أسعار الذهب ترتد من منطقة 3300 دولار؛ لا تزال عميقة في المنطقة الحمراء وسط تراجع الطلب على الملاذ الآمن

• أسعار الذهب تنخفض مع تراجع الطلب على الملاذات الآمنة بسبب علامات تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
• الدولار الأمريكي يعكس جزءًا من الانخفاض الليلي ويزيد الضغط على زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي قد تحد من ارتفاع الدولار الأمريكي وتساعد في تقليل خسائر السلعة وسط المخاطر الجيوسياسية.

تعافت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً من منطقة 3300 دولار، على الرغم من أنها تلتزم بخسائرها خلال اليوم في النصف الأول من الجلسة الأوروبية وسط علامات على تقدم في مفاوضات التعريفات. علاوة على ذلك، لا يزال المستثمرون متفائلين بشأن إمكانية تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والتي تُعتبر عاملاً يضعف المعدن الثمين الملاذ الآمن. بخلاف ذلك، فإن ظهور بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي (USD) يُعتبر عاملاً آخر يثقل كاهل السلعة.

تم استقبال الموقف المتغير بسرعة لترامب بشأن سياسات التجارة بشكل سيء من قبل المستثمرين ويضيف طبقة من عدم اليقين في السوق. علاوة على ذلك، فإن الآفاق لتخفيف السياسة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد تحد من قوة الدولار الأمريكي (USD) وتدعم أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار لإصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع - بما في ذلك مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) - قبل تحديد مواقعهم للمرحلة التالية من الحركة الاتجاهية.

محركات السوق اليومية: تظل ثيران أسعار الذهب على الهامش حيث تؤثر النغمة الإيجابية على الطلب على الملاذ الآمن

• أظهرت التحركات الأخيرة للصين لإعفاء بعض السلع الأمريكية من التعريفات الانتقامية استعدادًا لتخفيف التوترات بين أكبر اقتصادين في العالم. علاوة على ذلك، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الاثنين إن العديد من الشركاء التجاريين الرئيسيين للولايات المتحدة قدموا مقترحات تعريفات "جيدة جدًا".
• تدعم علامات التقدم التجاري المزاج الإيجابي في السوق. في الوقت نفسه، يستعيد الدولار الأمريكي زخمه ويدفع التدفقات بعيدًا عن أسعار الذهب الملاذ الآمن.
• ومع ذلك، يبقى المستثمرون في حالة ترقب بسبب الإشارات المختلطة بشأن حالة المفاوضات بين الولايات المتحدة والصين. في الواقع، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسبوع الماضي إن المحادثات التجارية مع الصين جارية، على الرغم من أن الصين نفت حدوث أي مفاوضات بشأن التعريفات.
• في الوقت نفسه، يتوقع المتداولون أن يستأنف الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة في يونيو. علاوة على ذلك، تشير التسعيرات الحالية في السوق إلى إمكانية حدوث ثلاثة تخفيضات على الأقل بحلول نهاية هذا العام. قد تساعد تكاليف الاقتراض المنخفضة المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد على الحفاظ على قاعدة في المدى القريب.
• أعلن الرئيس الروسي فلاديمير بوتين عن وقف إطلاق نار أحادي الجانب لمدة 72 ساعة في النزاع الأوكراني اعتبارًا من 8 مايو، على الرغم من أن الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي رفض الهدنة التي استمرت ثلاثة أيام. علاوة على ذلك، فإن مشاركة كوريا الشمالية في الحرب الروسية الأوكرانية تبقي على مخاطر جيوسياسية قائمة.
• يتطلع المتداولون الآن إلى صدور بيانات فرص العمل JOLTS الأمريكية للحصول على بعض الزخم في وقت لاحق من يوم الثلاثاء. بالإضافة إلى ذلك، قد توفر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية يوم الأربعاء، وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، رؤى جديدة حول توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

الإعداد الفني لأسعار الذهب يتطلب الحذر قبل تحديد المواقع لتمديد التراجع الأخير من القمة التاريخية

قد تستمر الضعف دون منطقة 3300-3290 دولار، والتي تمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% لأحدث ارتفاع من منطقة 2900 دولار أو أدنى مستوى شهري، في العثور على دعم جيد بالقرب من المنطقة الأفقية 3265-3260 دولار. سيتم اعتبار الاختراق المقنع دون هذه المنطقة بمثابة محفز جديد للمتداولين الهابطين ويهيئ الساحة لتمديد التراجع الأخير من القمة التاريخية التي تم الوصول إليها الأسبوع الماضي. قد يؤدي الانخفاض اللاحق إلى دفع أسعار الذهب نحو مستوى تصحيح 50%، حول منطقة 3225 دولار، في الطريق إلى مستوى 3200 دولار.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 3348-3353 دولار قد ظهرت الآن كعائق فوري. يتبع ذلك عن كثب منطقة العرض 3366-3368 دولار، والتي إذا تم تجاوزها بشكل حاسم، يجب أن تسمح لأسعار الذهب باستعادة مستوى 3400 دولار. قد يمتد الزخم أكثر نحو الحاجز الوسيط 3425-3427 دولار قبل أن يحاول الثيران القيام بمحاولة جديدة لاختراق المستوى النفسي 3500 دولار.