ارتفاع أسعار الذهب مع اقتراب الإغلاق، والبيانات الأمريكية الضعيفة تغذي رهانات خفض أسعار الفائدة

• يتداول زوج XAU/USD بالقرب من 3846 دولار مع اقتراب إغلاق الحكومة الأمريكية مما يثير هروب المستثمرين إلى المعادن الثمينة.
• تزايدت الوظائف الشاغرة وفقًا لمؤشر JOLTS، لكن ثقة المستهلك انخفضت، مما يشير إلى توقعات أضعف للوظائف وظروف الأعمال.
• تسعر الأسواق فرصة 96% لخفض الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، مما يعزز الزخم الصعودي للأصل الآمن الذي لا يحقق عائدًا.

ارتفعت أسعار الذهب خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الثلاثاء لكنها لا تزال دون المستوى القياسي الذي تم الوصول إليه في الجلسة الآسيوية عند 3871 دولار. وسط مخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية، أكدت بيانات الوظائف توقعات تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يتداول زوج XAU/USD عند 3846 دولار، بزيادة قدرها 0.35%.

استقرار المعادن الثمينة مع ضعف الدولار الأمريكي يدعم الطلب على الملاذ الآمن

كشف أحدث مسح للوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) الذي أجرته وزارة العمل الأمريكية (BLS) أن الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة زادت قليلاً لكنها تجاوزت التقديرات. في الوقت نفسه، أظهر مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن هيئة الاتحاد أن الأمريكيين أصبحوا أكثر تشاؤمًا بشأن ظروف الأعمال وسوق العمل الحالية.

يتم تعزيز ارتفاع أسعار المعادن الثمينة بضعف الدولار الأمريكي بشكل عام، وسط اقتراب إغلاق الحكومة الفيدرالية. في الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه أجرى مناقشة جيدة مع قادة الكونغرس الديمقراطيين شومر وجيفري، لكنه قال إنه يتوقع إغلاق الحكومة.

كشفت وزارة العمل الأمريكية (BLS) يوم الاثنين أن الإغلاق سيؤخر إعلان بيانات الوظائف.

تظل التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع 29 أكتوبر مرتفعة، حيث تصل إلى 96% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس و4% فرصة للإبقاء على الأسعار دون تغيير.

ستتضمن الأجندة مجموعة من المتحدثين من الاحتياطي الفيدرالي، وتغيير التوظيف الوطني ADP، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM، وطلبات إعانة البطالة الأولية، وبيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر.

العوامل المؤثرة في السوق اليومية: من المتوقع أن يمتد الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب مع ضعف الدولار الأمريكي

• تتقدم أسعار المعادن الثمينة مع تراجع الدولار الأمريكي كما هو موضح في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). انخفض مؤشر DXY، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.17% إلى 97.78.
• تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية مستقرة مع بقاء عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات دون تغيير عند 4.146%. كما أن العوائد الحقيقية الأمريكية لم تتغير عند 1.796%.
• أظهرت الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة أن سوق العمل يتباطأ، ومع ذلك، ارتفعت الوظائف الشاغرة من 7.21 مليون إلى 7.23 مليون في أغسطس. عند التعمق في البيانات، انخفض معدل التوظيف إلى 3.2%، وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2024، بينما ظلت عمليات التسريح عند مستوى منخفض.
• جاءت ثقة المستهلك في سبتمبر أقل من التقديرات البالغة 96.0، حيث انخفضت من 97.6 في أغسطس إلى 94.2. "تراجعت ثقة المستهلك في سبتمبر، لتصل إلى أدنى مستوى منذ أبريل 2025"، قالت كبيرة الاقتصاديين في هيئة الاتحاد ستيفاني غيشارد.
• قال نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون إن سوق العمل يتراجع ويتوقع أن يستأنف التضخم التراجع بعد 2025.
• قالت سوزان كولينز من الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن إنه قد يكون من المناسب خفض أسعار الفائدة إذا دعمت البيانات التخفيف. تفضل سياسة تقييدية بشكل معتدل بسبب التضخم وأشارت إلى أن التضخم سيكون مرتفعًا حتى عام 2026، ثم يجب أن يتراجع. وأضافت أن تخفيضات الأسعار التدريجية محتملة إذا حقق الاقتصاد التوقعات لكنها حذرت من التخفيضات القوية.
• قال أوستان جولسبي من الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو إن الولايات المتحدة تبدو متجهة نحو موجة جديدة من التعريفات. وأضاف أن سوق العمل لا يزال "مستقرًا إلى حد كبير"، وإذا أثبت التضخم أنه مستمر، فسيكون ذلك سيناريو صعبًا للاحتياطي الفيدرالي.

التوقعات الفنية: أسعار الذهب مستعدة لتحدي 3900 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب قائمًا، على الرغم من أنه من المتوقع أن ينتهي اليوم فوق 3850 دولار، قريبًا من أعلى مستوى على الإطلاق عند 3871 دولار. مؤشر القوة النسبية (RSI)، على الرغم من أنه في منطقة الشراء المفرط، لا يزال عالقًا ضمن مستوى 70-80، مما يشير إلى أن المشترين لا يزالون في السيطرة.

إذا تمكن الذهب من تجاوز 3850 دولار، فإن ذلك سيفتح الطريق لاختبار القمة السابقة قبل 3900 دولار. ستؤدي اختراق الأخيرة إلى استهداف 3950 دولار و4000 دولار.

من ناحية أخرى، إذا انخفض زوج XAU/USD إلى ما دون 3800 دولار، فمن المتوقع حدوث مزيد من الانخفاض. سيكون الدعم التالي عند مستوى 3750 دولار، يليه 3700 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 3666 دولار.