ارتفاع أسعار الذهب مع تراجع العوائد الأمريكية، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي لا يزال مفضلا

• انتعشت أسعار الذهب بعد انخفاض متواضع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
• لا يزال المعدن الثمين تحت الضغط مع تراجع توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالي لشهر يونيو.
• أشارت بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي العنيدة إلى استمرار ضغوط التضخم.

ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) في الجلسة الأوروبية يوم الجمعة حيث تراجعت عائدات السندات الأمريكية قليلا بعد الارتفاع القوي يوم الخميس. تضاءلت توقعات السوق لقيام الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بتخفيض أسعار الفائدة في يونيو ، مما يشير إلى أن الانتعاش الطفيف في سعر الذهب قد يكون مجرد تراجع يمكن استخدامه كفرصة بيع من قبل المستثمرين.

سجل المعدن الثمين عمليات بيع حادة يوم الخميس على خلفية أرقام مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة (PPI) الأكثر سخونة من المتوقع لشهر فبراير. لقد خفض صانعو السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي ضغوط الأسعار بشكل كبير ، لكن الميل الأخير قبل هدف 2٪ يبدو أكثر لصقا من التقدم الذي تم إحرازه حتى الآن. أفاد الدولار الأمريكي (USD) احتمال ارتفاع أسعار الفائدة ، مما أثر على زوج XAU / USD.

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف إلى 4.28٪ يوم الجمعة، لكن تخفيف التوقعات لإعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة في يونيو أدى بها إلى أعلى مستوى عند 4.30٪ هذا الأسبوع من 4.03٪ سابقا. وقد أدى ذلك إلى زيادة كبيرة في تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالاستثمارات في الأصول غير المدرة للدخل مثل الذهب. في غضون ذلك، يقوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بتحديث أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع بالقرب من 103.50.

محركات السوق اليومية: أسعار الذهب تنتعش قليلا قبل بيانات مؤشر ميشيغان الأمريكي CSI

• ارتد سعر الذهب إلى 2170 دولارا مع انخفاض العائدات على سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف. لا تزال جاذبية الذهب الأوسع نطاقا غير مؤكدة حيث يعيد المستثمرون تقييم توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة في يونيو بعد أن أشار تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر فبراير إلى أن المنتجين يرفعون أسعار السلع والخدمات بوتيرة أعلى مما كان متوقعا.
• تراجعت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة الفيدرالية في يونيو حيث أشارت بيانات مؤشر أسعار المنتجين الساخنة إلى أن صانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يحتاجون إلى التسرع في خفض أسعار الفائدة. وفقا لأداة CME FedWatch ، انخفضت فرص خفض سعر الفائدة إلى 59٪ من 74٪ قبل أسبوع.
• هذا الأسبوع ، أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أيضا أن التضخم لا يزال ثابتا. ألقت ضغوط الأسعار العنيدة بظلال من الشك على تعليق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في شهادته أمام الكونجرس بأن البنك المركزي ليس بعيدا عن اكتساب الثقة في أن التضخم سيعود إلى المعدل المطلوب وهو 2٪. 
• بصرف النظر عن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي ، أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي أن مبيعات التجزئة في فبراير انتعشت أقل من المتوقع. ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.6٪ بينما توقع المستثمرون نموا بنسبة 0.8٪. في يناير، انكمشت المبيعات بنسبة 1.1٪، منقحة بالخفض من الانخفاض بنسبة 0.8٪ المقدر سابقا. 
• وفي الوقت نفسه، يحول المستثمرون تركيزهم إلى قرار سعر الفائدة الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الأربعاء. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25٪ -5.50٪. سيصدر البنك المركزي أيضا التوقعات الاقتصادية ومخطط النقاط ، والذي سيشير إلى توقعات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمرور الوقت.
• قبل ذلك ، سيتم التركيز على مؤشر ثقة المستهلك الأولي في ميشيغان ، والذي سيتم نشره في الساعة 14.00 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن تظل المعنويات ثابتة عند 76.9. وتشير البيانات إلى تصورات الأفراد للآفاق الاقتصادية. تميل الأرقام المتفائلة إلى الإشارة إلى ارتفاع الإنفاق الاستهلاكي ، والنمو الاقتصادي الأسرع ، وسوق العمل القوي بينما تشير الأرقام المتناقصة عموما إلى أن ثقة الأفراد في الآفاق الاقتصادية تتلاشى.

التحليل الفني: سعر الذهب يرتد إلى 2,170 دولار

يرتد سعر الذهب إلى 2170 دولارا ولكنه يتداول داخل نطاق تداول يوم الخميس. تم حصر المعدن الثمين في نطاق يتراوح بين 2153 دولارا و 2180 دولارا في جلسات التداول الثلاث الأخيرة ، مما يشير إلى عدم التردد بين المشاركين في السوق. يظهر المعدن الأصفر تشكيل مثلث متماثل على إطار زمني لكل ساعة ، مما يشير إلى انكماش حاد في التقلب. 

على الإطار الزمني اليومي، يشير المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يوما بالقرب من 2,115 دولارا إلى أن الطلب على المدى القريب لا يزال قويا. ومع ذلك، من المتوقع أن يظل أي اتجاه صعودي مقيدا. 

 يرتد مؤشر القوة النسبية (RSI) من ذروته بالقرب من 84.50، على الرغم من أن الزخم الصعودي لا يزال نشطا.