ارتفاع أسعار الذهب بنسبة 2% مع تعمق رهانات خفض الفائدة الفيدرالية، والدولار الأمريكي يضعف

• تجدد شراء الذهب بفعل ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد الخزانة.
• تسعر الأسواق احتمالية 96% لخفض معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي و50 نقطة أساس من التيسير النقدي الإجمالي حتى نهاية العام.
• استئناف المحادثات التجارية في ماليزيا بينما يضغط ترامب على الصين بشأن الفنتانيل ومشتريات فول الصويا.

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 2% يوم الاثنين وقلصت خسائر يوم الجمعة الماضي على خلفية تكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل دورة التيسير النقدي الأسبوع المقبل. يبقي الدولار الأمريكي الأضعف وانخفاض عوائد الخزانة الأمريكية زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتداول عند 4345 دولار بعد أن سجل أدنى مستوى يومي عند 4219 دولار.

ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 4300 دولار مع ترقب المتداولين لقرار الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم الأمريكية الأسبوع المقبل

لم يكن التحسن في شهية المخاطرة بسبب تخفيف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لتعليقاته حول الصين عذرًا لتمديد الاتجاه الصعودي للذهب وسط أجندة اقتصادية شحيحة في الولايات المتحدة. دخل الإغلاق الحكومي الأمريكي يومه العشرين، دون أي علامات على إعادة الفتح قريبًا. هذا ووجود مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في فترة تعتيم، يترك المتداولين في حالة من الضياع تجاه تعليقات ترامب.

في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر سبتمبر/أيلول، والذي سيتعرض للتدقيق من قبل المتداولين ومسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، الذين من المقرر أن يكشفوا عن قرار سياستهم النقدية الأسبوع المقبل.

كان المشاركون في السوق قد سعّروا احتمالية بنسبة 96% لخفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة 50 نقطة أساس لبقية عام 2025.

ستستأنف المحادثات التجارية بين واشنطن وبكين في ماليزيا مع اقتراب موعد انتهاء الهدنة التجارية في 10 نوفمبر. حيث يسرد ترامب المطالب الرئيسية من الصين، مثل وقف الفنتانيل واستئناف مشتريات فول الصويا.

المتحركات اليومية في السوق: متداولو الذهب يراقبون تعليقات ترامب ومحادثات الولايات المتحدة والصين

• تتعرض أسعار الذهب للضغط مع عودة الدولار الأمريكي. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.06% إلى 98.60.
• على العكس، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس إلى 3.991%. كما أن العوائد الحقيقية الأمريكية - التي تتناسب عكسيًا مع أسعار الذهب - مستقرة أيضًا عند 1.723%، بانخفاض يقارب نقطتين أساس.
• بجانب إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي خلال الأسبوع، سيراقب المتداولون بيانات مؤشرات ستاندرد آند بورز جلوبال لمديري المشتريات (PMI) لشهر أكتوبر/تشرين الأول.
• تؤثر التوترات الجيوسياسية أيضًا على حركة أسعار الذهب. استؤنفت الأعمال العدائية بين إسرائيل وحماس في قطاع غزة، حيث شنت إسرائيل غارات جوية كعقوبة على انتهاكات الهدنة المزعومة من قبل حماس، مهددة بإنهاء اتفاق السلام الذي تم توقيعه مؤخرًا.
• من المتوقع أن يصوت مجلس الشيوخ الأمريكي مرة أخرى على إعادة فتح الحكومة الأمريكية يوم الاثنين مع عودة السيناتورات إلى واشنطن.
• ارتفعت أسعار زوج الذهب/الدولار XAU/USD بأكثر من 62% في عام 2025، مدفوعة بالتوترات الجيوسياسية، وشراء البنوك المركزية، واتجاه تخفيض الاعتماد على الدولار. كما أن التدفقات الداخلية إلى صناديق الذهب المتداولة ETF رفعت أسعار الذهب من سعر افتتاحه السنوي البالغ 2623 دولار.

التوقعات الفنية: الذهب يظل صعوديًا مع استهداف الثيران 4350 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب سليمًا، على الرغم من أن المشترين لا يزالون مترددين في تجاوز مستوى 4350 دولار. سيؤدي الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى إلى فتح الطريق لاختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 4379 دولار، يليه 4400 دولار ثم 4500 دولار.

على العكس، إذا دفع البائعون الحركة السعرية إلى ما دون 4200 دولار، فإن ذلك سيفتح الطريق لتحدي الأسعار الأدنى. سيكون أول دعم هو أدنى مستوى يوم 17 أكتوبر/تشرين الأول عند 4185 دولار، يليه أعلى مستوى سابق في 8 أكتوبر عند 4059 دولار.