سهم نايكي ينخفض إلى أدنى مستوى له في خمس سنوات مع تأثير بيانات التضخم المرتفعة على السوق المتعثر

• تتوقع الإدارة أن تنخفض الإيرادات بنسبة تتراوح بين منتصف العشرينات في الربع الحالي.
• يتداول سهم NKE في مستويات منخفضة تبلغ 60 دولارًا، وهي المستويات التي شوهدت آخر مرة خلال عمليات البيع الناتجة عن كوفيد-19 في مارس 2020.
• قد يعني ارتفاع التضخم الأساسي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي انتظارًا أطول لخفض أسعار الفائدة.
• سيؤدي الاختراق دون 60 دولارًا إلى وضع NKE في أسعار لم تُشاهد منذ عام 2017.

سهم Nike (NKE) وصل إلى أدنى مستوى له في خمس سنوات يوم الجمعة حيث انخفض السهم بأكثر من 3% إلى أدنى مستوى له خلال اليوم تحت 63.50 دولار. لقد كان سعر السهم يتجه نحو الانخفاض على مدار الأسبوع ونصف الأسبوع الماضي بسبب إشارة الإدارة إلى توقعات ضعيفة في المستقبل، ولكن الأمور تفاقمت بسبب وصول أحدث بيانات التضخم فوق التوقعات.

في صباح يوم الجمعة، أظهر قراءة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسي لشهر فبراير ارتفاع التضخم إلى 2.8% على أساس سنوي، وتم تعديل قراءة يناير بزيادة قدرها نقطة واحدة إلى 2.7%. كما ارتفعت القراءة الأساسية الشهرية بمقدار نقطة واحدة إلى 0.4%. كانت هذه أخبارًا سيئة لسوق يبحث عن تقدم في جبهة التضخم من أجل تمهيد الطريق لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

أدى ذلك إلى اهتزاز السوق، وتداول مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، الذي يشمل Nike، بانخفاض قدره 1.7% بحلول فترة ما بعد الظهر. وكان مؤشر ناسداك أسوأ بكثير مع انخفاض قدره 2.7%. من جهته، انخفض أمازون (AMZN)، الذي يعد أيضًا عضوًا في مؤشر داو جونز، بنسبة 4.4%.

وأسوأ من ذلك، أظهر مؤشر GDPNow لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا تقديرًا لنمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.8% للربع الأول. قبل يوم الجمعة، كان قد سجل -1.8%.

أخبار سهم Nike

لقد وضعت جهود إدارة ترامب لفرض التعريفات Nike وغيرها من شركات الملابس في موقف ضعيف. تستورد صناعة الملابس العالمية الجزء الأكبر من إنتاجها من الأسواق الناشئة والدول النامية حيث الأجور أقل. لا توجد طريقة بسيطة لإنتاج الملابس الأمريكية في الولايات المتحدة لتجنب التعريفات دون رفع الأسعار بشكل كبير، لذا تتوقع Nike وغيرها أن تشهد انخفاضًا في الطلب مع دخول التعريفات حيز التنفيذ. 

بالإضافة إلى ذلك، من المحتمل أن تؤدي التعريفات إلى تقليل قيمة الدولار الأمريكي بينما تجعل العملات الأجنبية أقوى، وهو ما تعتبره نايك أيضًا عائقًا أمام الأرباح.

من المتوقع أن يتم الإعلان عن معظم التعريفات العالمية الجديدة يوم الأربعاء المقبل، 2 أبريل، وهو اليوم الذي تسميه البيت الأبيض يوم التحرير. 

تمتلك Nike ثاني أدنى قراءة مفرطة البيع على مؤشر القوة النسبية (RSI) بين أسهم S&P 500. حيث بلغت قراءتها 28، متجاوزة فقط Gartner (IT).

لقد كان أداء السهم ضعيفًا منذ مكالمة الأرباح في 20 مارس، عندما قالت الإدارة إنها تتوقع انخفاض الإيرادات بنسبة تتراوح بين منتصف العشرينات على أساس سنوي في الربع الحالي، الربع المالي الرابع. شهد الربع الماضي، الربع الثالث، انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 9%.

كما قالت Nike إن الهوامش الإجمالية من المحتمل أن تنخفض بمقدار يصل إلى 500 نقطة أساس. سيؤدي ذلك إلى دفع التوقعات للأرباح المعدلة لكل سهم (EPS) من 1.01 دولار في العام السابق إلى 0.12 دولار فقط في الربع الرابع.

توقعات سهم Nike

تتداول أسهم Nike حتى الآن تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 78 دولار، مما يبدو أن المستوى الحالي للسعر من المحتمل أن يكون هو الوضع الطبيعي الجديد. تتداول الأسهم بالقرب من أدنى مستوى لها خلال كوفيد-19 عند 60 دولار. أي اختراق دون هذا الرقم الكبير سيؤدي إلى دفع سعر السهم إلى مستوى لم يُشاهد منذ أواخر عام 2017، أي منذ ما يقرب من ثماني سنوات.

لكن، كما يحدث في بعض الأحيان، يقع مستوى تصحيح فيبوناتشي التالي، وهو خط 161.8%، فوق 60 دولار. قد يكون هذا هو القاع. ومع ذلك، فإن كسر ما دون 60 دولار سيضع الدعم التالي في مستوى 261.8% عند 46.26 دولار.

لتحقيق الاستقرار، تحتاج نايك إلى استعادة مستوى 71 دولار قبل أن تستهدف المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم.

مخطط سعر سهم NKE اليومي