• ارتفع الذهب بأكثر من %1.5 على الرغم من عوائد الولايات المتحدة الثابتة حيث تستوعب الأسواق تخفيض التصنيف الائتماني الأمريكي، وحذر الاحتياطي الفيدرالي، وخفض أسعار الفائدة العالمية.
• قامت وكالة موديز بتخفيض تصنيف الائتمان الأمريكي من AAA إلى AA1 يوم الجمعة الماضي، مما أثر سلبًا على معنويات المخاطرة وزاد من الطلب على الذهب.
• لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي حذرين، حيث يفضل بوستيك خفضًا واحدًا فقط في عام 2025؛ بينما تحذر هاماك من ارتفاع مخاطر الركود التضخمي.
• تساهم تخفيضات أسعار الفائدة العالمية من قبل بنك الشعب الصيني (PBoC) والبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في تعزيز الزخم الصعودي للأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.

سعر الذهب يرتفع لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء حيث يستمر الدولار الأمريكي في تسجيل خسائر بسبب عدم اليقين بشأن السياسات التجارية والصحة المالية للولايات المتحدة بعد خفض تصنيف ديونها من قبل موديز يوم الجمعة الماضي. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3289 دولار، مرتفعًا بأكثر من %1.50 في وقت كتابة هذا التقرير.

زاد الطلب على المعدن الأصفر مع تحول أسواق الأسهم الأمريكية إلى اللون الأحمر خلال جلسة التعاملات الأمريكية. أدى تعديل موديز لتصنيف ديون الحكومة الأمريكية من AAA إلى AA1، مع نظرة مستقبلية سلبية، إلى الضغط على معنويات المستثمرين، مما أدى إلى زيادة المراكز في الذهب.

في الوقت نفسه، لا يزال نبرة مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي Fed حذرة. ومع ذلك، لم يفتح أي منهم الباب أمام خفض أسعار الفائدة وسط تباطؤ اقتصادي مستمر في الولايات المتحدة. يوم الاثنين، قال رافائيل بوستيتش من الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا إنه يفضل خفضًا واحدًا في عام 2025.

ذكرت بيث هاماك من الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند أن السياسات الحكومية الأمريكية قد زادت من صعوبة إدارة الاحتياطي الفيدرالي للاقتصاد وتحقيق دوره المزدوج. وقالت إن احتمالات حدوث سيناريو ركود تضخمي تتزايد. مؤخرًا، أشار ألبرتو مسالم من الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس إلى أن السياسة النقدية في وضع جيد.

نتيجة لذلك، تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة خلال الجلسة، لكنها لم تكن عذرًا لارتفاع أسعار الذهب.

تعتبر تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية الكبرى أيضًا إيجابية للسبائك. خلال الجلسة الآسيوية، خفض بنك الشعب الصيني (PBoC) أسعار الفائدة، تلاه البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الذي خفض سعر الفائدة النقدي من %4.10 إلى %3.85.

بعيدًا عن ذلك، تلعب الجغرافيا السياسية أيضًا دورًا في رفع أسعار XAU/USD حيث أن الفشل في تحقيق وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا وارتفاع التوترات في الشرق الأوسط قد يبقي المستثمرين متجهين نحو المعدن الأصفر.

هذا الأسبوع، سيراقب المتداولون خطابات الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشرات مديري المشتريات الأولية، وبيانات الإسكان، وطلبات إعانة البطالة الأولية.

حركة السوق اليومية للذهب: استمرار الارتفاع وسط ارتفاع عوائد الولايات المتحدة وتعليقات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي

• ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بسبب إجراءات موديز، حيث بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حوالي %4.477، مرتفعًا بنحو ثلاث نقاط أساس (bps). في الوقت نفسه، ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية أيضًا ثلاث نقاط أساس إلى %2.117.
• انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة %0.21 إلى 100.17. على الرغم من أنه لا يزال بعيدًا عن أدنى مستوياته اليومية عند 100.06، إلا أن المتداولين الذين يبحثون عن الأمان قد انتقلوا إلى المعدن الأصفر.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم إنه إذا أصبحت توقعات التضخم غير مستقرة، يجب أن تركز سياسة الاحتياطي الفيدرالي على استقرار الأسعار. وأشار إلى عدم اليقين بشأن ما إذا كانت التعريفات ستؤثر بشكل مؤقت أو دائم على التضخم.
• الأسبوع الماضي، قامت موديز، وكالة التصنيف الدولية، بتخفيض تصنيف الحكومة الأمريكية من AAA إلى Aa1. وأشارت إلى أن أكثر من عقد من عدم التحرك من قبل الإدارات الأمريكية المتعاقبة والكونغرس قد ساهم في تدهور الوضع المالي للبلاد، مما أثار مخاوف بشأن استدامة الدين على المدى الطويل.
• بالنظر إلى الخلفية، فإن البنوك الكبرى مقتنعة بأن المعدن الأصفر سيستمر في الارتفاع مع اقتراب العام المقبل. تتوقع جولدمان ساكس أن يبلغ متوسط سعر السبائك 3700 دولار للأونصة بحلول نهاية العام، ثم يصل إلى 4000 دولار بحلول منتصف عام 2026.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: تم إلغاء القمة المزدوجة، واستمرار ارتفاع الذهب

من المتوقع أن يمتد سعر الذهب في ارتفاعه وينفي نمط الرسم البياني 'القمة المزدوجة' الذي ظهر قبل خمسة أيام. حيث استمر المعدن الأصفر في تسجيل أيام متتالية من القمم والقيعان الأعلى، قد يصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى 3300 دولار في المدى القريب.

يميل الزخم لصالح المشترين كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI). ومع ذلك، بمجرد أن يتجاوز الذهب 3300 دولار، سيكون مستوى المقاومة التالي هو الحاجز النفسي عند 3350 دولار، يليه المستوى 3400 دولار. سيؤدي اختراق الأخير إلى كشف قمة 7 مايو عند 3438 دولار، قبل 3500 دولار.

على العكس من ذلك، إذا انخفض الذهب إلى ما دون 3250 دولار، سيكون الدعم التالي عند 3200 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 3176 دولار. سيؤدي اختراق الأخير إلى كشف 3100 دولار.