أسعار الذهب تستقر دون أعلى مستوى لها في أسبوع؛ والاحتمالية الصعودية تبدو قائمة مع انتظار المتداولين للبيانات الأمريكية

• أسعار الذهب تجذب بعض المشترين بعد تراجع حاد خلال اليوم من أعلى مستوى له في أسبوع.
• ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الضعيف يعزز رهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ويضغط على الدولار الأمريكي، مما يدعم المعدن الثمين.
• تساهم عدم اليقين التجاري والتوترات الجيوسياسية المتزايدة في الحد من خسائر زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

تراجعت أسعار الذهب (XAU/USD) عن انخفاضها المبكر في جلسة أوروبا إلى منطقة 3338 دولار، وهي الآن في منطقة محايدة، تحت أعلى مستوى لها في أسبوع الذي تم الوصول إليه يوم الأربعاء. كانت ردود الفعل الأولية للسوق على تطور إيجابي يتعلق بحرب التجارة بين الولايات المتحدة والصين قصيرة الأمد بعد تهديدات التعريفات الجديدة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء. علاوة على ذلك، فإن التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط تخفف من شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة وتعمل كرياح مواتية للسبائك كملاذ آمن.

في الوقت نفسه، يكافح الدولار الأمريكي (USD) للاستفادة من انتعاش طفيف خلال اليوم ويتراجع بالقرب من أدنى مستوى له منذ 22 أبريل وسط توقعات تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي. في الواقع، زاد المتداولون من رهاناتهم على أن البنك المركزي الأمريكي سيستأنف دورة خفض الفائدة في سبتمبر بعد أن أظهرت البيانات التي صدرت يوم الأربعاء أن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفعت بوتيرة أبطأ من المتوقع في مايو. يُنظر إلى هذا كعامل آخر يدعم أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد ويساهم في إيقاف تراجع الأسعار خلال اليوم.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ثيران أسعار الذهب غير مستعدين للاستسلام وسط مجموعة من العوامل الداعمة

• أثار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التوترات التجارية يوم الأربعاء، قائلاً إنه سيحدد معدلات التعريفات بشكل أحادي وسيبلغ الشركاء التجاريين في غضون أسبوعين. يضيف هذا طبقة من عدم اليقين ويخيم على التفاؤل الذي قاده نبرة إيجابية بعد محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين في لندن.
• أمرت الولايات المتحدة بعض الموظفين بمغادرة سفارتها في بغداد وسمحت لعائلات العسكريين بمغادرة الشرق الأوسط طواعية وسط تزايد المخاطر الأمنية. يأتي ذلك بعد أن هدد وزير الدفاع الإيراني عزيز ناصر زاده بضرب القواعد الأمريكية في المنطقة إذا اندلعت صراعات بسبب برنامجها النووي.
• زادت روسيا من قصفها الذي قالت إنه إجراءات انتقامية لهجمات أوكرانيا الأخيرة. تم الإبلاغ عن موجة جديدة مركزة من الهجمات بالطائرات المسيرة على مدينة خاركيف الأوكرانية الثانية في وقت مبكر من يوم الخميس. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم أسعار الذهب كملاذ آمن.
• على صعيد البيانات الاقتصادية، أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) ارتفع أقل من المتوقع، إلى 2.4% على أساس سنوي في مايو، مقارنة بـ 2.3% في الشهر السابق. كانت التقديرات الإجماعية تشير إلى قراءة بنسبة 2.5%.
• في الوقت نفسه، تطابق المؤشر الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، الزيادة في أبريل وارتفع بنسبة 2.8% خلال الشهر المبلغ عنه. يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمالية بنسبة 70% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، مما يسحب الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى شهري جديد.
• التركيز في السوق الآن يتحول إلى جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي يوم الخميس - الذي يتضمن إصدار مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن الطريق الأقل مقاومة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD هو الاتجاه الصعودي.

أسعار الذهب تبقى على المسار الصحيح لاستعادة مستوى 3400 دولار على الرغم من التقلبات خلال اليوم

من منظور فني، فإن الارتفاع هذا الأسبوع من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة (SMA) والقوة اللاحقة فوق مقاومة أفقية عند 3348-3350 دولار تعزز من موقف ثيران XAU/USD. هذا، إلى جانب المؤشرات الإيجابية على الرسوم البيانية اليومية/الساعة، يثبت التوقعات الإيجابية على المدى القريب ويجب أن يسمح لأسعار الذهب بالارتفاع أكثر نحو استعادة مستوى 3400 دولار. يجب أن تمهد بعض عمليات الشراء المستمرة الطريق لتمديد الزخم إلى منطقة 3430-3435 دولار، فوقها يمكن أن تهدف السلعة إلى إعادة اختبار القمة التاريخية، حول مستوى 3500 دولار النفسي الذي تم الوصول إليه في أبريل.

على الجانب الآخر، يبدو أن نقطة مقاومة المذكورة سابقًا، حول منطقة 3350-3348 دولار، تحمي الآن الاتجاه الهبوطي الفوري. يمكن اعتبار أي تراجع إضافي فرصة شراء بالقرب من منطقة 3323-3322 دولار. يجب أن يساعد هذا في الحد من الاتجاه الهبوطي لأسعار الذهب بالقرب من مستوى 3300 دولار، أو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. يجب أن تعمل الأخيرة كنقطة محورية، وإذا تم كسرها، فسوف تحول التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.