ارتفاع الأسهم الآسيوية رغم تراجع الضغط على عوائد السندات العالمية

• الأسهم الآسيوية تحافظ على مكاسبها، لكنها تواجه خسائر أسبوعية مع تراجع عوائد السندات العالمية واستمرار المخاوف بشأن التضخم.
• مؤشر نيكاي الياباني يتراجع بسبب خسائر قطاع التكنولوجيا رغم توافق مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI مع توقعات السوق عند 1.8٪ على أساس سنوي.
• الأسهم الكورية وأسهم هونج كونج ترتفع، مدعومة بصادرات أشباه الموصلات المزدهرة وتراجع معدلات التضخم المحلية.

تحافظ مؤشرات الأسهم الآسيوية على مكاسبها يوم الجمعة، رغم أنها لا تزال في طريقها لتسجيل خسائر أسبوعية مع تراجع الضغط على عوائد السندات العالمية. واستأنفت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مسارها الصعودي بعد فترة راحة قصيرة حفزها تدخل غير متوقع من الخزانة يوم الأربعاء. وجاء هذا الارتفاع رغم تصريحات وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت التي طرحت فكرة الضبط المالي وعرضت زيادة عمليات إعادة شراء سندات الخزانة الحكومية.

تُعد المصداقية المالية عاملاً رئيسيًا لأي تأثير دائم لعمليات إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية

يؤكد كريستوف ريغر من Commerzbank أن الجهود الرسمية لكبح العوائد طويلة الأجل عبر عمليات إعادة الشراء من غير المرجح أن تحقق نتائج مستدامة بمفردها. ويقول إن "تدخل الخزانة الأمريكية من غير المرجح أن ينجح على المدى الطويل، بغض النظر عن مقدار ما يدعي بيسنت أنه سيعيد شراءه، ما لم يقترن بخطة مالية مقنعة لخفض الدين"، مشددًا على أن المشاركين في السوق سيظلون يركزون على المسار الأوسع للمالية العامة الأمريكية بدلاً من عمليات الميزانية العمومية التكتيكية وحدها.

في الوقت نفسه، دفعت الجمودات الدبلوماسية في الخليج أسعار النفط إلى الارتفاع، مما عزز المخاوف المستمرة بشأن التضخم. وتصاعدت التوترات مع استعداد واشنطن لإطلاق مبادرة "يوم د-الاقتصادي" تهدف إلى تقييد اقتصاد إيران بشدة. ومن المقرر الإعلان رسميًا عن الإجراءات الأمريكية المقترحة يوم الاثنين، وهي تستهدف البنوك وسجلات الشحن والتحويلات النقدية وشبكات التهريب لعزل طهران عن الأسواق العالمية وإجبارها على التفاوض بشأن القضايا النووية والإقليمية.

في اليابان، يتراجع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 0.21٪ إلى نحو 66100، متأثرًا بخسائر قطاع التكنولوجيا في SoftBank Group وAdvantest وTaiyo Yuden، رغم أن مؤشر توبكس الأوسع تمكن من تحقيق مكسب بنسبة 0.17٪ فوق 4050. وعلى الصعيد المحلي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في اليابان لشهر يوليو/تموز بنسبة 2.0٪ على أساس سنوي، مقارنة بـ 1.6٪ في يونيو/حزيران، بينما جاء مؤشر أسعار المستهلك الأساسي باستثناء المواد الغذائية الطازجة مطابقًا لتوقعات السوق عند 1.8٪.

في المقابل، ارتفع مؤشر هانج سنج في هونج كونج بنسبة 0.76٪ إلى قرب 25900 مع استجابة المستثمرين لتراجع التضخم المحلي، الذي هبط إلى 1.7٪ في يوليو/تموز من 2.0٪ في الشهرين السابقين. وكانت الارتفاعات في هونج كونج مدفوعة بشكل أساسي بالتكنولوجيا الإلكترونية وتصنيع المنتجين والأسهم المالية.

ارتفع مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنسبة 0.74٪ ليتداول بالقرب من 6900، مدعومًا بزخم قوي في كبرى شركات الرقائق وبيانات تجارية قوية. وحققت Samsung Electronics وSK Hynix مكاسب بنحو 1٪ و4٪ على التوالي، بدعم من توقعات عوائد المساهمين والطلب على التكنولوجيا المدفوع بالذكاء الاصطناعي. وتلقى القطاع دفعة كبيرة من بيانات التجارة التي أظهرت أن صادرات كوريا الجنوبية من أشباه الموصلات تضاعفت تقريبًا ثلاث مرات لتصل إلى 26 مليار دولار خلال أول 20 يومًا من أغسطس/آب.

في البر الرئيسي الصيني، كانت الحركة أكثر هدوءًا مع ترقب المستثمرين لمحفزات اقتصادية جديدة؛ إذ تراجع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.12٪ إلى قرب 3900، بينما ارتفع مؤشر شنتشن المركب بنسبة 0.5٪ إلى حوالي 14050. وتحول تركيز السوق إلى الاجتماع المرتقب للجنة الدائمة للمجلس الوطني لنواب الشعب في 25-28 أغسطس/آب، حيث يتوقع المشاركون في السوق مزيدًا من الدعم السياسي بعد المؤشرات الاقتصادية الضعيفة في يوليو/تموز.