أسعار الذهب تتمسك بمكاسب قوية خلال اليوم بالقرب من القمة الأسبوعية؛ وتتطلع إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة من أجل الحصول على زخم جديد

• أسعار الذهب تجذب طلبات جديدة مع تصاعد التوترات التجارية العالمية ومخاوف الركود.
• الرهانات على تخفيضات متعددة لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تضغط على الدولار الأمريكي وتدعم المعدن الثمين.
• ارتفاع عوائد السندات الأمريكية قد يشكل عائقًا قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

تلتزم أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بمكاسبها القوية خلال اليوم في النصف الأول من الجلسة الأوروبية وتتداول حاليًا فوق مستوى 3050 دولار، أو الحد الأعلى للنطاق الأسبوعي. المخاوف المتزايدة من أن التعريفات الجمركية المتبادلة الشاملة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد تؤدي إلى حرب تجارية عالمية شاملة وتدفع الاقتصاد العالمي إلى الركود توفر دعمًا جيدًا للسبائك الملاذ الآمن.

بصرف النظر عن ذلك، فإن الرهانات المتزايدة على خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هذا العام، وسط مخاوف من تباطؤ الاقتصاد الأمريكي المدفوع بالتعريفات، تظهر كعامل آخر يدفع التدفقات نحو أسعار الذهب التي لا تدر عائدًا. علاوة على ذلك، فإن بعض عمليات بيع الدولار الأمريكي (USD) تساهم في حالة الطلب المحيطة بزوج الذهب/الدولار XAU/USD قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

محركات السوق اليومية: أسعار الذهب تبقى مدعومة جيدًا بفعل القلق التجاري، رهانات خفض معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وضعف الدولار الأمريكي

• أكدت المتحدثة باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت أن الولايات المتحدة ستبدأ فرض رسوم جمركية شاملة بنسبة 104% على الواردات الصينية اعتبارًا من يوم الأربعاء. وهذا يستمر في تغذية المخاوف من أن حربًا تجارية شاملة قد تدفع الاقتصاد العالمي إلى الركود، مما يؤدي إلى موجة جديدة من نفور المخاطرة وي revive الطلب على أسعار الذهب كملاذ آمن.
• رفع المستثمرون رهاناتهم على أن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي المدفوع بالتعريفات قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على استئناف دورة تخفيض أسعار الفائدة قريبًا. في الواقع، تشير أداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME إلى أن المتداولين يقومون بتسعير احتمالية تزيد عن 60% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض في مايو. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يقدم البنك المركزي الأمريكي خمسة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2025.
• هذا، بدوره، يسحب الدولار الأمريكي للأسفل لليوم الثاني على التوالي على الرغم من التعليقات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال الليل. في الواقع، قالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الثلاثاء إن السياسة في مكان جيد جدًا وتقييدية بشكل معتدل. وأشارت دالي أيضًا إلى أن ضغط التضخم الناتج عن التعريفات الواسعة هو مصدر قلق متزايد.
• من جهة أخرى، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي إن التعريفات الأمريكية أكبر بكثير مما كان متوقعًا وتشكل خطرًا حقيقيًا على المستوردين الأمريكيين الذين لديهم خيارات احتياطية قليلة جدًا. وأضاف جولسبي أن العلاقة بين المعنويات والإنفاق ليست قوية كما كانت من قبل وليس من الواضح كيف سيتفاعل الاحتياطي الفيدرالي مع صدمة العرض السلبية.
• يتطلع المستثمرون الآن إلى صدور محضر اجتماع السياسة الأخير للاحتياطي الفيدرالي. بخلاف ذلك، سيتم تدقيق مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) يومي الخميس والجمعة، على التوالي، للحصول على إشارات حول مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وهذا، بدوره، سيؤثر على الدولار الأمريكي على المدى القريب ويؤثر على زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

الإعداد الفني لأسعار الذهب يفضل الثيران ويدعم الآفاق نحو استعادة مستوى 3100 دولار

من منظور فني، توقف الانخفاض الحاد الأخير من أعلى مستوى قياسي بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% لحركة فبراير-أبريل. يتم تحديد الدعم المذكور بالقرب من منطقة 2957-2956 دولار، أو أدنى مستوى لمتعددة الأسابيع تم لمسه يوم الاثنين، ويتبعه عن كثب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والذي يقع حاليًا حول منطقة 2952 دولار. سيتم اعتبار الاختراق المقنع دون الأخير بمثابة محفز جديد للمتداولين الهبوطيين وسيسحب أسعار الذهب إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من المنطقة الأفقية 2920 دولار في الطريق إلى حاجز 2900 دولار.

على الجانب الآخر، يمكن أن يدفع الزخم الذي يتجاوز أعلى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 3023 دولار، أسعار الذهب إلى حاجز 3055-3056 دولار. يجب أن تمهد بعض عمليات الشراء اللاحقة الطريق نحو استعادة حاجز 3100 دولار، مع وجود عقبة متوسطة بالقرب من منطقة 3075-3080 دولار.