ارتفاع أسعار الذهب مع التركيز على تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

ترتفع أسعار الذهب على الرغم من الارتداد في الدولار يوم الجمعة.
بيانات التضخم الأمريكي الأضعف حفزت توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يعزز المعدن الأصفر.
سوف ينصب تركيز متداولي الذهب على خطابات كاشكاري، والر ودالي أعضاء البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الجمعة.
 
تتداول أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على تحيز إيجابي يوم الجمعة. تم تعزيز الحركة الصاعدة في المعادن النفيسة خلال الجلسات السابقة من خلال بيانات التضخم الأمريكي التي جاءت أضعف من المتوقع في أبريل/نيسان، والتي حفزت الأمل في تخفيض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي. ومع ذلك، فإن النهج الحذر الذي اتبعه مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الخميس بالحفاظ على تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة أطول أشار إلى أن البنك المركزي الأمريكي ليس في عجلة من أمره لخفض معدلات الفائدة هذا العام. هذا بدوره قد يعزز الدولار الأمريكي USD على نطاق واسع ويدفع المعدن الأصفر إلى الانخفاض، حيث قد تؤدي معدلات الفائدة الأعلى إلى تقليل الطلب الاستثماري العام على الذهب الذي لا يقدم عوائد.

في ظل غياب البيانات الاقتصادية عالية التأثير من الأجندة الأمريكية، سوف يراقب المشاركون في السوق تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والتي قد تقدم بعض التلميحات بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. من المقرر أن يتحدث كاشكاري، والر ودالي أعضاء البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من هذه الجمعة.

الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع أسعار الذهب على الرغم من إشارة مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى أن معدلات الفائدة ينبغي أن تظل أعلى لفترة أطول

زادت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة بمقدار 222 ألف للأسبوع المنتهي في 11 مايو/أيار من 232 ألف المسجلة في الأسبوع السابق، أعلى من 220 ألف المتوقعة، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS.

ارتفعت بيانات بداية البناء في المساكن بنسبة 5.7% على أساس شهري إلى 1.36 مليون في أبريل/نيسان، بينما انخفضت تصاريح البناء بنسبة 3% على أساس شهري في أبريل/نيسان إلى 1.44 مليون.

قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أتلانتا، رافائيل بوستيك، إنه رأى علامات على تراجع التضخم في تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأخير، ولكنه يفضل مراقبة بيانات مايو/أيار ويونيو/حزيران من أجل اكتساب الثقة في أن التضخم لن يعود إلى الاتجاه الآخر.

قالت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، لوريتا ميستر، إن السياسة في وضع جيد، وإنه من السابق لأوانه القول بأن التقدم المحرز بشأن التضخم قد توقف.
 
أشار رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ريتشموند، توم باركين، إلى أن البنك المركزي يحتاج إلى إبقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة أطول من أجل ضمان أن التضخم يسير على الطريق الصحيح نحو هدفه، مشيراً إلى ارتفاع الأسعار في قطاع الخدمات.

تقوم الأسواق المالية حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 75٪ لخفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، ارتفاعاً من 65٪ في وقت سابق من الأسبوع. تقوم الأسواق أيضًا بشكل كامل بتسعير تخفيضات في معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية العام، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.

التحليل الفني: الاتجاه الصاعد في أسعار الذهب لا يزال قائمًا

يتم تداول أسعار الذهب بشكل إيجابي خلال اليوم. وفقًا للرسم البياني لإطار 4 ساعات، شكل المعدن النفيس قناة سعرية صاعدة منذ 2 مايو/أيار. لا تزال التوقعات الصعودية للذهب قائمة، حيث يتداول فوق المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة. المسار الأقل مقاومة نحو الاتجاه الصاعد، حيث يقع مؤشر القوة النسبية RSI في المنطقة الصعودية حول مستويات 72.00.

يعمل الحد العلوي للقناة السعرية الصاعدة والحاجز النفسي عند منطقة 2400 دولار بمثابة منطقة مقاومة حاسم في المعدن الأصفر في الوقت الحالي. في حالة اختراق هذه المنطقة، قد يقوم الذهب بمحاولة أخرى عند أعلى مستوياته على الإطلاق عند منطقة 2432 دولار، في الطريق إلى حاجز منطقة 2500 دولار.

في الحالة الهبوطية، أول مرشح يجب مراقبته في الاتجاه الهابط هو الحد السفلي للقناة السعرية الصاعدة عند منطقة 2355 دولارًا. في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، سوف يظهر مستوى الدعم التالي عند المتوسط ​​المتحرك الأسي 100 فترة عند منطقة 2340 دولار. قد تؤدي أي استمرارية في عمليات البيع اللاحقة فيما دون المنطقة المذكورة قد يدفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD للانخفاض إلى منطقة 2300 دولار.

أسعار الدولار الأمريكي في آخر 7 أيام

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة في آخر 7 أيام. كان الدولار الأمريكي هو الأضعف في مقابل الدولار النيوزيلندي.

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل اليورو EUR (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).
 

الأسئلة الشائعة عن التضخم

ما هو التضخم؟

يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.

ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟

يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.

ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟

على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.

كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟

في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.