ارتفاع أسعار الذهب مع تقدم السلام بين الولايات المتحدة وإيران، وانخفاض رهانات رفع سعر الفائدة بسبب النفط

• ارتفع الذهب أكثر من %2.5 يوم الاثنين بعد إعلان الولايات المتحدة وإيران اتفاقًا على إطار عمل لإنهاء الحرب.
• تراجع أسعار النفط يخفف المخاوف من التضخم ويقلل التوقعات برفع أسعار الفائدة، مما يدعم المعدن غير المدفوع للعائد.
• فنيًا، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا، لكن مؤشر القوة النسبية RSI تعافى من مستويات التشبع البيعي، مما يشير إلى تراجع ضغط البيع.

يبدأ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الأسبوع بملاحظة إيجابية، مرتفعًا بأكثر من %2.5 بعد أن توصلت الولايات المتحدة (US) وإيران إلى اتفاق إطار عمل لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4344 دولار، موسعًا انتعاشه من أدنى مستوى له منذ ما يقرب من سبعة أشهر عند 4023 دولار الذي لامسه الأسبوع الماضي.

من المتوقع توقيع مذكرة تفاهم (MoU) في سويسرا يوم الجمعة. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في منشور على منصة تروث سوشيال يوم الأحد إن "الاتفاق مع الجمهورية الإسلامية الإيرانية أصبح الآن مكتملًا" وأعلن الإزالة الفورية للحصار البحري الأمريكي على الموانئ الإيرانية، بينما ستعيد إيران فتح مضيق هرمز.

حسّن الاتفاق من مزاج السوق وخفف المخاوف من المزيد من الاضطرابات في إمدادات الطاقة العالمية، مما دفع الدولار الأمريكي (USD) وأسعار النفط إلى الانخفاض. انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى أدنى مستوياته في ما يقرب من ثلاثة أشهر، متداولًا حول 79 دولارًا للبرميل في وقت كتابة هذا التقرير.

المعدن النفيس، الذي يُنظر إليه تقليديًا كتحوط ضد التضخم وعدم اليقين الجيوسياسي، تصرف بشكل أكبر كأصل حساس لأسعار الفائدة منذ اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، حيث أدت أسعار النفط المرتفعة إلى تأجيج مخاوف التضخم وتعزيز التوقعات بأن البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، ستبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

نتيجة لذلك، فقد الذهب ما يقرب من %20 من قيمته خلال الحرب مع بدء الأسواق في تسعير احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. بيئة أسعار الفائدة المرتفعة تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المدفوعة للعائد.

مع تحرك واشنطن وطهران الآن نحو اتفاق سلام وإعادة فتح مضيق هرمز، يخف تراجع أسعار النفط من مخاوف التضخم، مما يدفع المتداولين إلى تقليص رهانات رفع أسعار الفائدة ويساعد المعدن على التعافي.

ومع ذلك، قد تكون المكاسب الإضافية في الذهب محدودة حيث لم يتم توقيع الاتفاق النهائي بين واشنطن وطهران رسميًا بعد. وفي الوقت نفسه، من غير المرجح أن يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى عودة تيسير السياسة النقدية في أي وقت قريب.

لقد تضخم التضخم في الولايات المتحدة أكثر من الضعف مقارنة بهدف البنك المركزي البالغ %2 في أعقاب الحرب، مما يشير إلى أن تكاليف الاقتراض قد تظل مرتفعة في الأشهر المقبلة حتى لو استمرت أسعار الطاقة في الانخفاض.

يتجه المتداولون الآن إلى إعلان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. في حين من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير، سيراقب المستثمرون عن كثب التوقعات الاقتصادية المحدثة وتعليقات رئيس مجلس الإدارة الجديد كيفن وورش للحصول على مؤشرات حول المسار المستقبلي للسياسة النقدية.

التحليل الفني: مؤشر القوة النسبية RSI يرتد من منطقة التشبع البيعي

في الرسم البياني اليومي، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت ضغط قصير الأجل، محتفظًا بالتداول دون خط المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا، وهو خط منتصف نطاق بولينجر بالقرب من 4414 دولار، مما يحافظ على التحيز الفوري نحو الانخفاض.

تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع البيعي وهو حاليًا بالقرب من 44، مما يشير إلى تراجع ضغط البيع. ومع ذلك، لا يزال المؤشر دون حاجز 50، مما يشير إلى أن الاتجاه الأوسع لم يتحول بعد إلى صعودي بشكل حاسم.

على الجانب الصاعد، يقع المقاومة الأولية عند خط منتصف نطاق بولينجر (المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا) حول 4414 دولار، مع وجود الحد العلوي لنطاق بولينجر بالقرب من 4682 دولار كحد مقاومة تالي إذا تمكن المشترون من تمديد الارتداد.

على الجانب الهابط، يظهر الدعم الأول عند الحد السفلي لنطاق بولينجر بالقرب من 4147 دولار، يليه أرضية أفقية أكثر استراتيجية حول 4000 دولار، والتي من المرجح أن تجذب اهتمام شراء أقوى.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)