أسعار الذهب تتمسك بمكاسب خلال اليوم بالقرب من أعلى مستوى أسبوعي قبل بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي؛ والاتجاه الصعودي لا يزال قائمًا

• أسعار الذهب تستعيد الزخم الإيجابي يوم الخميس مع ارتفاع التوترات التجارية مما يعزز الطلب على الملاذ الآمن.
• تراجع طفيف في الدولار الأمريكي من أعلى مستوى له في عدة أسابيع ورهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تدعم أيضًا زوج XAU/USD. 
• يتطلع المتداولون إلى إصدارات الاقتصاد الكلي الأمريكية يوم الخميس للحصول على زخم قبل بيانات PCE الأمريكية يوم الجمعة.

يحافظ سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على حالة الطلب بالقرب من القمة الأسبوعية خلال النصف الأول من جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس ويبدو أنه مستعد لمزيد من الارتفاع وسط هروب عالمي نحو الأمان. كشف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن فرض تعريفات بنسبة 25% على السيارات والشاحنات الخفيفة المستوردة اعتبارًا من الأسبوع المقبل. وهذا يزيد من خطر تصعيد آخر في الحرب التجارية العالمية، مما يخفف من شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة ويستفيد من السبائك كملاذ آمن.

علاوة على ذلك، فإن القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة قريبًا، إلى جانب تراجع طفيف في الدولار الأمريكي (USD) من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، يظهر كعامل آخر يدعم سعر الذهب الذي لا يقدم عوائد. ومع ذلك، فإن الآمال في مزيد من التحفيز من الصين وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية قد تعمل كرياح معاكسة لزوج XAU/USD حيث يتطلع المتداولون إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية للحصول على زخم جديد. 

محركات السوق اليومية: سعر الذهب يستمر في الحصول على الدعم من قلق التجارة وضعف الدولار الأمريكي

• تأثرت معنويات المخاطر العالمية سلبًا ردًا على التعريفات الجديدة للسيارات التي أعلن عنها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء. بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم اليقين بشأن التعريفات المتبادلة المرتقبة لترامب الأسبوع المقبل يثقل كاهل معنويات المستثمرين ويعيد إحياء الطلب على أسعار الذهب كملاذ آمن تقليدي يوم الخميس. 
• أجبرت حالة عدم اليقين بشأن تأثير سياسات ترامب التجارية الاحتياطي الفيدرالي على تعديل توقعاته للنمو بالخفض. علاوة على ذلك، أشار البنك المركزي الأمريكي إلى أنه سيقوم بتخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس في أسعار الفائدة في عام 2025. وهذا يطغى على البيانات الاقتصادية الأمريكية الإيجابية يوم الأربعاء ويؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي. 
• في الواقع، أفادت وزارة التجارة الأمريكية أن طلبات السلع المعمرة ارتفعت بنسبة 0.9% في فبراير، بينما ارتفعت طلبات السلع المعمرة الأساسية، التي تستثني قطاع النقل المتقلب، بنسبة 0.7%. كانت القراءات أفضل من التقديرات المتوقعة وأدت إلى ارتفاع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع. 
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي لصحيفة فاينانشال تايمز إنه قد يستغرق الأمر وقتًا أطول مما كان متوقعًا لخفض الفائدة التالية بسبب عدم اليقين الاقتصادي. إذا بدأت الأسواق في احتساب تضخم أعلى، فإنه سيعتبر ذلك علامة حمراء رئيسية للقرارات السياسية، أضاف جولسبي.
• بالإضافة إلى ذلك، جادل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري بأن البنك المركزي قد أحرز تقدمًا كبيرًا في خفض التضخم، لكنه سيحتاج إلى مزيد من العمل لإعادة التضخم إلى هدف 2%. كما قال كاشكاري إنه غير متأكد من تأثير السياسات العدوانية لترامب على الاقتصاد الأمريكي. 
• من جهة أخرى، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم إنه لا توجد حاجة ملحة للبنك المركزي الأمريكي لخفض أسعار الفائدة نظرًا لأن السياسة التقييدية لا تزال مطلوبة لضمان انخفاض التضخم إلى هدف 2%. ويتوقع أن يظل النمو الاقتصادي الأمريكي جيدًا، بينما قد تدفع التعريفات الأسعار إلى الارتفاع.
• يتطلع المتداولون الآن إلى جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي يوم الخميس - الذي يتضمن إصدار المراجعة النهائية لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع، ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، وبيانات مبيعات المنازل المعلقة. هذا، إلى جانب خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين، سيقود الطلب على الدولار الأمريكي ويخلق فرصًا قصيرة الأجل حول السلعة.
• ومع ذلك، سيظل التركيز منصبًا على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة يوم الجمعة، والذي قد يوفر بعض الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة المستقبلية من الاحتياطي الفيدرالي. وهذا بدوره سيلعب دورًا رئيسيًا في تحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية للدولار الأمريكي والمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

سعر الذهب لا يزال على المسار الصحيح لإعادة اختبار القمة التاريخية بينما يتجاوز الحاجز النفسي 3000 دولار

من منظور فني، فإن المرونة الصعودية بالقرب من الحاجز النفسي 3000 دولار والحركة اللاحقة للأعلى تدعم الثيران وسط مؤشرات إيجابية بشكل عام على الرسم البياني اليومي. وبالتالي، يجب أن يسمح بعض الشراء المستمر لأسعار الذهب بالاستهداف مرة أخرى لتحدي القمة التاريخية، حول منطقة 3057-3058 دولار التي تم الوصول إليها في 20 مارس. ستؤدي القوة المستدامة فوق هذه المنطقة إلى إعداد المسرح لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الذي شهدناه على مدار الأربعة أشهر الماضية أو نحو ذلك.

على الجانب الآخر، قد تحمي منطقة 3020-3019 دولار الآن الاتجاه الهبوطي الفوري قبل الحاجز النفسي 3000 دولار. يلي ذلك دعم بالقرب من منطقة 2982-2978 دولار، والتي إذا تم كسرها، قد تمتد أسعار الذهب في الانزلاق التصحيحي نحو الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منطقة 2956-2954 دولار. تمثل هذه المنطقة نقطة مقاومة أفقية ويجب أن تعمل كنقطة محورية رئيسية، وإذا تم كسرها، قد تحفز بعض عمليات البيع الفنية وتفتح الطريق لخسائر أعمق.