ارتفاع أسعار الذهب مع تعزيز تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

تتداول أسعار الذهب في المنطقة الإيجابية بسبب الدولار الأمريكي الأضعف يوم الخميس.
بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الأضعف حفزت الأمل في أن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بخفض معدلات الفائدة، مما يعزز أسعار المعادن النفيسة.
قد تؤدي تصريحات تميل نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى الحد من الارتفاع في الذهب؛ حيث من المقرر أن يتحدث بار، هاركر، ميستر وبوستيتش أعضاء البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الخميس.

تكتسب أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) زخمًا وسط دولار أمريكي USD أضعف يوم الخميس. أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأخير أن التضخم في الولايات المتحدة تباطأ في أبريل/نيسان، مما دفع اللاعبين في السوق إلى زيادة رهاناتهم على تخفيضات معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي هذا العام. انخفاض معدلات الفائدة قد يفيد المعدن الأصفر، وذلك لأنه يعني انخفاض تكلفة الاقتراض من أجل الاستثمار في الذهب.

سوف ينصب تركيز متداولي الذهب على تصاريح البناء الأمريكية، بيانات بداية البناء في المساكن، مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي التصنيعي والإنتاج الصناعي يوم الخميس. من المقرر أيضًا أن يتحدث بار، هاركر، ميستر وبوستيتش أعضاء البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الخميس. ومع ذلك، فإن صدور تعليقات تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يعزز الدولار الأمريكي USD ويحد من الارتفاع في المعدن النفيس على المدى القريب.
 

الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع أسعار الذهب بسبب تراجع التضخم ومبيعات التجزئة الأضعف في الولايات المتحدة

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي بنسبة 3.4% على أساس سنوي في أبريل/نيسان، مقارنة بارتفاع بنسبة 3.5% في مارس/آذار، وهو ما يتوافق مع توقعات السوق. على أساس شهري، انخفض تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي إلى 0.3% على أساس شهري في أبريل/نيسان من 0.4% في مارس/آذار، أقل من توقعات الإجماع البالغة 0.4%. ارتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستثني العناصر المتقلبة مثل المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 3.6% على أساس سنوي في أبريل/نيسان، مقارنة بالقراءة السابقة البالغة 3.8%. انخفض مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي الشهري إلى 0.3% على أساس شهري في أبريل/نيسان من 0.4% في مارس/آذار.

جاءت مبيعات التجزئة الأمريكية عند 0% على أساس شهري في أبريل/نيسان من ارتفاع بنسبة 0.6% في مارس/آذار، أسوأ من التقديرات البالغة 0.4%.

قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مينيابوليس، نيل كاشكاري، يوم الأربعاء، إن البنك المركزي يحتاج إلى مراقبة الاقتصاد بعناية من أجل معرفة ما إذا كانت معدلات الفائدة الحالية مقيدة بدرجة كافية.

تقوم الأسواق المالية حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 75٪ لخفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول 2024، ارتفاعاً من 65٪ قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين CPI الأمريكي، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.

وفقًا لتقرير مجلس الذهب العالمي WGC للربع الأول من عام 2024، ارتفع الطلب العالمي على الذهب بنسبة 3٪ ليصل إلى 1238 طن، مسجلاً أقوى ربع أول منذ عام 2016.

التحليل الفني: الموقف الصعودي في أسعار الذهب لا يزال قوياً

ترتفع أسعار الذهب خلال اليوم. من الناحية الفنية، شكل المعدن الأصفر قناة سعرية صاعدة منذ 2 مايو/أيار. يحافظ المعدن الأصفر على موقفه الإيجابي دون تغيير على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، حيث يصمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة. يقع مؤشر القوة النسبية RSI في المنطقة الصعودية حول مستويات 72. تشير حالة التشبع الشرائي على مؤشر القوة النسبية RSI إلى أنه لا يمكن استبعاد تسجيل مزيد من التماسك قبل دخول مراكز تستهدف تسجيل مزيد من الارتفاع على المدى القريب في زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

سوف يظهر الحاجز الأول في الاتجاه الصاعد بالقرب من الحد العلوي للقناة السعرية الصاعدة والحاجز النفسي عند منطقة 2400 دولار. اختراق هذه المنطقة سوف يستهدف منطقة 2432 دولار (أعلى المستويات على الإطلاق)، في الطريق إلى منطقة 2500 دولار (حاجز رئيسي).

بالنسبة للاتجاه الهابط، فإن كسر الحد السفلي للقناة السعرية الصاعدة عند منطقة 2345 دولار سوف يمهد الطريق للانخفاض إلى منطقة 2334 دولار (المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة)، والتي يليها منطقة 2300 دولار (حاجز نفسي).

أسعار الدولار الأمريكي اليوم

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. كان الدولار الأمريكي هو الأضعف في مقابل الين الياباني.

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل اليورو EUR (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.