أسعار الذهب تقلص جزءًا من مكاسبها خلال اليوم إلى أعلى مستوى على الإطلاق قبيل إعلان ترامب عن الرسوم الجمركية

• أسعار الذهب تتراجع بعد أن لمست قمة جديدة على الإطلاق في وقت سابق من يوم الثلاثاء.
• نبرة إيجابية للمخاطر وزيادة طفيفة في الدولار الأمريكي تدفع بعض المتداولين لجني الأرباح.
• مخاوف الحرب التجارية العالمية والمخاطر الجيوسياسية يجب أن تدعم السلعة.

تسلمت أسعار الذهب (XAU/USD) جزءًا كبيرًا من مكاسبها المبكرة إلى قمة قياسية جديدة حيث اختار المتداولون جني بعض الأرباح وسط ظروف تشبع شرائي وقبل إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن التعريفات الجمركية المتبادلة. بالإضافة إلى ذلك، فإن النبرة الإيجابية حول الأسواق الآسيوية تؤثر سلبًا على المعدن الثمين، مما يساهم، جنبًا إلى جنب مع زيادة طفيفة في الدولار الأمريكي (USD)، في التراجع خلال اليوم.

ومع ذلك، فإن المخاوف المستمرة بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة من السياسات التجارية العدوانية لإدارة ترامب يجب أن تعمل كرياح خلفية لأسعار الذهب كملاذ آمن. علاوة على ذلك، فإن التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة قريبًا، وسط مخاوف من تباطؤ مدفوع بالتعريفات في النمو الاقتصادي الأمريكي، يجب أن تحافظ على حد من مكاسب الدولار الأمريكي وتدعم المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

محركات السوق اليومية: الثيران في أسعار الذهب يختارون جني بعض الأرباح قبل التعريفات المتبادلة لترامب

• أحبط الرئيس الأمريكي الآمال بأن الرسوم ستقتصر على مجموعة أصغر من الدول ذات أكبر اختلالات تجارية، وقال يوم الأحد إن التعريفات المتبادلة ستشمل أساسًا جميع الدول. يأتي هذا بالإضافة إلى رسوم ترامب بنسبة 25% على الصلب والألمنيوم، واستيراد السيارات، مما يزيد من المخاوف بشأن اتساع الحرب التجارية العالمية.
• علاوة على ذلك، يبدو أن المستثمرين مقتنعون الآن بأن التباطؤ المدفوع بالتعريفات في النشاط الاقتصادي الأمريكي سيجبر الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على استئناف دورة خفض أسعار الفائدة قريبًا، على الرغم من التضخم الثابت. وهذا بدوره يساعد أسعار الذهب كملاذ آمن على تسجيل أقوى ربع لها منذ عام 1986 وتسجيل قمة جديدة يوم الثلاثاء.
• تقوم الأسواق حاليًا بتسعير إمكانية أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 80 نقطة أساس بحلول نهاية هذا العام. وهذا يحافظ على عوائد سندات الخزانة الأمريكية منخفضة، مما لا يساعد الدولار الأمريكي في جذب أي مشترين ذوي مغزى ويدعم المزيد من المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
• على الصعيد الجيوسياسي، قال المسؤولون الأوكرانيون في وقت مبكر من يوم الاثنين إن روسيا قصفت مدينة خاركيف في شمال شرق أوكرانيا لليلة الثانية على التوالي. علاوة على ذلك، قال رئيس أوكرانيا، فولوديمير زيلينسكي، إن روسيا أطلقت أكثر من 1000 طائرة مسيرة في الأسبوع الماضي ودعا إلى رد من الولايات المتحدة وحلفائها الآخرين.
• أنهت إسرائيل في وقت سابق من هذا الشهر وقف إطلاق النار مع حركة حماس وأعادت تجديد ضرباتها الجوية والبرية. بالإضافة إلى ذلك، أصدرت القوات الإسرائيلية أوامر إخلاء جماعية لرفح، مما يشير إلى عملية برية جديدة محتملة في المدينة، مما يزيد من خطر تصعيد التوترات في المنطقة.
• يتطلع المتداولون الآن إلى الإصدارات الرئيسية للماكرو الأمريكي هذا الأسبوع، المقررة في بداية شهر جديد، بدءًا من فرص العمل JOLTS ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM يوم الثلاثاء. سيتبع ذلك تقرير ADP يوم الأربعاء، ومؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي ISM يوم الخميس، وبيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكية التي تراقب عن كثب يوم الجمعة.
• ومع ذلك، سيظل التركيز ملتصقًا بإعلان ترامب المرتقب عن التعريفات المتبادلة في وقت لاحق اليوم، في الساعة 19:00 بتوقيت غرينتش. سيلعب هذا دورًا رئيسيًا في التأثير على معنويات المخاطر الأوسع وديناميات أسعار الدولار الأمريكي، مما يجب أن يوفر بعض الزخم المهم لزوج XAU/USD.

شراء الانخفاض في أسعار الذهب يجب أن يساعد في الحد من أي تراجع تصحيحي؛ مستوى 3100 دولار يحمل المفتاح للثيران

من منظور فني، يقف مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) فوق مستوى 70 ويشير إلى ظروف تشبع شرائي. وهذا بدوره يجعل من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل أن يبدأ المتداولون في تحديد مواقعهم لأي حركة ارتفاع إضافية. ومع ذلك، فإن الاختراق الليلي فوق مستوى 3100 دولار والحركة اللاحقة تشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب يبقى في الاتجاه الصعودي. وبالتالي، يمكن اعتبار أي تراجع تصحيحي فرصة شراء ومن المرجح أن يبقى محدودًا.

في الوقت نفسه، يمكن أن تعمل منطقة 3128-3127 دولار كدعم فوري قبل مستوى 3100 دولار. قد يؤدي الاختراق المقنع دون الأخير إلى دفع بعض عمليات تصفية المراكز الطويلة وسحب أسعار الذهب دون منطقة 3076 دولار، أو أدنى مستوى تأرجح ليلي، نحو منطقة المقاومة 3057-3058 دولار في الطريق إلى منطقة الدعم 3036-3035 دولار. يتبع ذلك مستوى 3000 دولار النفسي، والذي يجب أن يعمل كقاعدة قوية لزوج XAU/USD ونقطة محورية رئيسية للمتداولين على المدى القصير.