تراجع الدولار الأمريكي إلى ما دون 104.00 في مؤشر الدولار DXY بعد أن أصدرت لاغارد من البنك المركزي الأوروبي تحذيرات بشأن الفترة المتقلبة المقبلة

• لا يزال الدولار الأمريكي عالقًا في حالة تراجع وغير قادر على التعافي مقابل الأقران الرئيسيين.
• تزيد لاجارد من المخاوف بقولها إن البنك المركزي الأوروبي سيحتاج إلى أن يكون يقظًا وسريعًا في التصرف تحت أي ظرف من الظروف.
• فقد مؤشر الدولار الأمريكي بالفعل أكثر من 3% من قيمته حتى الآن هذا الأسبوع.

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، يقيم دون علامة 104.00 هذا الخميس في أسبوع مليء بالاضطرابات. بالإضافة إلى علامات التحذير من البنك المركزي الأوروبي (ECB)، تفيد عدة بنوك ومتداولين أن عملاء كبار يقومون بإعادة استثمار أموالهم الأجنبية المقومة بالدولار الأمريكي إلى عملاتهم المحلية. قد يعني هذا أن مثل هذه الأحجام لن تعود في أي وقت قريب، حسبما أفادت صحيفة الفاينانشال تايمز. 

تأتي إعادة الاستثمارات بعد ضعف البيانات الاقتصادية الأمريكية التي أثارت قلق الأسواق بشأن إمكانية تأثير تعريفات ترامب على التضخم المحلي وأعادت المخاوف القوية من الركود هذا الأسبوع. من الواضح أن نهج الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بدأ يظهر بعض العواقب السلبية.

في هذه الأثناء، سيتحول التركيز الآن إلى أوروبا حيث تعقد اجتماع أوروبي عالي المخاطر يوم الخميس. سيناقش قادة الاتحاد الأوروبي مشروع قانون الإنفاق على الدفاع بعد أن أوضح ترامب أن الولايات المتحدة لن تلعب دورًا نشطًا في الناتو بعد الآن. تم تقليص الدعم الأمريكي لأوكرانيا أيضًا. خفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر سياسته بمقدار 25 نقطة أساس كما هو متوقع، على الرغم من تغيير لغة بيانه إلى أكثر تشددًا قليلاً.

محركات السوق اليومية: لاجارد تبقي DXY في الجانب السلبي

• كانت تخفيضات الوظائف من شركة تشالنجر الأمريكية متوقعة لشهر فبراير. رقم سلبي للغاية مع زيادة بأكثر من 100% إلى 172,017 مقارنة بـ 49,795 الشهر الماضي.
• أصدر البنك المركزي الأوروبي (ECB) قراره بشأن السياسة النقدية. كما هو متوقع، تم خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) من 2.75% إلى 2.50% على سعر الإيداع القياسي. قام البنك المركزي الأوروبي بمراجعة توقعاته للتضخم إلى 2.3% لعام 2025 مقابل 2.1% في البداية.
• تم إصدار بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية وبيانات الميزان التجاري الأمريكي لشهر يناير:
  • جاءت المطالبات الأولية للأسبوع المنتهي في 28 فبراير عند 221,000، أقوى من المتوقع 235,000 وأقل من قراءة الأسبوع الماضي البالغة 242,000. جاءت المطالبات المستمرة للأسبوع المنتهي في 21 فبراير أعلى عند 1.897 مليون، وهو ما يقل عن 1.880 مليون المتوقع ومن 1.862 مليون السابقة.
  • شهد الميزان التجاري للسلع الأمريكي لشهر يناير عجزًا أوسع بلغ 156.8 مليار دولار، وهو ما يعد فشلًا كبيرًا في التوقعات لعجز قدره 127.4 مليار دولار، قادمًا من عجز قدره 153.3 مليار دولار في ديسمبر.
• لا تزال رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد تتحدث في وقت كتابة هذا التقرير. تصدر لاجارد عدة تحذيرات بشأن التغيير الحالي في نظام التداول وأن البنك المركزي الأوروبي سيحتاج إلى أن يكون يقظًا في هذه الأوقات غير المؤكدة وغير الواضحة. تعيد رئيسة البنك المركزي الأوروبي التأكيد على أن البنك المركزي الأوروبي الآن، أكثر من أي وقت مضى خلال فترة كوفيد وما بعد كوفيد، سيكون معتمدًا على البيانات أكثر من أي وقت مضى.
• تتراجع الأسهم أكثر بعد أن لم تكشف تصريحات لاجارد عن نظرة إيجابية للأسواق بشأن ما هو قادم.
• تتوقع أداة CME Fedwatch فرصة بنسبة 79.6% لخفض سعر الفائدة في اجتماع يونيو، مع فرصة 20.4% فقط للإبقاء على أسعار الفائدة في النطاق الحالي من 4.25%-4.50% في يونيو.
• يتداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.28%، بعيدًا عن أدنى مستوى له في خمسة أشهر عند 4.10% الذي تم تسجيله يوم الثلاثاء.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: مجرد طعم

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ينزف هذا الأسبوع، والسبب وراء التدفقات الخارجة مقلق. العديد من مكاتب التداول تفيد بأن العديد من صناديق التقاعد الأوروبية وصناديق التحوط وغيرها من المؤسسات الكبيرة تقوم بإعادة استثماراتها المقومة بالدولار الأمريكي إلى عملاتها المحلية. وهذا يعني أن حجمًا كبيرًا تم الاحتفاظ به لسنوات تحت الدولار الأمريكي قد تم نقله الآن ولا يبدو أنه سيعود في أي وقت قريب طالما أن هذه المخاوف من الركود لا تزال قائمة.

على الجانب الصعودي، الهدف الأول هو استعادة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 105.04. بمجرد استعادة هذا المستوى، يتم تحديد عدة مقاومات على المدى القريب، مع تحديد 105.53 و105.89 كمستويات محورية ثقيلة قبل العودة فوق 106.00.

على الجانب الهبوطي، شهدت 104.00 ضغوط بيع لكنها تحاول الثبات في الوقت الحالي. في حال تراجع العوائد الأمريكية مرة أخرى، يمكن اعتبار 103.00 هدفًا هبوطيًا، مع إمكانية الوصول إلى 101.90 إذا استمرت الأسواق في الاستسلام لحيازاتها طويلة الأجل بالدولار الأمريكي.

مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي