ارتفاع أسعار الذهب لا يزال بلا هوادة على الرغم من عائدات السندات الأمريكية القوية

• يحوم سعر الذهب بالقرب من مستويات قياسية جديدة حول 2,350 دولار حيث يظل الدولار الأمريكي جانبيا.
• ارتفعت العوائد الأمريكية حيث خفض المتداولون توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالي.
• يمكن أن يوجه التضخم في الولايات المتحدة توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة الفيدرالية في المستقبل.

يسجل سعر الذهب (XAU/USD) أعلى مستوياته على الإطلاق فوق 2,350 دولار يوم الاثنين. لا يزال الارتفاع في المعدن الثمين بلا هوادة على الرغم من زيادة عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد أن أدى تقرير الوظائف غير الزراعية القوي في الولايات المتحدة لشهر مارس إلى تحويل التوقعات بأن يتحول الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى خفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من هذا العام.

عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ترتفع إلى أعلى مستوياتها في أربعة أشهر بالقرب من 4.45٪. بشكل عام، تقلل عائدات السندات المرتفعة من جاذبية الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالاستثمار في الأخير. ومع ذلك ، لم تصمد القضية في الأسابيع القليلة الماضية.

لا يرى صانعو السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي أن خفض أسعار الفائدة مناسب لأن بيانات سوق العمل القوية يمكن أن توقف التقدم في خفض التضخم إلى هدف 2٪. 

حتى أن أحد صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يرى حاجة لخفض أسعار الفائدة هذا العام إذا استمرت ضغوط الأسعار. في الأسبوع الماضي ، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري إن خفض أسعار الفائدة لن يكون مطلوبا هذا العام إذا توقف التضخم. وحذر كاشكاري، وهو حاليا ليس عضوا له حق التصويت، من أن "بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى إبقاء أسعار الفائدة أعلى في نطاق 5.25٪ -5.50٪ إذا ظل التضخم أقوى من المأمول". وأضاف أنه "إذا لم ينجح ذلك ، فإن المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة ليست مستبعدة ، لكنها أيضا ليست سيناريو محتملا بالنظر إلى ما نعرفه الآن" ، وفقا لرويترز.

محركات السوق اليومية: يستمر سعر الذهب في الارتفاع بينما يتحول الدولار الأمريكي بشكل جانبي

• يتداول سعر الذهب بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق بالقرب من 2,350 دولار بينما يفشل الدولار الأمريكي في اللحاق بالعرض على الرغم من أن بيانات سوق العمل الأمريكية القوية لشهر مارس تؤثر على التكهنات بأن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، والتي من المتوقع حاليا اعتبارا من يونيو.
• أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) أن سوق العمل سجل زيادة قدرها 303 ألف وظيفة جديدة ، أفضل بكثير من 200 ألف المتوقعة والقراءة السابقة البالغة 270 ألفا. انخفض معدل البطالة إلى 3.8٪ من الإجماع والقراءة السابقة عند 3.9٪. يتبع الطلب القوي على العمالة عموما نمو قوي في الأجور حيث يضطر أصحاب العمل إلى تقديم أجور أعلى بسبب نقص العمال. ويعزز ارتفاع نمو الأجور الإنفاق الاستهلاكي، مما يبقي التضخم أعلى بعناد.
• أظهرت بيانات سوق العمل أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يحتاج إلى التركيز على خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب. تظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يحتسبون 48٪ لخفض تكاليف الاقتراض في يونيو ، بانخفاض كبير عن 58٪ قبل أسبوع. 
• بعد بيانات NFP الأمريكية القوية ، قالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان ، "ما زلنا لم نصل بعد إلى النقطة التي يكون فيها من المناسب خفض سعر الفائدة ، وما زلت أرى عددا من المخاطر الصعودية للتضخم" ، حسبما ذكرت رويترز. لا يزال بومان واثقا من أن التضخم سيتراجع إلى الأمام مع بقاء الطلب على العمالة قويا. وأضافت أنه إذا حدث ذلك ، "فسيصبح من المناسب في النهاية خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية تدريجيا لمنع السياسة النقدية من أن تصبح مقيدة بشكل مفرط".
• من الآن فصاعدا ، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر مارس ، والتي سيتم نشرها يوم الأربعاء. ستوفر بيانات التضخم المزيد من الإشارات حول متى يمكن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. قد تؤدي ضغوط الأسعار القوية إلى إبعاد الآمال في خفض أسعار الفائدة لشهر يونيو عن الطاولة في حين أن الأرقام الضعيفة قد تؤدي إلى تكهنات بعكس ذلك.

التحليل الفني: سعر الذهب يقفز إلى 2,350 دولار

يستمر سعر الذهب في إضافة مكاسب على الرغم من أن مؤشرات الزخم تتحول إلى ذروة الشراء للغاية - وهو الوضع الذي تصبح فيه إمكانات الاتجاه الصعودي محدودة. ارتفع المعدن الثمين إلى 2350 دولارا ولكن من المتوقع أن يتحول بشكل جانبي حيث من المتوقع أن يتخذ المستثمرون مراكز جديدة بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية. 

على الجانب السلبي ، سيكون أعلى مستوى في 21 مارس عند 2223 دولارا منطقة دعم رئيسية للمضاربين على ارتفاع أسعار الذهب .

يصل مؤشر القوة النسبية (RSI) ل 14 فترة إلى 84.00، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال نشطا. ومع ذلك ، ظهرت إشارات ذروة الشراء.